DEFINIȚIA ETF pasiv
ETF-urile pasive sunt un vehicul care urmărește un întreg index sau sector cu o singură securitate. Investitorii pot cumpăra și vinde fonduri pe parcursul zilei de tranzacționare, la fel ca stocurile de pe un schimb major. Acest lucru le oferă o mai mare flexibilitate pentru a executa o strategie de cumpărare și deținere fără ajutorul unui fond gestionat activ. Utilizarea unei abordări pasive are beneficii suplimentare de raporturi de cheltuieli mai mici, transparență crescută și eficiență fiscală mai mare. Din aceste motive, investitorii au mutat blocuri mari de active din fonduri active în ETF-uri pasive în ultimii ani. SPDR S&P 500 ETF de la State Street este cel mai deținut fond pasiv, listat sub simbolul ticker SPY.
Vs. active Investiții pasive ETF
BREAKING DOWN ETF pasiv
ETF-urile pasive reprezintă o mare parte din fluxurile fondurilor în ultimele două decenii. În iulie 2017, ETF-urile din SUA au atins 3 trilioane de dolari în active aflate sub gestionare între strategii pasive, active și alte tipuri de strategii. Unele caracteristici cheie ale industriei pasive au contribuit la susținerea creșterii recente a depozitelor; costuri, flexibilitate și transparență. Componentele unui ETF pasiv sunt determinate de indicele sau sectorul de bază în loc de discreția unui administrator de fond. Adoptarea unei abordări de îndemânare înseamnă că furnizorul poate percepe investitorii mai puțin, fără să fie îngrijorat de costurile salariilor angajaților, comisioanele de intermediere și de cercetare. De asemenea, strategia aduce beneficii unei cifre de afaceri mai mici. Atunci când activele intră și ies din fond într-un ritm mai lent, acestea conduc la costuri de tranzacție mai puține și câștiguri de capital realizate. Procedând astfel, investitorii pot economisi atunci când vine momentul să depună impozitele. Între timp, ETF-urile pasive sunt mai transparente decât o investiție gestionată activ. Furnizorii publică ponderi ale fondurilor în fiecare zi, oferind posibilitatea investitorilor să limiteze deriva de strategie și să identifice investițiile duplicate.
ETF-urile pasive funcționează ca trusturi de investiții unitare (UIT-uri) prin faptul că se resetează la intervale regulate. Furnizorul de fonduri nu generează, de asemenea, câștiguri de capital interne, cum ar fi fondurile gestionate activ. Cu toate acestea, acestea diferă de UIT-uri prin faptul că pot fi cumpărate și vândute pe parcursul unei zile normale de tranzacționare.
Riscurile „ETF pasive”
Criticii de investiții pasive susțin că abordarea îndepărtată nu poate suporta presiunea unei piețe în scădere. Un manager activ se poate roti între sectoare pentru a proteja investitorii de perioadele de volatilitate, dar un fond pasiv care se adaptează rar la condițiile de piață poate duce la o reducere a unei retrageri. Acestea fiind spuse, piața taurilor recente nu a reușit să aducă condiții în care un fond activ ar putea depăși o strategie pasivă.
