O încetinire a forțelor este de a spori costurile și de a stinge marjele de profit în întreaga companie americană. Principalii factori care stau la baza acestei tendințe sunt majorarea ratei Fed, costurile forței de muncă mai mari, inflația și ceea ce mulți experți se așteaptă să fie o economie mai lentă anul viitor. Goldman Sachs susține că zeci de stocuri cu o creștere puternică a rentabilității capitalului propriu (ROE) vor depăși în acest mediu. "Continuăm să recomandăm stocuri de creștere și să evidențiem coșul nostru de firme cu cea mai puternică creștere a ROE așteptată, deoarece presiunile în marjă continuă să se intensifice. La fel ca stocurile de creștere depășesc de obicei, pe măsură ce creșterea economică se micșorează, firmele care reușesc să se extindă ROE ar trebui să devină mai performante pe măsură ce creșterea creșterilor frontale crește ROE ", Spune Goldman.
Printre cele 50 de stocuri din coșul de creștere ROE Goldman se numără 10: TripAdvisor Inc. (TRIP), Under Armour Inc. (UAA), Expedia Group Inc. (EXPE), Nike Inc. (NKE), MetLife Inc. (MET), Amgen Inc. (AMGN), IQVIA Holdings Inc. (IQV), Union Pacific Corp. (UNP), Apple Inc. (AAPL) și Cisco Systems Inc. (CSCO). Rețineți că criteriul de selecție pentru coșul de Goldman este o creștere rapidă proiectată în ROE, nu neapărat un ROE mare, deși un anumit stoc din acesta poate oferi ambele. Tabelul de mai jos clasează aceste stocuri în funcție de ratele de creștere ROE proiectate de Goldman, de la ROE bazate pe veniturile din ultimele 12 luni (LTM) până la ROE în funcție de veniturile din următoarele 12 luni. Goldman a făcut recomandările în ultimul său raport săptămânal Kickstart din SUA.
| Stoc | Creșterea ROE | Rentabilitatea totală a YTD |
| măr | 46% | 28% |
| Cisco | 46% | 19% |
| Sub armură | 46% | 26% |
| TripAdivsor | 41% | 30% |
| Uniunea Pacific | 38% | 15% |
| Expedia | 38% | (3%) |
| Amgen | 35% | 14% |
| MetLife | 27% | (11%) |
| Nike | 26% | 20% |
| IQVIA | 16% | 25% |
Semnificația pentru investitori
Stocul mediu din coșul de creștere ROE ridicat al Goldman are un ROE avansat de 19% și o rată de creștere a ROE proiectată de 23%. Cifrele pentru stocul mediu din indicele S&P 500 (SPX) sunt de 19%, respectiv 2%. Aceste concluzii au fost prezentate în același raport, care afirmă că fundamentele rămân puternice, indicând mai multe câștiguri ale pieței bursiere. Printre aceste elemente fundamentale sunt cifrele ROE pentru S&P 500, care au crescut rapid și sunt la niveluri record sau aproape.
„La fel cum stocurile de creștere depășesc în mod normal, pe măsură ce creșterea economică se micșorează, firmele care reușesc să extindă ROE ar trebui să devină mai performante pe măsură ce creșterea creșterilor frontale crește împotriva creșterii ROE." - Goldman Sachs
Goldman indică faptul că „creșterea presiunilor inflaționiste” reprezintă o preocupare din ce în ce mai mare a investitorilor și spun că „creșterea forței de muncă din SUA reprezintă un risc-cheie”. O altă mare îngrijorare înconjoară tarifele, care cresc, de asemenea, costurile și comprimarea marjelor. Goldman atribuie o probabilitate de 60% după probabilitatea ca SUA să plaseze tarife pentru importurile din China de peste 267 miliarde USD care nu au fost deja vizate. Creșterea ratelor dobânzilor reprezintă un alt pas al creșterii ROE, dar până acum au acționat în principal pentru a reduce evaluările capitalurilor proprii, în loc să crească semnificativ costurile corporative, observă Goldman.
Operatorul feroviar Union Pacific prezintă un caz interesant, întrucât ar trebui să fie beneficiar al creșterii tarifelor de transport de marfă, pe care un raport recent Morgan Stanley îl menționează ca o forță macro importantă care pune presiune în jos asupra marjelor de profit ale altor companii. Rata sa de creștere a ROE prevăzută de 38% este cu mult peste mediana coșului de 23% și media S&P 500 de 2%. Între timp, ROE-ul său avansat de 37% este aproape dublul cifrei de 19% atât pentru coș, cât și pentru S&P 500.
Al doilea trimestru EPS al Uniunii Pacific, cel mai bun număr al companiei, a crescut cu 36, 6% an de an (YOY) și a încasat estimarea consensului cu 2, 1%, pentru Zacks Investment Research. Estimările de consens necesită o creștere de 39, 3% YOY EPS pentru trimestrul al treilea și 34, 6% în trimestrul IV, de asemenea pentru Zacks. Union Pacific urmează să raporteze la 25 octombrie.
Privind înainte
Creșterea ratelor dobânzii, inflației și costurilor forței de muncă, precum și probabilitatea de încetinire a cererii, sunt forțe care oferă stocurilor cu ROE cu creștere rapidă potențialul de a depăși performanțele. Rapoartele de profit din al treilea trimestru ar trebui să indice dacă aceste stocuri sunt încă pe o cale de creștere sau dacă încep să se confrunte cu rinduri de cap.
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
Stocuri de top
8 stocuri de calitate pentru a cumpăra după „depășit” din octombrie
Stocuri de top
Stocuri de tehnologie de top pentru ianuarie 2020
Stocuri de top
Cele mai importante stocuri discreționare ale consumatorilor pentru ianuarie 2020
Stocuri de top
10 stocuri bogate în profit pentru perioade slabe
Stocuri de top
8 stocuri de calitate care pot prospera pe o piață volatilă
Profilele companiei
Ce determină profiturile Ford? Nu doar mașini… ci mai ales Mașini
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Definiția Brexit Brexit se referă la părăsirea Marii Britanii din Uniunea Europeană, care a fost programată la sfârșitul lunii octombrie, dar a fost întârziată din nou. mai mult Vânzare pe termen scurt Definiție Vânzarea pe termen scurt are loc atunci când un investitor împrumută o garanție, o vinde pe piața deschisă și se așteaptă să o cumpere mai târziu pentru mai puțini bani. mai mult Definiția fondului mutual Un fond mutual este un tip de vehicul de investiții format dintr-un portofoliu de acțiuni, obligațiuni sau alte titluri, care este supravegheat de un manager de bani profesioniști. mai mult Produsul intern brut - PIB Produsul intern brut (PIB) este valoarea monetară a tuturor bunurilor și serviciilor finite realizate într-o țară într-o anumită perioadă. mai mult Fond de acoperire Un fond de acoperire este un portofoliu de investiții gestionat agresiv, care folosește poziții parțiale, lungi, scurte și derivate. mai mult Cum funcționează rentabilitatea Returnarea capitalurilor proprii (ROE) este o măsură a performanței financiare calculate prin împărțirea venitului net la capitalurile proprii ale acționarilor. Deoarece capitalul propriu al acționarilor este egal cu activele unei companii minus datoriile sale, ROE ar putea fi considerată drept randamentul activelor nete. Mai Mult