Lawrence Kemp îl citează pe Warren Buffett ca o „inspirație”, dar nu este un investitor valoric. În schimb, managerul Fondului de capitaluri de creștere pentru creșterea mediei BlackRock (BMGAX) nu este timid să plătească acțiunile care au perspective puternice de creștere, așa cum se reflectă în raportul recent de câștig al prețului (P / E) de 28 de ori față de Venituri de 23 de ori pentru indicele de creștere al Russell Midcap, relatează Barron. "Stocurile din fond sunt ceva mai scumpe decât media, dar credem că companiile vor crește în evaluările lor", a spus el pentru Barron. Printre preferatele sale în acest moment se numără Global Payments Inc. (GPN), Lamb Weston Holdings Inc. (LW), Vulcan Materials Co. (VMC), Vail Resorts Inc. (MTN), CoStar Group Inc. (CSGP) și Stamps.com Inc. (STMP).
Înregistrarea performanței superioare
BlackRock Mid-Cap Growth Equity Fund a realizat un randament mediu anualizat total de 16, 61% în ultimii cinci ani, cu 3, 75 puncte procentuale mai mult decât Indicele S&P 500 (SPX) și mai bine de 99% din cele 472 de fonduri din grupul de la egal, conform Morningstar Inc. Cea mai mare deținere a sa este CoStar Group, la 2, 66% din valoarea fondului la 31 martie, pe Morningstar. Barron notează că fondul deține 66 de acțiuni în total, primele cinci incluzând, de asemenea, Bright Horizons Family Solutions (BFAM), SBA Communications Corp. (SBAC), InterActive Corp. (IAC) și Netflix Inc. (NFLX).
Rezumat statistic
Pentru primul grup de acțiuni menționat mai sus, iată evoluția prețurilor lor de 52 de săptămâni și raporturile P / E înainte pe baza estimărilor de consens pentru câștigurile pe tot anul 2018, pe Barron:
- Plăți globale: + 30%, 22xLamb Weston: + 59%, 22x materiale vulcanice: -2%, stațiuni 28xVail: + 14%, 25xCoStar Group: + 53%, 51xStamps.com: 126%, 24x
Prin comparație, S&P 500 a crescut cu 11, 6% în ultimul an.
Trei categorii de creștere
Kemp plasează selecțiile de stocuri în trei categorii, pe cele ale lui Barron. Companiile „de creștere durabilă” alcătuiesc aproximativ jumătate din portofoliul său și sunt lideri din industrie care ar trebui să se extindă în continuare pentru anii următori. Companiile „în creștere superioară”, cum ar fi „criminalul de categorii” Netflix, reprezintă aproximativ 43% din exploatațiile sale. Restul exploatațiilor sale sunt stocuri ciclice pe care le cumpără în puncte mici din ciclul de afaceri, când prețurile acestora sunt în scădere.
Cultivatori de durată
Statiunile Lamb Weston si Vail sunt din aceasta categorie. Lamb Weston, un spinoff de la Conagra Brands Inc. (CAG), este cel mai mare producător de cartofi prăjiți congelați din SUA și producătorul numărul doi la nivel global. Cererea este în creștere la nivel mondial, iar Lamb se extinde pentru a o satisface, în timp ce se bucură de „puterea bună de preț”, după cum îi spune Kemp lui Barron.
Vail deține mai multe stațiuni de schi de top din SUA și Canada, continuă să crească prin achiziții și este capabil să crească prețurile biletelor cu 3% până la 4% anual, spune el. Vail a fost citat de directorul de investiții al companiei T. Rowe Price Inc. (TROW), Henry Ellenbogen, pentru „marketingul de baze de date de clasă mondială” și alte elemente fundamentale atractive. (Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: 5 Bursa de valori ale gurilor pentru o piață de acțiuni costisitoare .)
Pumping Out
Vulcan este un furnizor important de piatră zdrobită, pietriș și nisip pentru construcții. Kemp se așteaptă la o îmbunătățire a producției cu 10% anul acesta, după ce producția din 2017 a fost reținută de carierele inundate. Costurile fixe mari înseamnă că veniturile incrementale din vânzări se încadrează aproape în linia de jos, adaugă el.
Tech Picks
KStar este principalul furnizor de date despre imobiliare comerciale, se extinde prin achiziții și crește prețul abonamentelor oferind mai multe date și servicii, spune Kemp. Co-Star a fost numită „o companie incredibil de cool” și „Bloomberg a pieței imobiliare” de Edwin „Tim” Johnston, de la Sandhill Investment Management. (Pentru mai multe, consultați și: 10 stocuri de creștere pentru investitorii pe termen lung .)
Global Payments procesează plățile cu cardul pentru comercianții mici și mijlocii, oferind servicii cu valoare adăugată care îi permit să încarce mai mult decât rivalii mai mari, precum Visa Inc. (V). Consensul estimează că este nevoie de o creștere a profitului de 26% în acest an, arată Barron. Johnston din Sandhill este, de asemenea, un mare fan al companiei, despre care spune că are un CEO excepțional de inteligent.
Stamps.com s-a împărțit din faptul că a fost doar un vânzător online de timbre la un furnizor important de servicii precum gestionarea comenzilor și a returnărilor. Creșterea este alimentată de comercianții de retaileri online mari, cum ar fi Amazon.com Inc. (AMZN) și eBay Inc. (EBAY) ca clienți, adaugă Kemp.
