Ce este o rată anualizată?
O rată de rentabilitate anualizată este calculată ca fiind rentabilitatea anuală echivalentă pe care o primește un investitor într-o anumită perioadă. Standardele globale de performanță a investițiilor dictează că rentabilitățile portofoliilor sau compozitelor pentru perioade mai mici de un an nu pot fi anualizate. Acest lucru împiedică să se producă performanța „proiectată” în restul anului.
Înțelegerea ratei anualizate
Returnările anuale sunt rentabilități pe o perioadă redusă la o perioadă de 12 luni. Acest proces de scalare permite investitorilor să compare în mod obiectiv randamentul oricăror active în orice perioadă.
Calculul folosind date anuale
Calcularea performanței anuale a unei investiții sau a unui indice folosind date anuale utilizează următoarele puncte de date:
P = capital principal sau investiție inițială
G = câștiguri sau pierderi
n = numărul de ani
AP = rata de performanță anualizată
Formula generalizată, care este exponențială pentru a ține cont de interesul compus în timp, este:
AP = ((P + G) / P) ^ (1 / n) - 1
De exemplu, presupunem că un investitor a investit 50.000 USD într-un fond mutual și, patru ani mai târziu, investiția este în valoare de 75.000 USD. Acesta este un câștig de 25.000 USD în patru ani. Astfel, performanța anualizată este:
AP = ((50.000 $ + 25.000 $) / 50.000 $) ^ (1/4) - 1
În acest exemplu, performanța anualizată este de 10, 67 la sută.
Un câștig de 25.000 de dolari pe o investiție de 50.000 de dolari pe parcursul a patru ani reprezintă un randament de 50 la sută. Este inexact să spunem că randamentul anualizat este de 12, 5 la sută sau 50 la sută împărțit la patru, deoarece acest lucru nu intră în vigoare în interesul compus. Dacă inversarea rezultatului de 10, 67 la sută la compus pe parcursul a patru ani, rezultatul este exact ceea ce se așteaptă:
75.000 USD = 50.000 $ x (1 + 10, 67%) ^ 4
Este important să nu confundați performanțele anualizate cu performanțele anuale. Performanța anualizată este rata cu care o investiție crește în fiecare an în perioada pentru a ajunge la evaluarea finală. În acest exemplu, o rentabilitate de 10, 67 la sută în fiecare an, timp de patru ani, crește 50 000 USD până la 75 000 USD. Dar acest lucru nu spune nimic despre randamentele anuale reale pe perioada de patru ani. Randamentele de 4.5 la sută, 13.1 la sută, 18.95 la sută și 6.7 la sută cresc 50.000 dolari la aproximativ 75.000 dolari. De asemenea, randamentele de 15 la sută, -7, 5 la sută, 28 la sută și 10, 2 la sută oferă același rezultat.
Utilizarea Zilelor în calcul
Standardele industriei pentru majoritatea investițiilor dictează cea mai precisă formă de calcul al rentabilității anuale, care folosește zile în loc de ani. Formula este aceeași, cu excepția exponentului:
AP = ((P + G) / P) ^ (365 / n) - 1
Să presupunem din exemplul precedent că fondul a returnat 25.000 USD într-o perioadă de 1.275 zile. Returnarea anualizată este atunci:
AP = ((50.000 $ + 25.000 $) / 50.000 $) ^ (365/1275) - 1
Performanța anualizată în acest exemplu este de 12, 31 la sută.
