CEO-ul Bank of America Corporation (BAC), Brian Moynihan, a aruncat o grenadă în eforturile de recuperare a sectorului bancar comerciale în timpul unei conferințe de la jumătatea săptămânii, spunând investitorilor și analiștilor că veniturile din trimestrul al doilea din vânzări și tranzacționare ar fi fixe în comparație cu 2017, în cazul în care afacerile nu ar face ridicați în ultima lună a trimestrului. Știrile plictisitoare s-au adăugat la starea de rău a sectorului care a generat profituri de doar 3% până în 2018.
Băncile regionale s-au remarcat mai bine, fondul sectorului băncilor regionale de top câștigând peste 8%. Această divergență relevă o divizare între investițiile slabe de afaceri la casele comerciale și o creștere puternică la nivel regional, bazată pe ratele dobânzilor mai mari și cheltuielile sănătoase ale consumatorilor. Chiar și așa, ambele grupuri se luptă să elimine nivelurile de rezistență ale lunii ianuarie, menținute de tensiunile comerciale și de eșecul reducerilor fiscale în generarea unor repercusiuni majore în activitatea economică.
Investitorii speră ca tensiunile comerciale să se ușureze în lunile următoare, dar acest lucru pare puțin probabil, având în vedere că recentul zgâlțâit de către administrația Trump. Tarifele și războaiele comerciale au puterea de a bloca economia SUA și de a pune capăt pieței taurilor multianuale, deoarece represaliile pot reduce veniturile companiilor americane cu vânzări externe. Această listă lungă include producătorii auto, fermierii și producătorii de echipamente.
SPDR S&P Bank ETF (KBE) a depășit 60, 41 dolari în 2007 și a scăzut în timpul colapsului economic din 2008, scăzând la 8, 90 dolari. Valul de recuperare ulterior s-a oprit la nivelul de retracție de vânzare de 50% în 2013, dând loc unei consolidări pe mai mulți ani, care a dat naștere majoră după alegerile prezidențiale din 2016. Fondul a câștigat teren în două trepte de scări în ianuarie 2018 și s-a inversat la retracementul.786, unde a fost măcinat lateral în ultimele patru luni.
O tentativă de declanșare a lunii martie s-a oprit la nivelul maxim din ianuarie în cei 50 de ani mai mici, consolidând un model dreptunghi cu sprijinul de 46, 50 USD. Aspectul leneș dintre martie și mai s-a încheiat la jumătatea intervalului cu mai mult de o săptămână în urmă, sculptând un steag cu urs superficial care semnalează dobândă limitată de cumpărare. Fondul tocmai s-a închis sub media mobilă exponențială (EMA) de 50 de zile pentru prima dată începând cu 7 mai și ar putea în curând să testeze EMA de 200 de zile pentru a doua oară în acest an.
Retracementul.786 are o reputație bine câștigată în ceea ce privește tipărirea nivelurilor mai scăzute în tendințele ascendente pe termen lung, astfel că fondul este la un preț perfect pentru a intra într-o nouă scădere. Oscilatorul lunar de stochastics a trecut într-un ciclu de urs în ianuarie 2018 și încă nu a atins linia de overold. Indicatorul săptămânal tocmai a trecut, cu obrazuri gemene care prezic slăbiciune relativă în lunile de vară.
Volumul de echilibru (OBV) a fost solid ca piatră, înregistrându-se cu prețul în 2016 și a postat o serie de noi înalte. Acesta a adăugat un alt nivel nou în luna mai, în același timp în care prețul a fost în intervalul intermediar, generând o divergență agitată care sugerează că cumpărătorii sunt în continuare în sarcină. Cu toate acestea, ciclurile de stochastics bearish insistă că timpul se termină, avertizând taurii comiși să se intensifice curând sau să riște o defalcare majoră.
O decalare va deschide în sfârșit ușa către nivelul de retracție de 100% sau nivelul ridicat din 2007, completând călătoria lungă dus-întors. Pe partea de flip, nerespectarea de asistență la jumătatea anilor 40 de ani va declanșa semnale majore de vânzare care favorizează o alunecare în cei 30 de dolari superiori și un test major al nivelului de desfacere din 2016. Nu se poate câștiga din poziții lungi sau scurte, în timp ce acest standoff se desfășoară, astfel încât marginea să pară locul potrivit pentru a fi în acest moment. (Pentru mai multe informații, consultați: De ce stocurile din bancă mare se confruntă cu scăderi mai abrupte .)
Linia de jos
Sectorul bancar comercial continuă să se lupte, fondul sectorului primar adăugând doar două puncte până în acest an. Analiza de volum relevă că taurii sunt încă în sarcină, dar ciclurile adverse de rezistență relativă sunt acum în vigoare, crescând șansele pentru o altă călătorie până la minimul lunii ianuarie. (Pentru lectură suplimentară, consultați: Morgan Stanley vede căderea cea mai abruptă în doi ani .)
