Cuprins
- Întrebarea 1: Vânzări
- Întrebarea 2: Costuri variabile
- Întrebarea 3: Numerar
- Întrebarea 4: Concurenți
- Întrebarea 5: Provocări
- Întrebarea 6: Câștiguri
- Întrebarea 7: Puncte forte
- Întrebarea 8: Stoc
- Întrebarea 9: Piața
- Linia de jos
Participarea la o convorbire de conferință pentru investitori vă poate oferi un sentiment de confort în decizia dvs. de investiție sau vă poate încuraja să vă îndepărtați sau să renunțați la stoc din portofoliul dvs. Există multe avantaje pentru a avea o conversație individuală cu cei din fruntea corporațiilor în care investiți.
- Primire de informații fără un om de mijlocSensing dacă vocea conducerii este nesigură sau suspectă Completarea unui raport cu managerii
Iată nouă întrebări pentru management, care îl vor face pe CEO să facă mai mult decât să livreze linia companiei. Aceste întrebări vă vor ajuta să determinați dacă doriți să vă puneți credința și banii într-o companie țintă.
Întrebarea 1: Vânzări
Unde vedeți tendințele de vânzare în următoarele 12 - 24 de luni?
Acest interval de timp va oferi investitorului o bună viziune a oportunităților și a riscurilor pe care le-ar putea prezenta atât pe termen scurt, cât și pe termen intermediar.
Deoarece aceasta este o întrebare deschisă - și nu o simplă întrebare cu răspunsuri da / nu sau cu un singur cuvânt - permite managerului să ofere un răspuns larg și poate atinge o varietate de probleme care s-ar putea dovedi valoroase pentru luarea deciziilor investitorului. proces.
Întrebarea 2 : Costuri variabile
Care sunt riscurile asociate aprovizionării cu materii prime sau menținerea liniei la costurile serviciilor?
Această întrebare permite managerului să contacteze o varietate de factori care ar putea avea un impact negativ asupra materiilor prime sau a costurilor forței de muncă legate de aprovizionare. Răspunsul managerului poate oferi investitorului o informație valoroasă asupra direcției viitoare a marjelor brute, ceea ce la rândul său va oferi o perspectivă asupra câștigurilor viitoare potențiale.
Investitorii cu adevărat experimentați vor compara răspunsul la această întrebare cu proiecțiile de câștig pe care le realizează partea de vânzare.
Întrebarea 3: Numerar
Care este cea mai bună utilizare a numerarului din bilanțul companiei? Cum intenționează compania să strângă capital pentru a finanța creșterea viitoare?
Răspunsul managerului la aceste întrebări poate indica dacă compania plănuiește o fuziune sau achiziție, dacă își va folosi banii pentru a cumpăra acțiuni comune pe piața deschisă sau dacă consideră că este mai bine să economisești numerar pentru extinderea viitoare. Această informație este deosebit de valoroasă, deoarece poate avertiza investitorul asupra potențialilor catalizatori care ar putea ridica stocul sau cu riscuri potențiale care ar putea să-l deprime.
Dacă întrebi despre creșterea viitoare, ar trebui să cauți un răspuns care să indice că compania face măsuri pentru a-și îmbunătăți locul pe piață. Dacă compania nu crește și pierde bani, atunci știți ce fel de performanță vă puteți aștepta.
Întrebarea 4: Concurenți
Cine sunt concurenții emergenți din industria în care activezi?
Această întrebare va permite investitorului să știe cine este concurența și / sau cine ar putea fi în viitor. De asemenea, acesta poate avertiza investitorul asupra noilor produse / servicii care ar putea veni pe piață, ceea ce ar putea afecta compania la un moment dat. În consecință, conducerea poate dezvălui, de asemenea, planuri cu privire la modul în care intenționează să facă față acestor concurenți emergenți.
Întrebarea 5: Provocări
Ce parte sau aspect al afacerii vă oferă cele mai multe probleme acum?
