Ce este levierul maxim?
Levierul maxim este cea mai mare dimensiune admisibilă a unei poziții de tranzacționare permise printr-un cont cu efect de levier. Leasing înseamnă împrumut de fonduri și apoi achiziționarea de valori mobiliare sau investiții cu acele fonduri împrumutate. În alte cazuri, efectul de levier poate fi sub formă de marjă sau un depozit de bună-credință la broker pentru a cumpăra sau a vinde o poziție mai mare. Leasingul poate crește amploarea câștigurilor sau pierderilor la o tranzacție, astfel încât poate crește volatilitatea și riscul unui portofoliu.
Înțelegerea levierului maxim
Datorită naturii riscante a tranzacționării cu fonduri împrumutate, în conformitate cu Regulamentul T, au fost stabilite linii directoare și reglementări privind valoarea maximă admisibilă a levierului pentru tranzacționarea de acțiuni, care stabilește cantități minime de garanție sau marjă care trebuie să fie disponibilă pentru ca creditul să poată fi extins clienților. Firmele de brokeraj ar putea impune cerințe mai stricte pentru a limita riscurile în continuare.
Cheie de luat cu cheie
- Pârghia maximă este cea mai mare poziție permisă într-un cont de pârghie pe baza cerințelor de marjă. Cerințele majore pot varia în funcție de piață. Investitorii de stocuri au voie să împrumute până la 50% din valoarea unei poziții în conformitate cu Reg T, dar unele firme de brokeraj ar putea avea mai mult cerințe stricte. Levierul maxim pe piața valutară poate fi destul de ridicat, deoarece unele firme permit un efect de levier de peste 100 la 1. Cerințele privind marja și efectul maxim de levier vor varia în funcție de produsul specific tranzacționat.
Tranzacționarea Forex are standarde mult mai relaxate. Pârghia la tranzacțiile valutare poate fi oriunde de 50 până la 400 de ori. Depășirea sau chiar apropierea de punctul maxim de pârghie poate fi o situație de nejustificat pentru comercianții de valută, deoarece o mică mișcare a prețurilor poate șterge rapid întreaga cantitate de capitaluri din contul de tranzacționare. Pe piața futures, efectul de levier maxim se bazează pe cerințele marjei futures, care sunt depozite de bună credință și de obicei sunt egale cu 5 până la 15% din valoarea contractului futures.
Exemple de potențial maxim
Firmele de brokeraj sunt în măsură să-și stabilească propriile reguli pentru cât de mult le permit să fie plasate atunci când clienții lor tranzacționează și cât de multe garanții trebuie să fie la îndemână. Cu toate acestea, Consiliul Rezervei Federale a stabilit Regulamentul T și solicită ca 50% din prețul de achiziție al unei poziții pe acțiune să fie depus. De exemplu, un investitor nu poate împrumuta mai mult de 1.000 USD pentru a cumpăra acțiuni în valoare de 2.000 USD dintr-un cont de brokeraj.
Tranzacționarea valutară are propriile sale reguli. Pârghia tipică disponibilă pentru tranzacțiile cu perechi valutare prin intermediul instituțiilor de tranzacționare valutară variază de la 50 la 400 de ori. Cu un raport de îndatorare de 50, de exemplu, o persoană cu un depozit de marjă de 5.000 de dolari poate iniția o poziție de tranzacționare a levierului maxim de până la 250.000 USD.
Atunci când tranzacționați futures, sumele specifice ale marjei sunt stabilite prin schimbul futures și sunt deseori determinate de volatilitatea contractului futures. Un contract de futures cu petrol brut, de exemplu, reprezintă 1.000 de barili și, dacă brutul tranzacționează 55 dolari pe baril, mărimea contractului este de 55.000 USD (1.000 * 55 dolari). Dacă marja este de 4, 350 USD, sau aproximativ 8% din mărimea contractului, suma respectivă reprezintă valoarea maximă la tranzacționarea unui contract futures petrolier.
