DEFINIȚIA Serviciului de exces de credit ipotecar
Serviciul în exces de prestare de servicii ipotecare este procentul fluxului de numerar lunar care rămâne după ce fluxul de numerar a fost împărțit într-un cupon și o plată principală pentru deținătorul titlurilor de garanție ipotecare (MBS). Această taxă de serviciu revine, în mod obișnuit, la prestatorul de împrumut și este posibil o taxă de garanție pentru subscriptorul MBS.
ÎNCĂRCARE ÎNTREPRINDERI Exces de ipotecă
De exemplu, într-o tranzacție tipică MBS, dacă rata dobânzii la o ipotecă este de 8%, titularul MBS ar putea primi 7, 5%, prestatorul ipotecar primește 0, 25%, iar subscriptorul MBS primește 0, 15%, ceea ce lasă 0, 10% rămas. 8% - 7, 5% - 0, 25% - 0, 15% = 0, 10%) ca exces de servicii.
La fel ca un MBS, excesul de reparații este supus riscului de avans și de plată. Atunci când serviciul în exces este prețat, acesta este evaluat pe baza unei estimări a duratei de timp a anualității. Acest lucru trebuie estimat, întrucât nu poate fi cunoscut cu certitudine când un debitor ipotecar ar putea refinanța sau plăti ipoteca. Valoarea excesului de prestare a serviciilor se poate schimba dramatic când se modifică ratele dobânzilor, deoarece modificările ratelor dobânzii curente în raport cu rata dobânzii la ipotecă determină cât de mult poate dura anualitatea excesului de servicii asociate cu acea ipotecă.
De unde vine serviciul în exces de credit ipotecar
Excesul de reparații în exces poate fi rezultat din gestionarea creditelor ipotecare care sunt incluse de către inițiator și apoi vândute. În cazul în care cumpărătorul nu prestează singur împrumutul, acesta ar putea încheia un contract de prestări servicii, eventual cu inițiatorul sau cu o terță parte. În cadrul unui astfel de aranjament, operatorul își va păstra, de obicei, dreptul de a primi o parte din plățile de dobândă efectuate de către debitori, cu privire la ansamblul total de credite ipotecare.
Un spread de serviciu ipotecar reprezintă valoarea dobânzii reținute de prestator și este considerată în parte de către prestator ca o formă de compensare rezonabilă pentru serviciile prestate. Dacă există o porțiune a unui spread de servicii ipotecare care depășește ceea ce ar putea fi considerată o compensație rezonabilă pentru serviciile prestate, aceasta se numește spread de servicii în exces și ar reprezenta o investiție continuă în porțiunea de interes a unui fond de credit ipotecar.
Serviciul de venituri interne (IRS) a hotărât anterior că dreptul de proprietate asupra anumitor împrumuturi de servicii în exces din ipotecă ar constitui un activ imobiliar și, astfel, venitul din spread-urile de servicii în exces ar fi tratat ca dobândă pentru obligațiile garantate de ipotecile asupra proprietăților imobiliare. Această hotărâre a fost considerată aplicabilă pentru trusturile de investiții imobiliare în scopuri fiscale.
