Investiția în obligațiuni municipale este o modalitate bună de a păstra capitalul în timp ce generează interes. Cele mai multe dintre ele sunt scutite de impozite federale, iar unele sunt scutite de impozite și la nivel de stat și local. Obligațiile municipale, numite și munis, ajută la construirea infrastructurii în zona dvs. Munis-urile sunt adesea considerate o clasă separată de active, așa că plătește să cunoaștem elementele de bază ale obligațiunilor muni.
TAKEAWAYS CHEIE
- Investiția în obligațiuni municipale este o modalitate bună de a păstra capitalul în timp ce generează dobândă. Obligațiunile municipale dețin mai multe avantaje fiscale față de obligațiunile corporative. Un alt avantaj pe care munisii îl au asupra obligațiunilor corporative este o rată mult mai mică a obligațiunilor corporative. De asemenea, obligațiunile municipale sunt relativ lichide, dar investitorii trebuie să fie atent la distribuirea ofertelor-cerere.
Avantajele fiscale ale obligațiunilor municipale
Obligațiunile municipale dețin mai multe avantaje fiscale față de obligațiunile corporative. În timp ce dobânda pentru o obligațiune corporativă este probabil mai mare, va trebui să plătiți impozite pe aceasta. Majoritatea munisilor sunt scutite de impozitele federale. Dacă investiți într-o obligațiune municipală cu scop specific, atunci este probabil să fie și impozitul minim alternativ (AMT) gratuit. Când investești într-o obligațiune municipală locală, aceasta va fi de obicei scutită și de impozitele pe venit ale statului tău.
Problemele fiscale Muni pot fi dificile, așa că ar trebui să vă verificați întotdeauna legile fiscale locale. Dacă investiți într-o obligațiune municipală emisă într-un alt stat, va trebui să plătiți probabil impozite. Atunci când luați în considerare impactul fiscal, o obligațiune municipală complet fără taxe va prezenta de obicei o oportunitate mai profitabilă.
Avantajele fiscale ale obligațiunilor muni depind de locul în care locuiți și cât de mult faceți atunci când primiți dobânda. Mai multe state americane nu au impozit pe venit, astfel încât scutirea de impozitele de stat nu oferă niciun avantaj. Pe partea pozitivă, rezidenții statelor fără impozit pe venit pot cumpăra obligațiuni muni de la orice stat și rămân 100% fără taxe. Impozitele progresive înseamnă că, de obicei, ratele cresc odată cu veniturile, astfel încât persoanele cu venituri mai mari beneficiază mai mult de scutirile de impozit pe obligațiuni muni.
Obligațiunile Muni sunt adesea o investiție bună pentru persoanele cu venituri mari, cum ar fi celebritățile, care trăiesc în state cu impozite mari pe venit, cum ar fi California. Un pensionar cu venituri limitate trăiește într-un stat fără impozite pe venit, precum Florida, beneficiază mai puțin de scutirile de impozite de la obligațiunile municipale.
Ar trebui să luați în considerare obligațiunile Muni?
Tarife implicite scăzute
Un alt avantaj pe care munisii îl au față de obligațiunile corporative este o rată de neplată mult mai mică. Potrivit lui Moody's, rata anuală de neplată a obligațiunilor municipale a fost de aproximativ 0, 03% între 2009 și 2014. Pe termen lung, rata de neplată a obligațiunilor corporative este de aproximativ 1, 5% pe an.
Guruii financiari Warren Buffett și Meredith Whitney au prezis o catastrofă pe piața obligațiunilor municipale, dar aceste previziuni nu s-au adeverit începând cu 2019. Majoritatea municipalităților din Statele Unite și-au îmbunătățit ratingurile de credit încă din criza financiară din 2008. Cu toate acestea, această îmbunătățire nu înseamnă că riscul implicit a fost eliminat.
Tipuri de obligațiuni municipale
Există două tipuri de obligațiuni muni. Obligațiile generale de obligații sunt finanțate direct din veniturile fiscale. Sunt cele mai sigure tipuri de obligațiuni municipale, dar de multe ori au cele mai mici rate ale dobânzii.
Obligațiile de venituri obțin bani din vânzările de bilete, facturi, taxări sau chirii din proiectele guvernului municipal. Acestea sunt utilizate pentru a ajuta la construirea infrastructurii, dar randamentul lor este mai puțin sigur, deoarece depinde de succesul întreprinderii.
Obligațiile municipale sunt lichide?
Obligațiunile municipale sunt de asemenea relativ lichide, dar investitorii trebuie să fie atenți la răspândirea ofertelor-cerere. O diferență de ofertă-cerere de doar 1% poate reduce substanțial randamentul unei obligațiuni muni cu un randament de 2%.
O soluție este să investești într-un fond mutual comun de obligațiuni, dar trebuie să fii sigur că fondul nu are nicio sarcină. O taxă de încărcare ridicată poate fi la fel de neplăcută ca și o ofertă mare de solicitare a ofertelor.
ETF-urile de obligațiuni Muni sunt o altă soluție potențială. Cu toate acestea, difuzarea ofertelor poate fi de asemenea mare pentru ETF-uri cu volum redus. Cele mai bune ETF-uri muni au, de regulă, diferențe reduse de solicitare a ofertelor.
ETF-uri Muni Bond
ETF-urile cu obligațiuni municipale oferă, de asemenea, mai multă diversificare decât munis-urile individuale. Cu expunerea la atât de multe obligațiuni municipale, o singură creanță nu ar avea un impact semnificativ asupra FET. Majoritatea ETF-urilor de obligațiuni municipale își păstrează portofoliile bine echilibrate, ponderea de active a netului unei obligațiuni municipale fiind de obicei limitată la 2% sau mai puțin.
Cel mai mare dezavantaj al ETF-urilor de obligațiuni municipale este că este posibil să suferi pierderi de capital atunci când ratele dobânzilor cresc. Cu o obligațiune individuală muni, puteți cumpăra și deține și recupera întregul capital atunci când obligațiunea scade.
Există, de asemenea, ETF-uri cu obligațiuni municipale care nu sunt AMT. ETF-urile gratuite AMT includ iShares Trust National Muni Bond ETF (MUB) și VanEck Vectors AMT-Free Short Municipal ETF (SMB).
Linia de jos
Obligațiunile municipale nu sunt rezistente la gloanțe, dar sunt unul dintre cele mai sigure vehicule de investiții pe care le veți găsi. De asemenea, oferă avantaje fiscale substanțiale și sunt foarte lichide atunci când sunt deținute ca ETF-uri. Aceste beneficii duc la rentabilități mai mici, dar aceste rentabilități nu vor fi exonerabile de impozite.
