Investitorii de acțiuni care doresc să se protejeze de variațiile sălbatice ale pieței în acest an - pe fondul unui război comercial continuu, incertitudinea cu privire la ratele dobânzilor și posibilitățile de recesiune și piețele de urgență - ar putea dori să ia în considerare cinci fonduri tranzacționate cu schimb de volatilitate redusă (ETF-uri) ale căror dețineri oferă plăți de dividende puternice. Cuprinse din acțiuni ale unor companii mari de înaltă calitate din sectoarele defensive sau cu un istoric de strângere de dividende, aceste fonduri oferă investitorilor o modalitate de a-și izola portofoliile de ascensiunile și coborâșurile neregulate ale piețelor volatile, potrivit lui Barron.
Acestea includ ETF Invesco S&P 500 Low Volatility (SPLV), FlexShares Quality Index Dividend Defense ETF (QDEF), iShares Core High Dividend ETF (HDV), iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) și iShares Edge MSCI Min Vol SUA ETF (USMV).
Ce înseamnă pentru investitori
Doi factori primari fac ca aceste ETF-uri să parieze mai sigure pe piețele volatile: componenta lor de venit și componenta defensivă. Atunci când piețele se reduc înainte și înapoi, fără o tendință ascendentă reală puternică, acțiunile companiilor cu un istoric de plată a dividendelor constante oferă investitorilor o modalitate de a continua să obțină venituri fără câștiguri de capital, iar stocurile defensive neciclice tind să facă mai puțină reducere cu mai rezistenți, deși, o creștere mai lentă pe termen scurt.
Protecția împotriva volatilității devine din ce în ce mai importantă în mediul economic actual, deoarece divergența de opinii cu privire la ce mișcări ale Rezervei Federale va fi după ce a decis să mențină constant dobânzile miercuri. Înainte de această decizie, grupul CME a declarat că viitorul fondurilor alimentare indică o șansă de 85% a unei reduceri a ratei în iulie, potrivit The Wall Street Journal.
În timp ce această predicție este în conformitate cu așteptările economiștilor de la Morgan Stanley, JPMorgan și Bank of America sunt amândoi sceptici că reducerile de rate se vor întâmpla atât de devreme. Goldman Sachs consideră că Fed nu va reduce deloc în 2019. UBS, care spune că piețele sunt prețuri cu o valoare totală a reducerilor de rată până la sfârșitul anului 2020, consideră că este „o rată de relaxare care ar fi justificată doar de o recesiune, pe care o considerăm improbabilă."
Dacă piețele au deja prețuri în ceea ce privește reducerea ratelor, chiar dacă Fed respectă aceste așteptări, este probabil să existe un pic mai mare în sus. Într-adevăr, reducerile de rate pot avea chiar efectul negativ de a semnala investitorilor că economia are într-adevăr probleme la fel de temute. Dacă Fed nu reușește să taie și dezamăgește așteptările, acțiunile ar putea face o corecție bruscă în timp ce investitorii își revizuiesc așteptările. Se pare că riscul se bazează pe dezavantaj.
Cu un potențial pentru o altă basculare în jos, iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF oferă un potențial refugiu. Fondul este ponderat în raport cu stocurile, utilitățile și REIT-urile defensive ale consumatorilor și are tendința de a pierde mai puțin într-o încetinire a pieței, oferind în același timp o volatilitate între 20% și 30% mai mică decât piața, potrivit directorului de cercetare a strategiilor pasive Morningstar, Alex Bryan. „Acestea sunt tipurile de fonduri pe care le poți ține prin gândire și subțire”, a spus Bryan lui Barron.
ETF-ul iShares Core High Dividend este diversificat pe sectoare și deține acțiuni de companii cu un istoric de creștere a plăților de dividende, inclusiv Exxon Mobil și Procter & Gamble. De asemenea, este ieftin cu taxe mai mici de 0, 1%.
Privind înainte
În timp ce utilizarea ETF-urilor cu volatilitate scăzută și plătitoare de venituri este o modalitate inteligentă de acoperire a piețelor volatile, investitorii ar trebui să țină cont de faptul că o mare parte din volatilitate este cauzată de riscurile macro și geopolitice globale. Dacă aceste riscuri se disipează, multe dintre preocupările legate de creșterea economică viitoare și piețele de urgență se vor risipi, ceea ce ar putea revigora piața taur. În acest caz, este puțin probabil ca aceste ETF-uri să ofere investitorilor câștiguri mari.
