Piața bursieră din SUA este în continuă creștere, atingând indicele S&P 500 (SPX) de până la data de 25 aprilie cu 16, 7% până la închiderea din 25 aprilie, cu un robust cu 24, 7% peste nivelul minim înregistrat în tranzacționarea intraday la 26 decembrie. 2018. Pesimistii spun că piața a crescut prea mult, prea repede și că urmează o corecție urâtă, dacă nu chiar o piață de urs autentică. Cu toate acestea, cinci profesioniști de investiții de top văd oportunități pentru câștiguri suplimentare și au împărtășit recomandările lor cu Bloomberg.
Acești experți sunt: Jim Hamel, manager de portofoliu, Artisan Global Opportunity Fund; Sarah Ketterer, CEO și manager de fonduri, Causeway Capital Management; Ian Harnett, strateg principal de investiții, Absolute Strategy Research; Joe Davis, economist șef global și șef de strategie de investiții, The Vanguard Group; și Jim Paulsen, strategul principal de investiții, The Leuthold Group. Tabelul de mai jos rezumă sugestiile lor pentru investitori.
5 strategii pentru vârful pieței
- Hamel: investiți în „noi cicluri de profit” generate de criteriile ESG Ketterer: trecerea la stocurile valoriceHarnett: urmăriți un amestec de „prudență strategică și agilitate tactică” Davis: nu urmăriți câștiguri pe termen scurt; diversificați în conformitate cu toleranța dvs. la riscPaulsen: așteptați-vă la turbulența pieței, dar rămâneți investiți în stocuri
Semnificația pentru investitori
Aici explorăm mai detaliat comentariile acestor profesioniști în investiții.
Jim Hamel. Este convins că așa-numitele criterii de mediu, sociale și de guvernare (ESG) generează noi căi promițătoare pentru profit. Într-un exemplu, el citează sectorul energetic, care consideră că este „la un punct de inflexiune”, întrucât companiile care adoptă principii ESG „consideră din ce în ce mai mult utilizarea alternativelor energetice cu consum de carbon mai puțin ca o decizie economică”.
Hamel observă că prețurile energiei electrice eoliene și solare scad, ceea ce le face „opțiuni viabile susceptibile de a vedea adoptarea accelerată în anii următori. Pentru a juca această tendință, Bloomberg sugerează iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), care a crescut cu 22, 2% YTD până în 25 aprilie.
Sarah Ketterer. Ea observă că stocurile de valoare au scăzut performanțe în cea mai mare parte a pieței viitoare actuale, „ducând la diferențe istorice mari între indicii de valoare și indicii de creștere”. Pe baza datelor din 2000, ea constată că acțiunile ieftine din indicele MSCI All Country World (ACWI) depășesc stocurile scumpe cu mai mult de 40% în următoarele 12 luni, când diferența dintre randamentele lor respective se situează în top decile.
În acest moment, Ketterer spune că diferența de câștig în câștig este în a 92-a percentilă. „La un moment dat, nivelurile extreme de evaluări deprimate vor inspira cumpărătorii să înfășoare negocierile”, afirmă ea. Între timp, Morgan Stanley vede vulnerabilități esențiale pentru stocurile de creștere care depășesc o rotație departe de ele. Bloomberg sugerează vacile de numerar internaționale Pacer Developed Markets 100 ETF (ICOW) ca o modalitate de a juca tema valorii. Fondul are un portofoliu global de 100 de companii cu randamente mari de fluxuri de numerar gratuite.
Ian Harnett. În cazul în care prețurile mărfurilor se raliuază din cauza producției reale scăzute, resursele de bază, cum ar fi petrolul și gazele, pot fi printre sectoarele ciclice pregătite să se ralieze în al doilea trimestru din 2019, în opinia sa. Spre deosebire de Ketterer, Harnett are o greutate excesivă în creștere față de valoare, dar preferă calitatea ca impulsul. În conformitate cu punctele de vedere ale lui Harnett, Bloomberg sugerează Schwab US Big Cap Cap Growth ETF (SCHG), care are un exces de greutate în tehnologia informației, serviciile de comunicare și discreționarul consumatorului, cu poziții subponderale în domeniul financiar și al bunurilor de consum.
Joe Davis. "Deși este tentant să reacționeze la schimbările de zi cu zi ale pieței, în speranța de a adăuga un randament, acesta ar putea să dea naștere. Investitorii care abandonează cele mai bune practici în căutarea unor rentabilități pe termen scurt sfârșesc să se erodeze până la 3% din valoarea portofoliului lor, conform cercetărilor Vanguard ", spune Davis.
"Un portofoliu cu un nivel ridicat de diversificare care se aliniază toleranței lor la risc… poate să nu producă randamente imediate de subcontractare, dar poate proteja mai bine împotriva unei crize economice sau a unor modificări semnificative ale pieței", adaugă el. Pentru un fond diversificat cu costuri reduse care investește în acțiuni din SUA și la nivel global, Bloomberg sugerează Vanguard Total Stock Market ETF (VTI).
Jim Paulsen. Într-o notă recentă adresată clienților Leuthold, Paulsen spune că „Grija de griji” indică mai multe câștiguri pe piața de valori. În observații pentru Bloomberg, el recomandă „stocuri internaționale mai ieftine (atât pe piețele dezvoltate, cât și pe cele emergente), precum și beneficiarii unui dolar american mai slab (energie, materiale și industrii) și lideri ai unei relansări economice (financiare). sectoare de consum care pot fi stoarse prin creșterea costurilor forței de muncă și pentru a evita stocurile populare FAANG ".
Privind înainte
Întrucât căile viitoare ale economiei mondiale și ale piețelor bursiere globale sunt de necunoscut, sfaturile lui Joe Davis sunt deosebit de solide. Într-adevăr, este întotdeauna un sens să urmezi o abordare disciplinată, pe termen lung, a investițiilor, bazată pe înțelegerea toleranței tale la risc și diversificarea exploatațiilor în consecință.
