Fondurile americane Fondul pentru piața monetară a guvernului american („AFAXX”) este oferta de fonduri americane a fondurilor americane. Lansat la 1 mai 2009, fondul a fost cunoscut sub numele de American Funds Market Market Fund înainte de 1 aprilie 2016. Ca răspuns la modificările aduse regulilor Securities & Exchange Commission (SEC) care reglementează fondurile de pe piața monetară, fondul s-a reorganizat pentru a îndeplini cerințele unui fond de piață monetară al guvernului american și au adoptat numele actual.
Fondurile mutuale de pe piața monetară sunt considerate în general unul dintre cele mai sigure produse de investiții disponibile pentru investitori. În timp ce nu dețin protecția Federal Depozații de asigurări (FDIC) pe care o fac produsele bancare, majoritatea fondurilor de pe piața monetară își plasează activele în condiții de investiții sigure pe termen scurt pentru a menține un preț constant de 1 dolar pe acțiune. AFAXX a avut active totale de 17, 7 miliarde USD, din august 2016.
Randament zero
Fondurile de pe piața monetară sunt concepute pentru a oferi investitorilor un randament de dividende în schimbul investițiilor lor. Cu toate acestea, mediul cu rata scăzută a dobânzii a făcut ca furnizorii de fonduri să ofere rezultate provocatoare pentru furnizorii de fonduri. Fondul de piață monetară al Guvernului SUA nu a plătit niciun randament la 22 aprilie 2016.
Furnizorii de fonduri percep taxe de administrare pentru a opera fondul, iar aceste cheltuieli sunt deduse din randamentul deținerilor portofoliilor. Multe fonduri de pe piața monetară au funcționat într-o pierdere pe parcursul mai multor ani ai politicii de dobândă zero. În ciuda creșterii ratei de 25 de puncte în baza din decembrie 2015, multe fonduri au ales să nu-și crească randamentul pentru a începe să recupereze o parte din veniturile pierdute.
Randamentul zero al Fondului de piață monetară al guvernului american este rezultatul cheltuielilor fondului care depășesc randamentul. Pe măsură ce Rezerva Federală ajustează rata fondurilor Fed țintă în creștere, emitenții vor începe probabil să crească ratele dobânzilor oferite pe propriile lor note. Pe măsură ce se întâmplă acest lucru, randamentele pe fondurile pieței monetare vor avea tendință să crească.
Compoziția portofoliului
Titlurile de pe piața monetară sunt evaluate de agențiile majore de rating, precum Standard & Poor's (S&P) și Moody's. Titlurilor cu cea mai mare cotă li se acordă o notă de prim nivel. Având în vedere că Fondul de piață monetară al Guvernului SUA se concentrează asupra titlurilor de stat de înalt nivel, fondul a investit 100% din activele sale în titluri de prim nivel, la 31 martie 2016. Are o scadență medie ponderată de 49 de zile.
AFAXX are întregul său portofoliu investit într-o combinație de facturi de trezorerie americane, titluri ale agențiilor guvernamentale și numerar. La 31 martie 2016, fondul avea 69% din activele sale în note ale agențiilor guvernamentale de la emitenți precum Federal Home Loan Mortgage Corp. (FHLMC), 29% din activele sale dedicate Trezorerielor pe termen scurt și restul de 2% din active investite în numerar.
Taxe și minime
Începând cu 12 aprilie 2016, AFAXX plătea un randament de dividende de 0%. O parte din motivul randamentului inexistent al fondului este raportul de cheltuieli de 0, 08%, care este mult mai scump decât media medie a fondurilor pentru piața monetară a guvernului american Lipper, de 0, 11%. Fondul necesită o investiție inițială minimă de 1000 USD pentru majoritatea tipurilor de conturi.
Fondul merită meritat?
Persoanele care caută un fond de piață monetară care se concentrează pe titluri de stat pot găsi opțiuni cu o structură de costuri mult mai mică. Fondul tradițional al pieței monetare care investește într-o combinație atât de titluri de stat, cât și de probleme corporative poate avea, de asemenea, mai mult sens. Notele corporative din fondurile de pe piața monetară nu pot suporta credința deplină și creditul guvernului, dar aceste fonduri investesc în principal în valori mobiliare de prim nivel, ceea ce face ca șansele de a pierde bani pe investiții pe fondul pieței monetare să fie foarte mici.
Având în vedere multitudinea de opțiuni de fonduri disponibile pe piața monetară, care percep mai puțin taxe și oferă randamente mai mari, AFAXX este o alegere mai puțin decât ideală pentru majoritatea investitorilor.
