Titlurile garantate prin credite ipotecare (MBS) și obligațiile garantate (CDO) sunt concepte diferite, cu suprapuneri frecvente între ele. MBS sunt investiții care sunt reambalate de băncile regionale mici ca mijloc de finanțare a creditelor ipotecare prin revânzarea lor ca valori mobiliare pe piețele de investiții. Investițiile CDO sunt de obicei utilizate pentru a ambala multe ipoteci și alte instrumente de împrumut împreună în funcție de nivelul de risc pentru investitori. Multe MBS sunt, de asemenea, CDO-uri. După ce o bancă mică finanțează o ipotecă, ipoteca este apoi ambalată ca o investiție cu imobiliare care garantează garanția ca garanție.
Obligațiile de datorie colateralizate sunt adesea create din credite ipotecare riscante, ca mijloc de răspândire a riscurilor pe mai multe produse și împrumutați. Grupurile de investiții CDO, cunoscute sub numele de tranșe, sunt vândute în bucăți investitorilor cu cele mai riscante valori mobiliare care comandă rate mai mari de rentabilitate pentru investitori. Cele mai bune bucăți de tranșe sunt de obicei finanțate mai întâi, deoarece au un risc mai mic. Instrumentele CDO oferă titluri sintetice cu un nivel de risc personalizat. Ca titluri sintetice, instrumentele CDO au caracteristicile multor tipuri de investiții diferite. Investițiile sintetice se realizează prin combinarea diferitelor tipuri de active și împrumuturi. Aceasta are ca rezultat investiții complexe cu caracteristici personalizate. Multe active MBS sunt utilizate, împreună cu alte tipuri de datorii, la crearea instrumentelor CDO.
Unele MBS sunt CDO; cu alte cuvinte, deoarece sunt finanțate prin crearea și schimbul de instrumente financiare sintetice. Mulți profesioniști financiari susțin că utilizarea pe scară largă a investițiilor sintetice cu risc ridicat a contribuit semnificativ la recesiunea mondială experimentată în 2007 și la scurt timp după.
