Cuprins
- 1. Piețele revin la medie
- 2. Excesul opus
- 3. Excesele nu sunt niciodată permanente
- 4. Corecțiile nu mergeți lateral
- 5. Cumpără mai multe în partea de sus, mai puțin în partea de jos
- 6. Frica și lăcomia sunt mai puternice
- 7. Piețe: Cele mai puternice vs. cele mai slabe
- 8. Piețele de urs au trei etape
- 9. Experți minți și previziuni
- 10. Piețele de taur sunt mai distractive
- Linia de jos
Bob Farrell a petrecut decenii ca șef de cercetare la Merrill Lynch, stabilindu-se unul dintre analiștii de piață de pe Wall Street. Perspectivele sale privind analiza tehnică și tendințele generale ale pieței au fost canonizate drept „10 reguli de piață de reținut” și au fost distribuite pe larg de atunci. Aici, trecem în revistă aceste axiome atemporale și cum vă pot ajuta să obțineți un randament mai bun.
Cheie de luat cu cheie
- Investitorii trebuie să țină cont de faptul că prețurile nu rămân niciodată la fel și că corecțiile sunt inevitabile. Excesele nu sunt niciodată permanente și încercați să folosiți opriri pentru a scoate emoția din tranzacționare. Nu mergeți cu efectivul, dar amintiți-vă că frica și lăcomia trebuie să ia un loc din spate pentru a disciplina. Luați în considerare indexuri alternative pentru a urmări starea de sănătate a pieței. Luați sfaturi și prognoze ale experților cu un bob de sare.
1. Piețele revin la medie în timp
Indiferent dacă se confruntă cu un optimism extrem sau cu un pesimism, piețele revin în cele din urmă la niveluri de evaluare mai sanatoase și pe termen lung. Conform acestei teorii, rentabilitățile și prețurile vor reveni la locul în care au venit - inversiunea, în general, readuce piața la o stare anterioară. Așadar, când vine vorba de investitori individuali, lecția este clară: Faceți un plan și respectați-l. Încercați să cântăriți importanța a tot ceea ce se întâmplă în jurul vostru și folosiți cea mai bună judecată. Nu vă aruncați de vorbele zilnice și de agitația pieței.
2. Excesul duce la un exces opus
La fel ca un automobil în mișcare condus de un tânăr neexperimentat, ne putem aștepta la o supra-corecție atunci când piețele depășesc. Nu uitați, o corecție este reprezentată de o mișcare mai mare de 10% din prețul maxim al activului, deci o supracorecție poate însemna mișcări mai mari. În timpul unui accident de piață, investitorilor li se oferă oportunități de cumpărare cu adevărat mari. Dar au tendințe excesive în orice direcție - în sus sau în jos - și tranzacționarea se poate realiza la niveluri incredibile. Investitorii reglați se vor preocupa de acest lucru și vor avea răbdare și know-how pentru a lua măsuri pentru a-și proteja capitalul.
3. Excesele nu sunt niciodată permanente
Tendința chiar și a celor mai de succes investitori este de a crede că atunci când lucrurile se mișcă în favoarea lor, profiturile sunt nelimitate. Asta nu este adevărat și nimic nu durează pentru totdeauna - mai ales în lumea financiară. Indiferent dacă călărești valori minime de piață, care reprezintă oportunități de cumpărare sau creșteți la valori maxime, astfel încât să poată câștiga bani prin vânzare, nu contați puii dvs. înainte de a ecloza. La urma urmei, poate trebuie să faceți o mișcare la un moment dat, deoarece așa cum indică primele două reguli, piețele revin la medie.
Piețele întoarce întotdeauna media.
4. Corecțiile pieței Nu mergeți lateral
Piețele în mișcare puternică tind să se corecteze brusc, ceea ce poate împiedica investitorii să contemple următoarea mutare în liniște. Lecția de aici este de a fi decisiv în tranzacționarea piețelor în mișcare rapidă și de a pune opriri pe tranzacțiile dvs. pentru a evita răspunsurile emoționale.
Comenzile stop ajută comercianții în două moduri atunci când prețurile activelor depășesc un anumit punct. Prin determinarea unui punct de intrare sau ieșire specific, aceștia îi pot ajuta pe investitori să limiteze suma de bani pe care o pierd sau să îi ajute să blocheze un profit atunci când prețurile se înclină în orice direcție.
5. Cumpărături publice cele mai multe în partea de sus și cel puțin în partea de jos
Investitorul tipic citește cele mai noi știri de pe telefonul său mobil, urmărește programe de piață și crede ce i-a spus. Din păcate, în momentul în care presa financiară se apropie de raportarea unei variații a prețurilor date, acea mutare este deja completă și, de obicei, o inversare este în curs. Acesta este exact momentul în care John Q decide să cumpere în partea de sus sau să vândă în partea de jos.
