Deoarece stocurile au crescut brusc, la fel și evaluările capitalurilor proprii, ceea ce face mai dificilă găsirea unor perspective de creștere peste medie la prețuri rezonabile. Analiștii companiei de administrare a investițiilor, de gestionare a activelor și de gestionare a averii, Jefferies au decis să analizeze acțiunile defăimate pentru care au evaluări de cumpărare, dar asupra cărora consensul de pe Wall Street este negativ. După analize și screeninguri ulterioare, au produs o listă de 13 stocuri care consideră că au un potențial semnificativ de recunoaștere a câștigurilor.
Printre aceste stocuri se numără aceste zece, pe Barron: producător de vehicule cu motor BorgWarner Inc (BWA), Michael Kors, Jimmy Choo și proprietarul mărcilor de modă Versace, Capri Holdings Ltd. (CPRI), producător de hardware de telecomunicații CommScope Holding Co. Inc. (COMM) Miner, aur și cupru Freeport-McMoRan Inc. (FCX), retailer de îmbrăcăminte The Gap Inc. (GPS), manager de bani Invesco Ltd. (IVZ), lanț alimentar The Kroger Co. (KR), companie de proprietăți de vacanță Wyndham Destinations inc. (WYND), producătorul de camioane Paccar Inc. (PCAR) și compania de testare medicală Quest Diagnostics Inc. (DGX). Toate, cu excepția Paccar, tranzacționează cu peste 20% sub cele maxime de 52 de săptămâni, sunt detaliate în tabelul de mai jos.
10 Stocuri care nu sunt preferate
(Procent sub cel mult 52 de săptămâni)
- BorgWarner, -21, 3% Capri Holdings, -36, 7% CommScope, -38, 9% Freeport-McMoRan, -31, 9% Gap, -25, 5% Invesco, -33, 9% Kroger, -21, 4% Paccar, -4, 4% Quest Diagnostics Inc., -23, 0 % Destinații Wyndham, -21, 4%
Semnificația pentru investitori
Aceste stocuri au raporturi preț-câștig (P / E) și evaluări analiste consensuale Wall Street sub mediile lor de cinci ani. Cu toate acestea, așa cum a fost citat de Barron's, Jefferies spune că nu intenționează „să suprafețeze doar unele stocuri ieftine”, ci „să evidențieze stocurile în care putem cuantifica aversiunea străzii” și să explice propriile lor păreri.
Tabelul de mai jos prezintă analiza recentă realizată de Goldman Sachs asupra evaluării indicelui S&P 500 (SPX) în ansamblu. Aceștia au analizat nouă valori de evaluare diferite și au descoperit că indicele se află acum în procentul de 80 sau mai mare față de istoricul, conform a șapte dintre ele.
Evaluările S&P sunt întinse
(Evaluarea curentă în 80% sau mai mare față de istoric)
- Capitalizarea pieței din SUA față de PIB, 98a procentăEV / Raport de vânzări, 94a percentilă Raport CAPE șasier, 89 percentilăPreție / Carte, 86 percentilă Raport VE / EBITDA, 84 percentilă Cash Flow Yield, 81st percentileForward P / E ratio, 80 percentile
Stocul mediu în S&P 500 este, de asemenea, în al 80-lea procent sau mai mare comparativ cu istoricul tuturor acestor măsuri, cu excepția plafonului de piață la PIB și CAPE. Aceste două nu se aplică stocurilor individuale.
Mai jos sunt patru stocuri reprezentative și de ce Jefferies le recomandă.
BorgWarne r: investitorii par a supraestima cererea de vehicule complet electrice și o subestimează pentru hibrizi.
Freeport-McMoRan: prețul-țintă al Jefferies este de 18 dolari (+ 34, 2% de la data de 11 aprilie 2019). Jefferies consideră prețul curent ca o „jgheabă” și anticipează o revenire impulsionată de „potențialul de creștere operațională și de pârghie pentru o recuperare a prețului cuprului”.
Decalaj: țintă de preț 50 USD (+ 96, 3%). Compania intenționează să-și renunțe la brandul său de mare succes Old Navy, care subliniază îmbrăcămintea de bază ieftină pentru o gamă demografică largă. Între timp, marca Gap și-a pierdut accentul. Jefferies spune că „inițiativele sunt în vigoare pentru îmbunătățirea de bază a mărcii Gap”.
Capri Holdings: Preț țintă de 85 USD (+ 76, 9%). Jefferies spune că „categoria se apropie mai mult de fonduri și probabil că vânzările din China se vor îmbunătăți în urma stimulului / comerțului”.
Privind înainte
Analiza lui Goldman sugerează că piața se află la o înălțime precară. Dacă se produce o vânzare generală, este posibil ca și stocurile enumerate mai sus să fie batute, în ciuda propriilor sale elemente fundamentale atractive.
