Cei care doresc plăți de dobândă mai mari în portofoliile cu venituri fixe pot diminua riscul inerent al ratei dobânzii, investind în participații diversificate pe termen scurt, cu venituri fixe, adăpostite în fonduri tranzacționate pe bursă (FET). Cele trei ETF-uri de mai jos justifică o privire mai atentă. (Notă: toate datele financiare sunt actuale începând cu 9 noiembrie 2019.)
Cheie de luat cu cheie
- Persoanele care caută plăți de dobândă mai mari în portofoliile cu venituri fixe au posibilitatea de a atenua oarecum riscul de rată a dobânzii inerente, investind FET-uri de obligațiuni pe termen scurt. Fondurile active în cadrul acestei categorii includ PIMCO 0-5 ani de înaltă rentabilitate corporativă ETF (HYS) și SPDR Barclays pe termen scurt High-Yield Bond ETF (SJNK). Guggenheim BulletShares 2018 High-Yield Corporate Bond ETF, care a executat o rambursare completă a gloanțelor către investitori la 31 decembrie 2018 a avut o durată de 2, 0, împreună cu un randament mediu până la scadență de 7, 79%.
ETF PIMCO 0-5 Ani de obligațiuni corporative cu randament ridicat
Fiind un fond pe termen scurt, cu sensibilitate la rata dobânzii scăzută, PIMCO ETF (0 - 5 ani), obligațiune corporativă (ETF), recompensează investitorii cu tipul de randamente de distribuție adesea produse de scadențele extinse asociate cu fonduri intermediare cu randament ridicat. Pentru a minimiza sensibilitatea la rata dobânzii, fondul alocă majoritatea activelor sale obligațiunilor cu scheme de scadență de până la trei ani.
Restul dețineri investesc în instrumente de creanță cu scadențe cuprinse între trei și cinci ani, rezultând într-un randament de distribuție de 5, 31%, o medie ponderată până la scadență de 3, 29 ani și un randament până la scadență (YTM) de 8, 1%.
Acest ETF are 1, 7 miliarde de dolari în active sub administrare (AUM), ceea ce îl face cel de-al cincilea cel mai mare ETF din categoria cu randament ridicat. Portofoliul este diversificat pe 379 de poziții, 78, 32% emise de companii cu sediul în Statele Unite și 7, 74% emise de companii din Luxemburg.
Fondul este cel mai scump dintre ETF-uri cu randament ridicat din acest grup, cu o durată de portofoliu de 1, 59 ani, un raport anual al cheltuielilor de 0, 56% și o rentabilitate a YTD de 8, 37%.
SPF Barclays ETF Obligatoriu pe termen scurt
Cu o sensibilitate la rata dobânzii scăzută și un randament mai reprezentativ pentru scadențele pe termen intermediar, SPDR Barclays ETF Obligatoriu pe termen scurt (SJNK) oferă valori asemănătoare cu cele ale PIMCO 0-5 ani de rentabilitate corporativă ETF Bond, dar tinde să comerț cu un grad ușor mai mare de volatilitate. Fondul are un portofoliu de 1, 66 ani și o scadență medie ponderată de 3, 20 ani. YTM mediu este de 6, 44%, ceea ce se situează la nivel înalt pentru ETF-urile din categoria pe termen scurt.
Cu AUM 3, 19 miliarde de dolari, acesta este al patrulea cel mai mare fond din această categorie. Din cele 566 de participații ale fondului, 79, 31% sunt emise de la companii americane, 6, 71% sunt emise din Luxemburg, urmate de 6, 71% din Canada. Fondul are cea mai mare rată de distribuție din grup la 5, 71%, precum și cel mai mic raport de cheltuieli la 0, 4%. Fondul are randamente YTD de 7, 91%.
Guggenheim BulletShares ETF 2018 Obligativitate corporativă de mare randament
Investitorii care doresc să accepte o rată de distribuție mai mică în schimbul rentabilității programate a principalului, ar fi putut favoriza Guggenheim BulletShares 2018 High-Yield Corporate Bond ETF (BSJI). În loc de obișnuita structură ETF permanentă deschisă, acest fond a funcționat mai mult ca o obligațiune, cu o dată de rambursare a buletinului din 31 decembrie 2018, moment în care fondul nu a fost desfăcut, iar principalul a fost returnat investitorilor.
Fondul a combinat cea mai mică durată a grupului de 2, 0 cu o rată de distribuție de 5, 2% și un randament mediu până la scadență de 7, 79%. Volumul de tranzacționare zilnic a fost de 4, 1 milioane USD, reflectând natura de cumpărare și deținere a fondului. La fel ca SPF Barclays Short Term High-Yield Bond ETF, principalele dețineri pe țări au fost Statele Unite (83, 87%), urmate de Luxemburg (6, 12%). Fondul a înregistrat o rentabilitate de un an de -3, 53% și o rentabilitate anuală de trei ani de 1, 26%.
De regulă, ETF-urile de obligațiuni pe termen scurt tind să fie mai bune atunci când condițiile de piață sunt nefavorabile.
Linia de jos
Aceste ETF-uri cu randament ridicat pe termen scurt se caracterizează prin sensibilitate scăzută la rata dobânzii și randamente comparabile cu fondurile de obligațiuni corporative cu randament mediu pe termen mediu. Aceste oferte pot funcționa ca atenuatoare de risc pentru investitorii care caută instrumente cu plată mare de dobândă în portofoliile cu venituri fixe.