Nevoia de a fi contrar este subliniată de această regulă. Gândirea independentă depășește întotdeauna mentalitatea efectivului.
6. Teama și lăcomia: mai puternică decât rezolvarea pe termen lung
Emoția umană de bază este poate cel mai mare dușman al investițiilor de succes. Dar indiferent dacă ești un investitor pe termen lung sau un comerciant pe zi, o abordare disciplinată a tranzacționării este esențială pentru profituri. Trebuie să aveți un plan de tranzacționare cu fiecare comerț. Trebuie să știți exact la ce nivel sunteți vânzător al stocului - în sus și în jos.
Să știți când să ieșiți dintr-o tranzacție este mult mai dificil decât să știți când să intrați. Știind când să obțineți un profit sau să reduceți o pierdere este foarte ușor să figurați în rezumat, dar atunci când dețineți o garanție care este rapidă mișcă-te, teama și lăcomia acționează rapid pentru a te separa de realitate și de banii tăi.
7. Piețe: puternice atunci când sunt largi, slabe când înguste
Deși este mult de câștigat dintr-o concentrare pe mediile indice populare, puterea unei mișcări a pieței este determinată de puterea de bază a pieței în ansamblu. Astfel, mediile mai largi oferă o mai bună abordare a puterii pieței. Acesta este motivul pentru care se poate plăti pentru a urma indici diferiți - cel puțin pe cei care sunt dincolo de suspecții obișnuiți precum S&P 500.
Luați în considerare urmărirea indicelui Wilshire 5000 sau a unor indici Russell pentru a obține o mai bună apreciere a stării de sănătate a oricărei mișcări de pe piață. Indicele Wilshire 5000 este format din aproximativ 6.800 de companii din SUA, care sunt tranzacționate pe un schimb american și ale căror prețuri sunt disponibile publicului. Indicele Russell precum Russell 1000 și Russell 3000 sunt ponderate în funcție de capacitatea pieței și oferă, de asemenea, investitorilor expunerea la bursa din SUA.
8. Piețele de urs au trei etape
Tehnicienii de pe piață găsesc modele comune atât în acțiunile de pe piața taurilor, cât și ale ursului. Modelul tipic de urs, așa cum este descris aici, implică mai întâi o reducere bruscă. În timpul unei piețe de urgență, prețurile tind să scadă cu 20% sau mai mult. În majoritatea cazurilor, piețele de urs implică indici întregi. Acest tip de piață este în general cauzat de o activitate economică slabă sau încetinitoare.
Aceasta este urmată de ceea ce se numește un miting al fraierului. Investitorii pot fi atrași pe piață prin prețuri care sări rapid înainte de a face din nou o corecție bruscă a dezavantajului. Aceste mitinguri, care pot fi rezultatul speculațiilor și hype, nu durează foarte mult. Dar cine sunt fraierii? Investitorii, desigur. Ei sunt numiți fraieri pentru că ar putea cumpăra pe maximele temporare, dar sfârșesc prin a pierde bani atunci când prețurile activelor scad.
Ultima etapă a pieței de urs este macinarea torturoasă până la niveluri în care evaluările sunt mai rezonabile și predomină o stare generală de depresie în ceea ce privește investițiile.
9. Fiți atenți la experți și previziuni
Aceasta nu este magie. Când toți cei care vor să cumpere au cumpărat, nu mai există cumpărători. În acest moment, piața trebuie să coboare. În mod similar, atunci când toți cei care vor să vândă, nu mai rămân vânzători. Așadar, atunci când experții de piață și prognozele vă spun să vindeți, să vindeți, să vindeți sau să cumpărați, să cumpărați, să cumpărați - asigurați-vă că știți că toată lumea sare pe acel bandwagon, atât de mult încât nu mai rămâne nimic de vândut sau de cumpărat. După punctul în care săriți, este posibil să se întâmple altceva.
10. Piețele taur sunt mult mai distractive decât piețele de urs
Acest lucru este valabil pentru majoritatea investitorilor, deoarece prețurile continuă să crească în aceste perioade. Cui nu-i place să-și vadă profiturile crescând? Ei bine, dacă nu ești un vânzător scurt. O vânzare scurtă este atunci când vindeți un activ pe care nu îl dețineți singur. Comercianții care utilizează această strategie vând titluri împrumutate în speranța că prețul va scădea. Vânzătorul trebuie apoi să restituie în viitor o cantitate egală de acțiuni.
Linia de jos
Nimeni nu a spus că investiția a fost ușoară. Sunt multe în joc și atât de multe de luat în considerare. Fie că sunteți un comerciant novice sau cineva care urmărește piețele de foarte mult timp, este ușor să fiți prinși în legătură cu noutățile de pe piață, emoții și piața gratuită pentru toate. Dar dacă urmați secretele testate de timp ale lui Bob Ferrell, este posibil să ieși un câștigător până la urmă.
