Este din nou sezonul 13F, ceea ce înseamnă că analiștii încep să examineze înregistrările de reglementare pe care trebuie să le prezinte fonduri care administrează active de peste 100 de milioane de dolari la Comisia de Securități și Schimb SUA. Aceste înregistrări, cunoscute sub numele de Formularul 13F, sunt prezentate în cel mult 45 de zile de la sfârșitul fiecărui trimestru și oferă o privire asupra practicilor de investiții ale unora dintre cei mai buni manageri de bani din țară.
Folosind înregistrările 13F, publicul poate examina modul în care unele dintre pozițiile din portofoliile acestor fonduri speculative s-au schimbat în trimestrul respectiv; ceea ce nu este inclus, printre altele, este data și ora fiecărei tranzacții individuale, precum și întregul corp al portofoliului în sine. Cu toate acestea, chiar și folosind aceste informații limitate, Investiții Revoluția a ajuns la concluzia că fondurile de acoperire activistă ar fi putut înregistra profituri mari în primul trimestru al anului.
Diamante în grosime
Un raport al investițiilor Revolution sugerează că au existat peste 5.200 de poziții pe acțiuni de cele 55 de fonduri speculative clasificate ca activiste în strategia lor. Cea mai mare parte a acestor acțiuni nu va fi realizată în niciun fel notabil, ceea ce înseamnă că nu ar fi reușit să genereze mult în termeni de rentabilitate nici pentru fondurile în sine, nici pentru investitorii lor. În același timp, însă, există câteva poziții pe care unele dintre aceste fonduri le împărtășesc care ar putea spori profiturile considerabil. Una în special este Shutterfly Inc. (SFLY), compania online de cărți foto. SpringOwl Associates a fost unul dintre fondurile speculative care a ridicat acest stoc sub radar, în jurul sau în jurul datei de 15 noiembrie 2017. Dacă ai fi cumpărat SFLY în același timp, la un preț de aproximativ 40 USD pe acțiune, ai avea înregistrate câștiguri de peste 120% din această scriere; stocul tranzacționează în prezent peste 92 USD pe acțiune.
Raportul sugerează că o strategie activistă concentrată pe stocurile cu capacități mici, cu potențial de creștere majoră, ar fi înregistrat în medie 26, 3% randamente în fiecare an din 2009, pentru un profit compus de aproape 700% până în aprilie a acestui an.
Nu doar pentru fonduri activiste
Managerii activiștilor tind să se concentreze pe companii cu prețuri ale acțiunilor care sunt considerate subvalorizate în raport cu adevărata valoare a operațiunilor, activelor și a altor factori ai companiei. Cunoscut pentru natura lor infiorată, investitorii activiști cumpără o poziție majoră într-o companie și apoi dezvăluie un plan public de implicare a managementului și să impună schimbări corporative în efortul de a crește profiturile pentru companie.
Fondul activist 13D este un fond mutual care gestionează un portofoliu de poziții activiste de cea mai bună performanță, preluate de la managerii de bani la fondurile de activiști de top. Acest fond a înregistrat o medie de aproape 16% din randamentul total anual de la începutul lui 2012, fără a include comisioane. Chiar și acei investitori care operează individual și care urmează pașii activiștilor au avut tendința să prospere în ultimii ani.
