Piața taurilor învechită nu a fost amabilă cu acțiunile companiilor de administrare a activelor, unele nume de frunte au suferit scăderi ale prețurilor cu două cifre până în acest an. Contribuția la starea de rău sunt fluxurile slabe de bani noi și presiunea descendentă asupra veniturilor, acestea din urmă fiind determinate în parte de popularitatea explozivă a ETF-urilor pasive cu taxe reduse, relatează Barron. Evaluările au fost deprimate și randamentele dividendelor au crescut, până la un punct că acești jucători de top arată acum atractivi: Alliance Bernstein Holding LP (AB), BlackRock Inc. (BLK), Franklin Resources Inc. (BEN), Invesco Ltd. (IVZ), Legg Mason Inc. (LM) și T. Rowe Price Group Inc. (TROW), potrivit lui Barron.
Performanța nefastă a acestor stocuri se poate schimba rapid. Craig Siegenthaler, analist la Credit Suisse, observă că, ca grup, stocurile de administrare a activelor sunt acum la cea mai mică evaluare în raport cu piața largă de acțiuni din anii’90. De asemenea, o încetinire a creșterii investițiilor pasive și o creștere a activității de fuziune între aceste firme sunt factori potențiali ai unei recuperări pe scară largă a stocurilor de administrare a activelor, pe Barron.
Potențial mare în sens invers
Pe baza obiectivelor de preț mediu stabilite de analiștii de capitaluri proprii, trei dintre aceste acțiuni vor înregistra câștiguri de două cifre din prețurile lor curente. Folosind datele de la Yahoo Finance, aceste câștiguri proiectate pentru a viza sunt: BlackRock, 16%; Invesco, 24%; și Legg Mason, 22%.
| Stoc | Înapoi P / E | Randament din dividende |
| AllianceBernstein | 11.5 | 8, 94% |
| Piatra neagra | 16.7 | 2, 34% |
| Resurse Franklin | 10.3 | 2, 89% |
| Invesco | 8.8 | 4, 68% |
| Legg Mason | 8.9 | 3, 36% |
| T. Rowe Pret | 15.6 | 2, 38% |
Siegenthaler este considerabil mai înălțător decât consensul cu privire la BlackRock, Invesco și T. Rowe Price, obiectivele sale de preț implicând câștiguri respective de 40%, 50% și 27%, pe Barron.
Aruncăm o privire mai detaliată mai jos la BlackRock și Invesco, care cresc rapid pe piețele cheie.
Piatra neagra
Barron indică faptul că BlackRock poate fi cea mai bună companie administrată din industria de gestionare a activelor. Un colos cu 6 trilioane de dolari în gestiune, produsele sale iShares au capturat aproximativ 40% din totalul activelor investite în ETF-uri, aproximativ dublând cota de piață a Vanguard-ului pe locul doi. Compania prognozează o dublare a pieței ETF până în 2023 și s-a extins în alte nișe lucrative ale industriei de gestionare a activelor, pe Barron's.
Siegenthaler proiectează o creștere organică peste medie pentru BlackRock și se așteaptă ca piața să răsplătească acest lucru printr-o extindere a P / E la 20 de ani pe anul 2020. El observă, de asemenea, că BlackRock are un program de rambursare a acțiunilor în curs, care ajută la consolidarea prețului acțiunilor.
Invesco
Randamentul de dividende robust al Invesco care depășește 4% pare sigur pentru Barron, întrucât plata actuală este mai mică de jumătate din veniturile estimate din 2018. Per Barron, Invesco este cel de-al patrulea jucător pe piața ETF în general și „o secundă apropiată de iShares” în ETF-urile beta inteligente, care utilizează fundamentele de afaceri pentru a selecta stocurile pentru aceste portofolii.
Compania oferă diversificare geografică, obținând 40% din veniturile sale din afara SUA și a dezvoltat o platformă pe care alte firme de servicii financiare le pot utiliza pentru a înființa robo-consilieri cu costuri reduse pentru clienții săi, o altă tendință în creștere în managementul activelor. Siegenthaler anticipează extinderea P / E la venituri de 11 ori pe an 2020.
Factorul Amazon
Conform cercetărilor realizate de afiliația AllianceBernstein, Sanford C. Bernstein & Co., Amazon.com Inc. (AMZN) este „bine plasată” pentru o potențială intrare în afacerea de administrare a activelor, având în vedere baza sa uriașă de clienți și prezența puternică online. În loc să înființeze sau să achiziționeze propria companie de administrare a fondurilor, Amazon este mai probabil să devină un distribuitor de fonduri, în opinia analiștilor. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea, Amazon "bine plasat" pentru a perturba industria de gestionare a activelor: Bernstein .)
Comparați conturile de investiții × Ofertele care apar în acest tabel provin din parteneriate de la care Investopedia primește compensații. Denumirea furnizoruluiArticole similare
ETF-uri de top
Cine sunt Giganții ETF?
Elementele esențiale ETF
Top 5 ETF-uri pentru energie alternativă pentru 2020
ETF-uri
Cum ar putea State Street să recupereze Tronul ETF
Profilele companiei
Cât de performant este Amazon FAANG-urile
Stocuri de top
Primii 5 acționari Alibaba
Investiții automate
E * TRADE Portofoliuri core vs. TD Ameritrade Portofolii esențiale
Link-uri pentru parteneriTermeni înrudiți
Definiția fondului mutual Un fond mutual este un tip de vehicul de investiții format dintr-un portofoliu de acțiuni, obligațiuni sau alte valori mobiliare, care este supravegheat de un manager de bani profesioniști. mai mult Marja de profit Marja de profit mărește gradul în care o companie sau o activitate de afaceri câștigă bani. Reprezintă ce procent din vânzări s-a transformat în profit. mai multe Ratele de cheltuieli și de cheltuieli Raportul de cheltuieli (ER), de asemenea, cunoscut uneori sub denumirea de cheltuieli de gestiune (MER), măsoară cât o parte din activele unui fond sunt utilizate pentru cheltuielile administrative și alte cheltuieli de exploatare. mai mult Valoarea investiției: cum să investești ca Warren Buffett Investitorii de valoare ca Warren Buffett selectează tranzacțiile subvalorizate cu o valoare mai mică decât valoarea lor contabilă intrinsecă care au un potențial pe termen lung. mai multe Millennials: finanțe, investiții și pensionare Aflați elementele de bază despre ceea ce trebuie să știe milenii despre finanțe, investiții și pensii. mai mult Stocul ieftin Acțiuni ieftine se referă la premii de capitaluri emise angajaților înaintea unei oferte publice la o valoare care este mai mică decât valoarea justă la prețul de stoc IPO. Mai Mult