ETF-urile internaționale cu randament dividend au apărut ca o nouă clasă de active pentru investitori. Aceste ETF-uri urmăresc indicii care constau în companii internaționale care plătesc dividende mari investitorilor din întreaga lume.
Conform cercetărilor din 2014 ale Vanguard, acțiunile non-americane au reprezentat 51% din totalul acțiunilor la nivel mondial. Cercetarea a mai afirmat că indicele global MSCI, care constă dintr-un mix de piețe emergente și dezvoltate, a cunoscut cea mai mică volatilitate între 1988 și 2013.
O serie de astfel de fonduri și-au făcut debutul pe piață în ultimele timpuri. De exemplu, SPDR S&P International Dividend Fund (DWX) are randamente de peste 5% și taxe anuale de 0, 45%. În mod similar, randamentul iShares International Select Dividend (IDV) are randamente de peste 6% și un raport de cheltuieli de 0, 50%. Alte fonduri internaționale de randament includ Global X SuperDividend (SDIV) și First Trust Dow Jones Global Select Dividend Fund (FGD). De asemenea, Vanguard a lansat recent două grupuri de fonduri care vizează acțiuni internaționale cu randamente de dividende. Fondul Vanguard International Rendiment de indice mare și Fondul internațional de apreciere a dividendelor Vanguard urmăresc FTSE All World, ex. Indice de randament mare al dividendelor din SUA și, respectiv, Achizitorii de dividende internaționale NASDAQ.
Factorii de luat în considerare în timp ce evaluați fondurile internaționale de rentabilitate a dividendelor
Potrivit Morningstar Research Inc., trei factori pot afecta randamentul acestor fonduri.
Primul este alocarea țărilor. Un accent pus pe țările ale căror companii au un istoric de plăți cu dividende ridicate poate modifica riscul pentru fond. Deoarece tind să plătească dividende mari, companiile australiene tind să aibă ponderi mari. Ca atare, performanța fondului depinde semnificativ de procentul expunerii sale la averea economică a țării respective. În mod similar, companiile japoneze au un istoric de plată a dividendelor scăzute și constituie un procent relativ redus al acestor fonduri.
Al doilea factor care trebuie luat în considerare în timpul evaluării acestor fonduri este cursul de schimb valutar. Plata dividendelor se face în monede locale și trebuie convertită în dolari americani (sau, în moneda locală a bazei de origine a fondului) pentru a calcula randamentul. Folosind exemplul de mai sus, dolarul australian s-a depreciat față de un dolar în creștere în ultimele timpuri. Acest lucru a afectat randamentul ETF-urilor, care urmărește indexurile puternic investite în țară. Conform cercetărilor Morningstar, ponderea subponderală în Japonia a reprezentat un cap de cap pentru iShares Select Dividend, deoarece stocurile japoneze s-au raliat între 2013 și 2015.
Al treilea factor care trebuie luat în considerare sunt implicațiile fiscale ale randamentelor dividendelor. Fondurile sunt obligate să plătească impozite pe câștigurile de capital în țările în care sunt investiți. De obicei, investitorii obțin credite fiscale străine pentru returnările lor. În unele cazuri, în care fondul este clasificat drept Cont Advantaged Tax, nu trebuie să plătească impozit.
Linia de jos
ETF-urile cu dividend internațional permit investitorilor interesați de expunerea pe piețele internaționale să participe la aceste piețe. Însă, ar trebui să ia în considerare implicațiile privind alocarea țării, expunerea valutară și impozitele înainte de a investi în astfel de fonduri.
