Piața taurului stocurilor și-a început al zecea an cu o mare mișcare laterală, iar investitorii sunt în mod clar îngrijorați de ceea ce ține viitorul. Michael Hartnett, strategul principal al investițiilor la Bank of America, Merrill Lynch, recunoaște că „piețele de active se luptă” și, astfel, el se înclină spre o perspectivă de rit, potrivit ZeroHedge.com. În consecință, el recomandă șapte tranzacții investitorilor. Între timp, Callum Thomas, fondatorul casei de cercetare macro-bazată pe diagramă Topdown Charts, scrie: „Dacă ați considerat că reducerea cantitativă (QE) a fost o fundație pentru stocurile aflate în ascensiune, este de ajuns să se considere că va fi un pas în față.. Așadar, acesta va fi unul de veghe și riscul de a fi atenți. ”
Situație incertă
Hartnett consideră „catalizatori” atât pentru cazurile de taur cât și de urs, așa cum este citat de ZeroHedge, observând că motivul confuziei este „Deoarece este ciclu târziu, profiturile se ating și Fed se întărește”. Piața taurului din indicele S&P 500 (SPX) ar deveni cea mai lungă până la 22 august, în timp ce actuala expansiune economică în SUA va fi cea mai lungă de la Războiul Civil dacă va continua în iulie 2019, spune el.
Hartnett consideră că este puțin probabil să înceapă o adevărată piață de urs în 2018, dar sugerează că investitorii vor începe să fie apărați. În conformitate cu preocupările lui Callum Thomas cu privire la impactul finalului QE, BofAML sfătuiește să treacă de la câștigătorii QE, cum ar fi stocurile ciclice pârghiate, către pierzătorii QE, cum ar fi stocurile de apărare lichide.
7 moduri de a juca apărare
După cum rezumă ZeroHedge, cele șapte modalități prin care investitorii se pot proteja împotriva unei downdraft de piață, pe BofAML, sunt:
- Cumpărați doar cip albastru, active clasificate AAA. Până la o lună perioadă de timp pe facturile din Trezoreria SUA, în fața creșterii randamentului. Până la lungul stocurilor chineze, bazat pe ușurarea politicilor și creșterea credibilității corporative. „De către alte bănci centrale, scăzut de datoriile piețelor emergente, denominate în monedele acestor țăriSortează stocurile tehnologice FAANG, deoarece acestea sunt investiții aglomerate marcate de optimism nejustificat
Principalii factori de declanșare a reducerii S&P 500, trimiterea acesteia sub nivelul actual de sprijin de 2.550 ar fi, în opinia lui Hartnett, o slăbire a creșterii PIB și a EPS, o încetinire a creșterii exporturilor chineze, crize geopolitice, o criză pe piețele creditului sau „impotența politicii” a băncilor centrale în încercarea de a suprima lărgirea diferențelor de randament ridicate sau creșterea volatilității.
Alte strategii bearish
Anticipând debutul inevitabil al următoarei piețe de urs, Investopedia a difuzat o serie de articole în toamnă care au prezentat diverse strategii pe care investitorii le-ar putea folosi pentru a-și proteja câștigurile. Aceste strategii includ realocarea portofoliului, acoperirea contractelor cu opțiuni pe S&P 500 și căutarea unei diversificări mai mari, atât pe plan internațional, cât și pe plan regional. De asemenea, în conformitate cu recomandările recente BofAML expuse mai sus, aceste sugestii includeau scurtarea diferitelor stocuri și sectoare, precum și rotirea în companii de calitate superioară. (Pentru mai multe, consultați și: Manualul investitorilor de acțiuni pentru o piață de urs .)
Mai recent, ne-am uitat la alte sfaturi. Printre investitorii miliardari remarcați, Warren Buffett avertizează împotriva cumpărării stocurilor în marjă și a obsedării pentru titlurile financiare zilnice înfricoșătoare, în timp ce Ray Dalio se alătură lui Buffett pentru a observa că vânzarea pripită și panicată este adesea o greșeală uriașă. Mitch Goldberg, președintele firmei de investiții Strategia Clientului Prima, insistă că diversificarea necorespunzătoare este cea mai mare eroare făcută de mulți investitori. Valoarea ridicată în volatilitate până în 2018 a produs încă mai multe recomandări. (Pentru mai multe, consultați și: Cum să planificați o piață de urs .)
