Contractul futures pe benzină RBOB este listat pe bursa de mercantil din Chicago (CME) sub simbolul RB. Deși nu primește la fel de mult interesul general al investitorilor precum futuresul petrolului brut, contractul servește ca un vehicul esențial pentru participanții pe piață care doresc să speculeze și să protejeze piața benzinei.
Ce este benzina?
Benzina este un produs secundar al rafinării petrolului brut. Petrolul brut este compus dintr-o serie de hidrocarburi diferite. Hidrocarburile au lanțuri de molecule de lungimi diferite. Cu cât lanțurile sunt mai lungi, cu atât hidrocarburile sunt mai grele. Lungimile diferite ale lanțului au puncte de fierbere mai mari, pe măsură ce se întind.
Cheie de luat cu cheie
- Investitorii pot acoperi și specula cu futuri RBOB pe benzină, care sunt listate pe CME în cadrul RB ticker. Contractele de vânzare sunt cumpărate pe marjă și acest efect suplimentar poate mări câștigurile sau pierderile. Din moment ce futurile RBOB pe benzină implică livrarea a 42.000 de galoane de benzină pe contract, comercianții doresc să închidă orice poziție înainte de datele cheie de livrare. Unii comercianți preferă împrumuturile de calendar decât pozițiile pe termen lung sau scurt pe termen lung, deoarece riscul (și cerințele de marjă) sunt mult mai mici. În cele din urmă, strategiile de opțiuni, cum ar fi spreadurile verticale, pot fi inițiate pentru a participa în următoarea mișcare în benzină.
Rafinăriile de petrol separă diferitele lanțuri încălzind petrolul brut în anumite puncte de vaporizare. Benzina este creată prin vaporizarea lanțurilor cu puncte de fierbere sub cea a apei. Aceste lanțuri diferite sunt amestecate împreună în diferite cantități pentru a oferi un produs consistent pentru benzină.
Care sunt prețurile benzinei?
RBOB reprezintă o soluție de amestec reformulată pentru amestecare oxigenată. Prețurile pentru viitorul benzinei RBOB au, în mod logic, un grad ridicat de corelație cu petrolul, deoarece benzina este distilată de la produsul brut. Astfel, o parte din factorii de ofertă și cerere la nivel mondial pentru țiței se aplică și RBOB.
Totuși, piața RBOB are propriii factori de ofertă și cerere. De exemplu, având în vedere că multe dintre rafinăriile pentru benzină sunt situate în regiunea Coastei Golfului SUA, problemele meteorologice din acea zonă pot crește prețul pentru RBOB. Un alt factor important de luat în considerare este faptul că benzina este impozitată în multe jurisdicții. Acest lucru poate avea, de asemenea, impact asupra ofertei și cererii pentru RBOB.
Cum se tranzacționează benzina?
Prețul contractului futures pe benzină RBOB este cotat în dolari americani și cenți. Cota minimă de preț pentru RBOB este 0, 0001, ceea ce înseamnă o mutare de preț de 4, 20 USD pentru un contract. Unitatea contractuală este de 42.000 de galoane sau 1.000 de barili. Marja inițială pentru a deține un contract futures este de 4.460 USD, cu o marjă de întreținere de 4.060 USD, dar aceste sume de marjă pot fi modificate de CME pe baza volatilității contractului.
Contractul futures pe benzină RBOB se decontează prin livrare fizică. Aceasta înseamnă că majoritatea investitorilor doresc să lichideze pozițiile înainte de expirarea contractelor. Dacă o poziție nu este lichidată, titularul unui contract lung ar putea fi responsabil pentru livrarea a 42.000 de galoane de benzină. Este sigur să spunem că majoritatea investitorilor nu doresc să ia livrări fizice de atât de mult gaz. Astfel, investitorii trebuie să fie conștienți de diferitele termene pentru contractele futures și să compenseze orice poziție înainte de a intra în joc riscul de livrare.
Pârghie, Spreads Calendar și Opțiuni
Pârghia la tranzacționarea futurilor cu marjă poate mări atât profiturile, cât și pierderile. În mod alternativ, investitorii pot utiliza spread-uri futures sau spread-uri de calendar, care implică tranzacționarea simultană a unei poziții futures lungi într-o lună și o poziție futures scurtă într-o altă lună (sau invers). Marja pentru un spread pe calendar - de exemplu, cumpărarea contractului futures din aprilie și vânzarea contractului futures din mai - este de 910 USD și mult mai mică decât marja pentru o poziție futură lungă sau scurtă.
Această sumă de marjă cu intervale de calendar este mai mică, deoarece cele două contracte au un grad ridicat de corelație și, în general, se mișcă în aceeași direcție. Cu toate acestea, un contract s-ar putea mișca mai mult decât celălalt datorită condițiilor de piață, iar obiectivul din spatele strategiei este de a profita de modificări ale valorii unui contract în raport cu celălalt, deși pierderile sunt posibile atunci când piețele de-a lungul anumitor luni de livrare nu se mișcă. după cum a fost anticipat.
În sfârșit, investitorii pot tranzacționa variante de opțiuni sau opțiuni, deoarece tranzacțiile și apelurile pe viitor RBOB sunt disponibile pentru tranzacționare. Anumite strategii de opțiuni, cum ar fi spreadurile verticale, au profituri și pierderi predefinite. Cu toate acestea, este important ca opțiunile futures pe benzină RBOB să nu înregistreze o mare activitate de tranzacționare, iar această lipsă de lichiditate face ca aceste contracte să fie mai puțin ideale pentru strategiile de tranzacționare a opțiunilor agresive.
