Trei lideri ai industriei software au potențialul de a-și spori veniturile și prețurile acțiunilor, chiar dacă economia încetinește. Companiile tehnice, inclusiv Palo Alto Networks Inc. (PANW), Salesforce.com Inc. (CRM) și Microsoft Corp. (MSFT) au un stabilizator încorporat - aproape 80% din vânzările de software în medie sunt acum recurente și au o rată de reînnoire. peste 90%. Acest lucru ar trebui să le permită acestor jucători tehnologici să crească cu cel puțin 20% în timpul unei volatilități crescute a pieței, în care un număr mai mare de investitori se îndepărtează de spațiul tehnologic care zboară până la nume mai defensive.
„Cererea din spatele eforturilor strategice de digitalizare ar trebui să se dovedească durabilă chiar și într-un mediu macro încetinitor, care să sprijine creșterea furnizorilor de software bine poziționați”, a scris Morgan Stanley într-un raport recent, potrivit lui Barron.
3 stocuri tehnice pe măsură ce economia se încetinește
- Palo Alto Networks; Performanța stocurilor YTD: 6, 9% Microsoft Corp.; 3, 8% Salesforce.com Inc.; 8, 5%
Sector cu rezistență de câștig
Într-un moment în care piața este preocupată de încetinirea creșterii veniturilor și a vânzărilor, analiștii Morgan Stanley susțin că veniturile din software au tendința de a fi mai rezistente față de alte industrii. În ceea ce privește creșterea liniei de vârf, analiștii au prognozat ca aceste trei companii să înregistreze creșteri cu două cifre, datorită naturii „relativ durabile” a fluxurilor de venituri software pe parcursul ciclurilor economice. Între timp, compania medie S&P 500 este prevăzută să crească vânzările cu 5, 3% în 2019 și 2020, o decelerație de la o creștere de 9, 3% în 2018. Între timp, câștigurile sunt așteptate la 21, 8% în 2018, urmate de 6, 5% în 2019 și 11, 1% în 2020, pe MarketWatch.
În timp ce câștigurile și perspectivele de creștere arată a fi puternice pentru companiile de software, evaluările lor au fost, de asemenea, diminuate în mod semnificativ după o serie de proiecte de finanțare începând cu anul trecut.
Evaluări mai atractive
„Cu recenta recenzie, vedem oportunități la prețuri atractive la cultivatorii seculari puternici”, a scris Keith Weiss, de Morgan Stanley, menționând că evaluarea sectorului este aproape de mediile istorice.
ETF (IGV) iShares Expanded Sector Tech-Software a scăzut cu 9, 8% de la sfârșitul lunii septembrie până la închiderea de miercuri. Totuși, industria a înregistrat o revenire în ultima perioadă, software-ul și serviciile XSW S&P ETF crescând cu 8, 8% în două săptămâni, comparativ cu mitingul de 6, 9% al S&P 500.
Șeful analizei tehnice Oppenheimer, Ari Wald, este un alt taur al industriei software, remarcând într-un interviu acordat „Trading Nation” de la CNBC că „concepția noastră macro generală că o primă va continua să fie plasată pe aceste companii cu creștere ridicată într-o creștere redusă lume. "El recomandă acțiuni de preluare a Salesforce, Microsoft, PayPal Holdings (PYPL) și Adobe (ADBE).
Pariu de securitate în cloud
Morgan Stanley scoate în evidență compania de cibersecuritate cloud Palo Alto ca fiind o alegere de top, evaluând stocul ca fiind mai performant. Obiectivul său de preț de 266 USD implică un avans de 32% față de nivelurile actuale.
„Cu un portofoliu de soluții care se extinde de la rețea la obiective și în Cloud Public - Palo Alto Networks conduce în cursa către o platformă inteligentă de securitate”, a scris Weiss. Analistul se așteaptă ca Palo Alto să-și crească veniturile cu mai mult de 20% pe an.
Lider de industrie în cloud
Pionierul în marketingul cloud, Salesforce ar trebui să vadă că acțiunile sale cresc 19, 5% pe parcursul a 12 luni pentru a ajunge la 178 de dolari, în timp ce firma continuă să se extindă în oportunitatea sa de piață finală de 200 de miliarde de dolari, potrivit Morgan Stanley.
„Cu o platformă bazată pe cloud care automatizează și optimizează toate etapele ciclului de viață al clienților, Salesforce.com pare cel mai bine poziționat pentru a beneficia de aceste inițiative”, a scris Weiss.
Wald a exprimat sentimentul optim pe Salesforce, indicând graficul bursei.
Salesforce „a înregistrat un nivel mai mare în decembrie, în timp ce restul pieței s-a vândut și a scăzut până la acel extrem extrem”, a spus Wald. „Acum, pe măsură ce piața devine mai mare, începeți să vedeți că Salesforce iese din consolidare model în care a fost ", a spus Wald.
Privind înainte
Este important de menționat că o încetinire economică accentuată ar putea obliga clienții să își reducă cererea pentru produsele companiilor de software înainte de alte capse. În plus, la fel ca și natura spațiului tehnologic, chiar și cele mai puternice și dominante companii sunt întotdeauna vulnerabile la schimbări mărețe ale tehnologiei care amenință să le susțină. Acestea fiind spuse, gigantul IT moștenit Microsoft poate fi cel mai bun joc pe termen lung, deoarece au arătat că știu să se adapteze în fața perturbărilor.
