Comercianții pot valorifica spike-urile de volatilitate pe piața capitalurilor proprii, cum ar fi schimbările prețurilor sălbatice observate în februarie și decembrie anul trecut, prin utilizarea fondurilor tranzacționate în schimburi (ETF-uri) care urmăresc în mare măsură indicele de volatilitate al Chicago Board Options (CBOE) Volatility Exchange (VIX). VIX, denumit „teama fricii” de către mulți comercianți, reprezintă așteptarea pe piața bursieră a volatilității anticipate de 30 de zile.
ETF-urile legate de volatilitate pot fi, de asemenea, utilizate de către cei care doresc să scurteze piața, deoarece VIX are, de obicei, o relație inversă cu S&P 500 Index. În datele prezentate de CBOE, VIX se deplasează în direcția opusă S&P 500 aproximativ 80% din timp.
VIX a scăzut de la deschidere la închidere timp de 13 sesiuni de tranzacționare consecutive, înainte de a se ridica modest miercuri. Analiștii de la Bespoke Investment Group au remarcat că rentabilitatea medie de o săptămână înainte de S&P 500 după ce VIX scade pentru cel puțin 10 sesiuni directe a fost negativă, conform unui articol recent despre Bloomberg.
Participanții pe piață care văd o volatilitate crescută pe termen scurt, cu o scădere corespunzătoare a prețurilor acțiunilor, ar trebui să adauge aceste trei ETF VIX la lista de urmărire. Cu toate cele trei fonduri care se află la sprijinul tehnic cheie, acum poate fi un moment oportunist pentru a paria împotriva continuării sărăciei din ianuarie.
iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX)
Creat în 2009, iPath S&P 500 VIX ST Futures ETN (VXX) urmărește să urmărească indicele Futures pe termen scurt S&P 500 VIX. Indicele de bază asigură expunerea la indicele de volatilitate CBOE cu scadența medie de o lună. VXX are un spread de 0, 02% și un volum mediu zilnic de peste 1, 7 miliarde de dolari, ceea ce îl face un instrument adecvat atât pentru comercianții de zi, cât și pentru operatorii de swingeri. La 18 ianuarie 2019, fondul, care percepe o taxă de administrare de 0, 89% și are active nete de 888, 45 milioane dolari, a scăzut cu aproape 20% până în prezent, deoarece volatilitatea a scăzut în noul an. Comercianții trebuie să țină cont de faptul că acest ETN va fi apelat pe 30 ianuarie 2019.
VXX a înregistrat o tendință constantă mai scăzută între aprilie și septembrie, înainte de a crește cu 83% în trimestrul IV. ETN a revenit recent la nivelul de 38 de dolari, unde găsește sprijin din linia superioară a unui model de triunghi simetric larg. Comercianții care decid să dureze mai mult ar trebui să ia în considerare rezervarea profiturilor la o revenire până la nivelul maxim din decembrie și să poziționeze o comandă de stop-loss chiar sub media în mișcare simplă de 200 de zile (SMA).
ProShares Ultra VIX futuri pe termen scurt ETF (UVXY)
ProShares Ultra VIX pe termen scurt, ETF (UVXY), cu active de 206, 16 milioane USD în administrare (AUM) și lansat în 2011, își propune să ofere o dată și jumătate a expunerii zilnice la indicele S&P 500 VIX pe termen scurt, care constă din poziții futuri VIX din prima și a doua lună cu o scadență medie ponderată de o lună. O răspândire strânsă și o lichiditate profundă fac ca ETF să fie ideal pentru comercianți, deși raportul său de cheltuieli de 1, 90% scump poate eroda profiturile pentru deținerea pe termen lung. UVXY a scăzut cu 28, 72% pentru anul din 18 ianuarie 2019.
ETF a continuat temporar mai sus, după ce în decembrie a apărut pe grafic un semnal „cruce de aur”. Cu toate acestea, din acel moment, fondul a revenit într-o zonă de tranzacționare cu probabilitate ridicată. Prețul constată o confluență a sprijinului de la o linie de reducere a creșterilor care se întinde până la începutul lunii aprilie 2018 și SMA de 200 de zile la 59 USD. O linie ascendentă pe termen scurt, care conectează mai multe valori minime de leagăn, adaugă suport suplimentar din care s-ar putea produce o inversare inversă. Cei care cumpără la prețuri curente ar trebui să stabilească o comandă de profit în apropiere de 90 USD, unde fondul poate întâmpina rezistență la nivelul maxim al balanței din decembrie. Gândiți-vă să plasați o oprire sub ziua largă de 4 decembrie pentru a proteja capitalul comercial.
VelocityShares Daily 2x VIX ETN pe termen scurt (TVIX)
Format în 2010, VelocityShares Daily 2x VIX Short Term ETN (TVIX) încearcă să reproducă de două ori performanțele zilnice ale indicelui S&P 500 VIX pe termen scurt - aceleași valori de referință utilizate pentru UVXY. Peste 14 milioane de acțiuni își schimbă mâinile zilnic, ceea ce oferă o lichiditate considerabilă pentru comercianții care doresc un pariu mai palpabil că volatilitatea va reveni pe piețele de acțiuni. Comercianții ar trebui să fie conștienți de faptul că emitentul fondului, Credit Suisse Group AG (CS), ar putea opri tranzacționarea în TVIX dacă nu își poate acoperi în mod eficient poziția. La 18 ianuarie 2019, ETN, cu un raport de cheltuieli de 1, 65% și AUM de 475, 68 milioane USD, a returnat -35, 92% YTD.
Graficul TVIX arată o acțiune de preț similară cu fondurile menționate anterior. Deși prețul acțiunilor TVIX se tranzacționează sub valoarea SMA de 200 de zile, el oferă un sprijin semnificativ din partea liniilor de tendință multiple la nivelul de 45 de dolari. Comercianții conservatori pot decide să aștepte ca un tip de sfeșnic înapoi, ca un ciocan sau o linie de străpungere, să fie tipărit înainte de a executa un comerț. Luați în considerare utilizarea unei opțiuni de 10 USD și a unui obiectiv de profit de 35 USD, care oferă un raport favorabil risc / recompensă 1: 3, 5 (10: 35 USD).
StockCharts.com
