În primul trimestru al anului 2018, miliardarul George Soros a văzut portofoliul său de administrare a fondurilor Soros crescând de la 4, 37 miliarde de dolari la 6, 16 miliarde de dolari. În același timp, firma și-a mărit pozițiile totale de 13F de la 196 la 219, potrivit Căutării Alpha. Conform înregistrărilor SEC, miliardarul a crescut pozițiile scurte în SPDR S&P 500 (SPY) și Invesco QQQ (QQQ) prin intermediul puterilor. De asemenea, el a preluat mai multe mize noi proeminente de-a lungul perioadei de trei luni. Unul dintre cele mai notabile dintre achizițiile sale a fost totuși în obligațiuni convertibile pentru controversata și întreprinzătoare companie de mașini electrice Elon Musk, Tesla (TSLA).
Ponderea obligațiunilor convertibile de 35 de milioane de dolari
Soros Fund Management a cumpărat 35 de milioane de dolari în obligațiuni convertibile pentru Tesla, datorată în martie 2019. Convertible sunt cunoscute ca titluri de valoare hibride, care pot fi schimbate pentru un număr prestabilit de acțiuni comune într-o companie. Un investitor precum Soros ar cumpăra probabil aceste obligațiuni în efortul de a valorifica modificările prețului acțiunilor, beneficiind totodată de randamentul și securitatea asociate unui instrument cu venituri fixe, potrivit rapoartelor.
Soros și-a menținut obligațiunile până la sfârșitul trimestrului, chiar dacă s-a confruntat cu presiuni severe de vânzare către sfârșitul lunii martie. în acea perioadă, Tesla s-a confruntat cu o reticență în creștere a investitorilor, ca urmare a întrebărilor privind nivelurile sale de producție pentru modelul 3 sedan. Compania a văzut, de asemenea, un crash al programului cu pilot automat și numeroase alte îngrijorări, care au determinat-o pe Musk să emită o declarație care sugerează că compania a fost supusă unui proiect major de reorganizare. Soros și-a păstrat poziția până la sfârșitul sfertului, dar nu este clar dacă mai păstrează obligațiunile în acest moment.
Pentru Soros, Tesla a fost o piesă a unui puzzle
În primul trimestru, Soros a fost implicat și cu multe alte noi investiții, în afară de obligațiunile convertibile din Tesla. Într-adevăr, având în vedere faptul că pozițiile îndelungate pe piața americană reprezintă doar 15% din portofoliul general al Soros Fund Management, a existat o mulțime de locuri pentru alte manevre. La sfârșitul trimestrului, primele trei acțiuni individuale pe care firma le deținea erau Liberty Broadband (LBRDK), reprezentând aproximativ 11% din portofoliul total al fondului, VICI Properties (VICI), o nouă miză la sfârșitul celui de-al doilea trimestru., și Caesars Entertainment (CZR). VICI a apărut ca urmare a unei reorganizări falimentare de la Caesars Entertainment și Caesars Acquisition la sfârșitul anului 2017; în calitate de creditor, Soros a primit acțiuni VICI ca urmare a procesului. Poziția a reprezentat aproximativ 6, 4% din totalul portofoliului 13 Soros la sfârșitul lunii martie; poziția sa reprezintă aproximativ 7% din totalul acțiunilor VICI restante.
