Întrucât producătorul de smartphone-uri Apple Inc. (AAPL) își mută atenția de la segmentul său hardware la firmele de software și servicii, în eforturile de a proteja ciclurile de înlocuire mai lungi pentru iPhone și de a slăbi cererea pentru produsele sale, o echipă de analiști de pe Street spune că strada este subestimată cu sus din această tranziție.
Taurii AAPL de la Morgan Stanley se așteaptă ca segmentul serviciilor gigantului tehnologic să reprezinte 67% din creșterea vânzărilor în următorii cinci ani. Analistul Katy Huberty și-a ridicat ținta de preț de 12 luni pe acțiunile FAANG la 214 dolari de la 200 USD, ceea ce reflectă un avans de 14, 6% față de joi dimineață. Tranzacționând cu aproximativ 0, 9%, la 186, 79 USD, AAPL reflectă un câștig de 10, 7% în prezent (YTD) și o creștere de 21, 9% pe 12 luni, depășind randamentul mai larg al S&P 500 cu 1, 4% și 12, 9% creștere în aceleași perioade respective.
"Am auzit din ce în ce mai mult de investitori că întreprinderile cu cea mai rapidă creștere, dar cu cea mai mică marjă din cadrul serviciilor Apple, cum ar fi Apple Music, iCloud și Apple Pay, vor îndepărta schimbarea negativă a mixului de marja mai mare, întreprinderi mai consacrate precum App Store, astfel încât marjele de servicii sunt aproape de nivelurile maxime ", a scris Huberty. „Nu suntem de acord”.
AAPL „diferit structural” de la 5 ani
Analistul, care evaluează AAPL la performanțe mai bune, este deosebit de optimist în ceea ce privește App Store, susținând că creșterea sa este „durabilă” și că „ratele de asumare sunt de apărare”. Rata de preluare se referă la taxele și comisioanele pe care Apple le încasează la vânzări de către vânzătorii terți. Pe măsură ce App Store crește de la o bază de venituri de 12 miliarde de dolari, aceasta ar trebui să contribuie la „cea mai mare porțiune de creștere a veniturilor progresive”, a scris Huberty. În cel mai recent trimestru, veniturile serviciilor Apple au crescut cu 31% față de trimestrul trecut, comparativ cu o rată de creștere de 18% (YOY) în ultimele cinci trimestre. Între timp, vânzările de unități iPhone au crescut cu doar 1% în primul trimestru al anului 2018.
Morgan Stanley a indicat că Apple este o „companie diferită din punct de vedere structural astăzi decât a fost în urmă cu doar cinci ani” și, ca urmare, investitorii care utilizează evaluare multiplă bazată pe P / E sau EV / EBITDA pentru a obține obiectivele de preț sunt subestimarea companiei..
Stocurile Apple s-au majorat la noi niveluri la începutul acestei luni, în ceea ce privește rezultatele mai mult decât era de așteptat, și un vot de încredere din partea filantropului miliardar și a Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), directorul executiv Warren Buffet, care a indicat că Omaha, Nebraska- conglomeratul cu sediul a cumpărat cu 75 de milioane de acțiuni suplimentare de titan în Q1.
