Stocurile Applied Materials, Inc. (AMAT) arată vulnerabile după ce au înregistrat un nivel constant în luna martie și ar putea oferi vânzări scurte profitabile în lunile următoare. Aceasta este o veste proastă pentru un sector de cipuri care și-a pierdut mojo-ul în vara anului 2018, nereușind să se alăture indicilor majori la nivelul maxim al pieței taur. Un trio de funduri aprige creează un grup subperformant, care ar putea fi la cuspul unui declin descendent pe mai mulți ani.
PHLX Semiconductor Index (SOX) a scăzut după ce a testat nivelul de bule de internet din 2000 în martie și nu a reușit să atragă interesul de cumpărare din acel moment, semnalând un potențial top pe termen lung. Tensiunile comerciale au adăugat combustibil la reversul tehnic, semiconductorii apărând acum pe listele tarifare internaționale. Înrăutățind lucrurile, cererea și prețurile de cipuri pot fi la un vârf ciclic, profiturile și veniturile urmând să scadă în anii următori.
Jucătorii de pe piață pot crede că puterea tehnologiei generale va limita dezavantajul sectorului, dar acest grup are o istorie bine documentată a tranzacționării în mod independent de ani de zile, ignorând reperele majore. Perioada fructuoasă de după piața ursului din 2000 până în 2002 oferă un exemplu perfect, iar Nasdaq-100 se ridică la un nivel de șase ani în 2007, în timp ce SOX a depășit în 2003 și a fost tranzacționat lateral pentru a scădea în următorii cinci ani. (Pentru o actualizare a sectorului, verificați: Semiconductor .)
Diagrama AMAT pe termen lung (1990 - 2018)
Stocurile de materiale aplicate au câștigat teren în decursul anilor’90, divizându-se de cinci ori în aprilie 2000, când s-au ridicat la 57, 50 USD. S-a redus brusc cu alte stocuri tehnologice atunci când bula de internet a izbucnit, determinând o scădere a mai multor valuri care s-a odihnit aproape de 10, 00 USD în octombrie 2002. Un salt în cel de-al patrulea trimestru al anului 2003 s-a încheiat sub o cotă de vârf din aprilie 2002, continuând un șir de maxime mai mici care au continuat în următorul deceniu.
Partea inferioară a scăzut în cursul prăbușirii economice din 2008, scăzând stocul la un nivel scăzut de 10 ani în cifrele unice, în timp ce o vală de recuperare în 2011 s-a oprit la nivelul de retracement de vânzare a.618 Fibonacci. A montat bariera respectivă în 2013, generând un val de cumpărare care a ridicat 2007 maximul la 23 de dolari în 2014, punând capăt șirului de 13 ani de niveluri mai mici. Chiar și așa, creșterea creșterii a crescut puțin, blocându-se la mijlocul anilor 20 de dolari în 2015.
Un pullback a înregistrat un nivel mai ridicat la mijlocul adolescenței în august 2015, stabilind scena unui avans de tendință care a montat mai multe niveluri de rezistență în noiembrie 2017, când mitingul s-a încheiat la nivelul maxim 2000. Acesta a testat acest nivel în martie 2018 și s-a inversat încă o dată, determinând un declin constant care a completat un model dublu de top în iunie. Stocul s-a stricat săptămâna trecută, scăzând la o scădere de 52 de săptămâni, în timp ce semnalează o scădere primară care ar putea atinge 30 de dolari mai mici.
Diagrama AMAT pe termen scurt (2017 - 2018)
Acțiunea prețurilor a atins nivelul maxim 2000 de cinci ori între noiembrie 2017 și mai 2018, nereușind să atragă puterea de cumpărare necesară pentru o ieșire. A încălcat apoi sprijinul la media mobilă exponențială de 200 de zile (EMA), intrând într-o buclă de feedback pozitiv care semnalează capitularea, acționarii ieșind din poziții pentru a găsi oportunități mai profitabile. Nu a reușit două încercări de a remonta media în mișcare, care acum a trecut, generând o rezistență puternică, care este tipică într-un nou declin.
Volumul de echilibru (OBV) continuă să se tranzacționeze peste valorile minime de balansare din februarie și aprilie (linia neagră), generând o divergență bullish care poate susține o altă încercare de recuperare. Diferența dintre 17 august va marca o barieră grea, dacă se va întâmpla acest lucru, consolidată de rezistența la EMA-urile de 50 și 200 de zile în 40 de dolari superiori. Drept urmare, perspectivele tehnice sumbre nu se vor îmbunătăți până când stocurile de materiale aplicate nu vor fi tranzacționate în anii 50. (Pentru mai multe, consultați: Morgan Stanley devine prudent pe stocurile de cipuri .)
Linia de jos
Stocurile de materiale aplicate s-au defalcat dintr-un dublu top, semnalând un trend descendent care ar putea ajunge în cele din urmă la 30 de dolari.