Răspunsul va identifica punctele slabe potențiale din organizația companiei și va oferi informații despre câștigurile viitoare. De exemplu, dacă managerul indică că divizia X a fost obligată să plătească mai mult în trimestrul curent pentru materiile prime din cauza unei probleme de aprovizionare (iar investitorul știe că Divizia X constituie 40% din veniturile totale ale companiei), investitorul ar putea presupune cu încredere rezonabilă că poate exista un deficit de câștig pe termen scurt.
Rețineți că identificarea zonelor cu probleme sunt doar o parte a ecuației. Este mult mai important să auziți ce companie intenționează să facă pentru a rezolva zonele (problemele) atât pe termen scurt cât și pe termen lung.
Întrebarea 6: Câștiguri
Cât de aproape este Wall Street în ceea ce privește estimarea rezultatelor câștigurilor companiei dvs.?
Cu această întrebare, investitorul se întreabă dacă compania va respecta estimările consensului. Gandeste-te la asta. Dacă managerul răspunde că „analiștii de pe Wall Street ne subestimează în mod normal”, implicația este că vor continua să facă asta și ar putea exista un avantaj pentru câștigurile viitoare.
În schimb, dacă managerul comentează că „analiștii sunt uneori un pic prea optimiști”, implicația este că ar putea exista un deficit de câștig la un moment dat în viitor.
Întrebarea 7: Puncte forte
Ce parte a afacerii crezi că este ignorată, care are un potențial mai mare decât îi oferă Wall Street?
Pe baza ultimei întrebări, aceasta îl va conduce pe manager să dezvăluie mai multe despre punctele pozitive ale companiei. Probabil va inspira un răspuns lung din partea managerului, căruia îi va plăcea fără îndoială să vorbească despre aspectele pozitive ale companiei care nu sunt reprezentate în mass-media.
Răspunsul managerului va dezvălui probabil și sursa potențialului de surprize în câștig, ceea ce este important, deoarece poate permite investitorului să cumpere în acțiune înainte ca impactul (câștigurile) să fie reflectat efectiv în prețul acțiunii.
Întrebarea 8 : Stoc
Aveți vreun plan de avansare sau promovare a stocului?
Știind dacă și când planurile de management vor promova stocul către investitori individuali și / sau instituționali este de neprețuit, deoarece investitorul priceput (presupunând că le plac elementele fundamentale ale companiei) poate cumpăra în stoc înainte de ceea ce ar putea fi o cantitate mare de presiune de cumpărare. Persoanele care doresc să intre în timp sau un punct de ieșire din stoc pot considera, de asemenea, ca această întrebare să fie valoroasă.
Întrebarea 9: Piața
Ce catalizatori vor afecta stocul care va merge înainte?
Din nou, aceasta este o întrebare deschisă, astfel încât administratorul este probabil să ofere investitorului o mulțime de informații. În unele cazuri, managerul ar putea evidenția potențialul unei noi acoperiri a analistului, posibilitatea ca compania să aibă un an mai puternic decât se așteaptă majoritatea sau intenționează să promoveze stocul. În schimb, managerul ar putea oferi informații despre catalizatori negativi care ar putea afecta negativ prețul acțiunii.
Linia de jos
Să ai conversații individuale cu managerii este o oportunitate grozavă de a obține informații valoroase în timp util. Nu uitați, toate informațiile pe care le primiți de la acești manageri sunt disponibile în altă parte pentru publicul public, dar informațiile pe care le obțineți de la auzul modul în care răspund la întrebări în funcție de ton și viteză vor spune mai mult decât ar putea orice raport de câștig.
Așa că ieși acolo și fii proactiv. Apelați managerii companiei potențiale de investiții și participați la apeluri conferințe. Și nu uitați să puneți o mulțime de întrebări! Vei fi fericit că ai făcut-o.
