Cu Comcast Corp. (CMCSA) fără a fi disponibilă pentru activele 21st Century Fox (FOXA) și oferta sa pentru Sky încă deschisă, operatorul de cablu poate dori să-și stabilească obiectivele proprii în cadrul industriei și acțiuni de răscumpărare.
Acest lucru este potrivit companiei Wall Street, MoffettNathanson, care a făcut cazul într-o notă de cercetare pentru clienți săptămâna aceasta. "Cablul se descurcă foarte bine, și totuși Comcast face tot posibilul să devină altceva decât o companie de cablu", a scris MoffettNathanson într-o notă de cercetare joi (26 iulie). Având în vedere că Comcast se concentra încă pe diversificarea dincolo de cablu, firma Wall Street a sugerat investitorilor să-și pună vederea pe Charter Communications Inc. (CHTR). „Deci, cât de ironic este acest lucru? Cel mai bun mod de a juca rezultatele puternice ale lui Comcast… este să cumpărați Charter. ”(Vezi mai mult: Comcast Drops Oferta pentru Fox, Ceding to Disney.)
Comcast bate pe frontul EPS pentru al doilea trimestru
Firma de pe Wall Street a fost obligată să facă acest argument care ar putea scoate un spectacol puternic pentru Comcast în al doilea trimestru. Operatorul de cablu din Philadelphia a raportat câștiguri de 3, 22 miliarde USD sau o acțiune de 0, 69 USD pentru al doilea trimestru. Excluzând taxele, EPS a venit cu 0, 69 USD o acțiune, depășind estimarea Wall Street EPS de 0, 60 USD pe acțiune. Veniturile au crescut cu 2, 1%, până la 21, 7 miliarde de dolari, la căutarea celor 21, 9 miliarde USD pe care Wall Street le căuta. Comcast a declarat că a adăugat 260.000 de clienți de internet pentru cele trei luni care s-au încheiat în iunie, marcând un salt de 49% față de acum un an. Veniturile în bandă largă au crescut cu 9, 3% față de an. De asemenea, Comcast a dezvăluit că avea 4, 3 miliarde USD în fluxuri de numerar gratuite. A pierdut abonații video în al doilea trimestru.
„Departe de a fi ceva de care Comcast ar trebui să se diversifice, activitatea principală a cablurilor este de fapt o afacere mult mai bună decât evaluările actuale îi dau credit pentru a fi”, a scris MoffettNathanson în nota de cercetare. Carta ar putea fi atractivă pentru investitori, având în vedere că acțiunile au scăzut cu aproximativ 18% în acest an, în timp ce acțiunile Comcast sunt cu peste 5%. Evaluarea actuală a Cartei lui Barron pe Charter la aproximativ 65 miliarde de dolari.
MoffettNathanson nu se așteaptă ca Comcast să-și ia sfatul
Cu toate acestea, în ciuda sugestiei lui MoffettNathanson, firma nu crede că Comcast își va lua sfatul în timp ce urmărește Sky. (Vezi mai multe: Comcast își ridică oferta pentru Sky la 34 de dolari Bani.) În loc să meargă după un alt material de conținut sub forma Sky, a susținut cumpărarea de acțiuni. „Bazele puternice ale cablului vor continua să pună un loc în spatele ambițiilor lui Comcast pentru Sky”, a scris MoffettNathanson în notă, potrivit lui Barron. „Oferta Comcast pentru Sky la 14x Ebitda este imposibil de justificat față de alternativa mereu disponibilă de a cumpăra acțiuni la ceea ce acum este mai mic de 7x EBITDA… un multiplu care pentru noi pare prea scăzut.”
