O opțiune asiatică este un tip de opțiune în care rambursarea depinde de prețul mediu al activului de bază într-o anumită perioadă de timp, spre deosebire de opțiunile standard (americane și europene), unde rambursarea depinde de prețul activului de bază la un anumit punct. în timp (maturitate). Aceste opțiuni permit cumpărătorului să cumpere (sau să vândă) activul care stă la baza prețului mediu în loc de prețul spot.
Opțiunile asiatice sunt cunoscute și ca opțiuni medii.
Există diverse modalități de interpretare a cuvântului „mediu” și care trebuie specificat în contractul de opțiuni. De obicei, prețul mediu este o medie geometrică sau aritmetică a prețului activului de bază la intervale discrete, care sunt de asemenea specificate în contractul de opțiuni.
Opțiunile asiatice au volatilitate relativ scăzută datorită mecanismului de medie. Acestea sunt utilizate de comercianții care sunt expuși activului de bază de ceva timp, cum ar fi consumatorii și furnizorii de mărfuri etc.
Opțiunea asiatică de rupere
Opțiunile asiatice fac parte din categoria „opțiuni exotice” și sunt utilizate pentru a rezolva anumite probleme de afaceri pe care opțiunile obișnuite nu le pot. Acestea sunt construite prin modificarea opțiunilor obișnuite în moduri minore. În general (dar nu întotdeauna), opțiunile asiatice sunt mai puțin costisitoare decât omologii lor standard, întrucât volatilitatea prețului mediu este mai mică decât volatilitatea prețului la vedere.
Utilizările tipice includ:
- Atunci când o afacere este preocupată de cursul mediu de schimb în timp. Când un preț unic la un moment dat ar putea fi supus manipulării. Când piața activului de bază este extrem de volatilă, când prețurile devin ineficiente din cauza piețelor tranzacționate subțire (scăzut piețele de lichidități).
Acest tip de contract de opțiuni este atractiv, deoarece tinde să coste mai puțin decât opțiunile obișnuite americane.
Exemplu de opțiune asiatică
Pentru o opțiune de apel asiatic folosind o medie aritmetică și o perioadă de 30 de zile pentru eșantionarea datelor.
La 1 noiembrie, un comerciant a achiziționat o opțiune de apel aritmetic de 90 de zile pe stocul XYZ, cu un preț de exercițiu de 22 de dolari, unde medierea se bazează pe valoarea stocului după fiecare perioadă de 30 de zile. Prețul acțiunilor după 30, 60 și 90 de zile a fost de 21, 00 USD, 22, 00 USD și 24, 00 USD.
Media aritmetică (medie) este (21, 00 + 22, 00 + 24, 00) / 3 = 22, 33.
Profitul este media minus prețul grevei 22, 33 - 22 = 0, 33 sau 33, 00 USD la 100 contract de acțiune.
Ca și în cazul opțiunilor standard, dacă prețul mediu este sub prețul de grevă, pierderea este limitată la prima plătită pentru opțiunile de apel.
