Stocurile sunt în scădere semnificativă față de minimul lor din decembrie 2018, iar mulți investitori se întreabă dacă cele mai bune oportunități de câștig în acțiuni sunt acum în urma noastră. Între timp, David Kostin, strategul principal al acțiunilor americane la Goldman Sachs, a aplicat mai multe ecrane pentru a produce un coș de 30 de acțiuni cu perspective puternice în 2T 2019, inclusiv aceste opt: Amgen Inc. (AMGN), Facebook Inc. (FB), PayPal Holdings Inc. (PYPL), Foot Locker Inc. (FL), AT&T Inc. (T), Texas Instruments Inc. (TXN), VeriSign Inc. (VRSN) și The Western Union Co. (WU).
8 stocuri pentru a cumpăra ca apele de piață Obțineți cotlet
(Câștiguri YTD până pe 2 aprilie 2019)
- Facebook, 34% VeriSign, 26% PayPal, 24% Foot Locker, 22% Texas Instruments, 21% AT&T, 14% Western Union, 13% Amgen, 0% stoc mediu S&P 500, 17%
Semnificația pentru investitori
Echipa lui Kostin a căutat stocuri în S&P 500 Index (SPX) care sunt deja incluse în cel puțin două din cele patru coșuri tematice despre care Goldman consideră că sunt deosebit de oportune chiar acum: efectul de exploatare scăzut, costul scăzut al forței de muncă, creșterea dividendelor și creșterea ridicată a veniturilor. Fiecare dintre aceste coșuri a depășit S&P 500 în 2019, așa cum este detaliat mai jos.
Goldman a ales din aceste 4 coșuri
(Câștiguri YTD până la 4 aprilie 2019)
- Coș de creștere a veniturilor mari, 20% Coș de îndatorare operațional redus, 18% Coș de muncă cu costuri reduse, 17% Coș de creștere a dividendelor, 16% S&P 500, 15%
"Reducerea vânzărilor dintr-o economie încetinitoare va fi mai mică pentru stocurile de efect de exploatare scăzute, având în vedere că acestea au marje mai stabile datorită costurilor variabile mai mari ca procent din venituri", a recomandat Goldman într-un raport anterior. Între timp, salariile cresc rapid, rezultatul inflației generale, creșterea rapidă a locurilor de muncă și a ratei șomajului la un nivel minim de 50 de ani, determinând Goldman să recomande stocuri cu costuri scăzute ale forței de muncă. Secțiunile imediat mai jos indică care coșuri includ cele opt stocuri enumerate mai sus.
Leasing de operare scăzut: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, Amgen.
Cost redus al forței de muncă: Facebook, Texas Instruments, VeriSign, AT&T, Western Union, Foot Locker, PayPal.
Creșterea dividendelor: Texas Instruments, Amgen, AT&T, Western Union, Foot Locker.
Creștere mare a veniturilor: Facebook, PayPal.
Amgen este reprezentativ pentru faptul că performanța recentă a subparului nu exclude un stoc din coșul anticipat de Goldman de 30. De fapt, 16 din 30 au generat randamente YTD 2019 sub cele ale stocului mediu S&P, iar patru dintre acestea sunt în scădere. YTD.
Așa cum am menționat mai sus, această companie biotehnologică se află în efectul de exploatare redus al Goldman (2, 0% față de 2, 6% pentru stocul mediu S&P 500) și coșurile de creștere a dividendelor (rata de creștere anuală proiectată de 10% din 2018 până în 2020, față de 6% pentru S&P 500 stoc mediu). Randamentul de dividende al Amgen de 3, 0% învinge mediana de 2, 0% pentru S&P 500.
Deși Amgen nu a făcut reducerea coșului cu costuri reduse ale forței de muncă, costurile forței de muncă implicate, în procente din vânzări, sunt încă sub mediana S&P 500, 12% față de 14%. Marele punct slab al stocului este că estimările consensului indică scăderi de 4% în vânzări și 5% în EPS în 2019. Cu toate acestea, compania are un potențial blocaj într-un medicament pentru durerile de cap ale migrenei, ceea ce poate genera vânzări anuale de până la 3, 5 miliarde de dolari, pe cercetare de RBC Capital Markets citată de MarketWatch.
Privind înainte
Dacă recenta creștere a S&P 500 reprezintă o bulă speculativă periculoasă, după cum avertizează unii observatori, chiar și cele mai puternice stocuri sunt obligate să se scurgă atunci când izbucnește.
