Ce este împrumutul bazat pe active?
Împrumuturile bazate pe active reprezintă activitatea de a împrumuta bani într-un acord care este garantat prin garanții. Un împrumut bazat pe activ sau o linie de credit poate fi garantat prin inventar, conturi de primit, echipamente sau alte bunuri deținute de împrumutat.
Industria creditelor bazate pe active servește afacerile, nu consumatorii. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de finanțare bazată pe active.
Cheie de luat cu cheie
- Împrumuturile bazate pe active implică împrumutul de bani folosind activele împrumutatului ca garanție. Garanția lichidă este preferată spre deosebire de activele nelegide sau fizice, cum ar fi echipamentele. Împrumuturile bazate pe active sunt adesea utilizate de întreprinderile mici și mijlocii pentru a acoperi pe termen scurt cererea fluxurilor de numerar
Cum funcționează creditarea bazată pe active
Multe întreprinderi trebuie să ia credite sau să obțină linii de credit pentru a răspunde cerințelor de rutină ale fluxurilor de numerar. De exemplu, o întreprindere ar putea obține o linie de credit pentru a se asigura că își poate acoperi cheltuielile de salarizare, chiar dacă există o scurtă întârziere în plățile pe care se așteaptă să le primească.
Dacă compania care solicită împrumutul nu poate afișa suficient flux de numerar sau active de numerar pentru a acoperi un împrumut, creditorul se poate oferi să aprobe împrumutul cu activele sale fizice ca garanție. De exemplu, un restaurant nou poate fi capabil să obțină un împrumut doar folosind echipamentul său ca garanție.
Termenii și condițiile unui împrumut bazat pe active depind de tipul și valoarea activelor oferite ca garanție. Creditorii preferă garanții extrem de lichide, cum ar fi titlurile care pot fi convertite cu ușurință în numerar în cazul în care împrumutatul implică plăți. Împrumuturile care utilizează active fizice sunt considerate mai riscante, astfel încât împrumutul maxim va fi considerabil mai mic decât valoarea contabilă a activelor. Ratele dobânzilor percepute variază foarte mult, în funcție de istoricul de credit al solicitantului, fluxul de numerar și durata de desfășurare a activității.
Ratele dobânzilor la împrumuturile bazate pe active sunt mai mici decât ratele la împrumuturile negarantate, întrucât creditorul își poate recupera majoritatea sau toate pierderile în cazul în care împrumutatul implicit.
Exemplu
De exemplu, să spunem că o companie solicită un împrumut de 200.000 USD pentru a-și extinde operațiunile. În cazul în care societatea angajează titlurile de tranzacționare extrem de lichide din bilanț ca garanție, creditorul poate acorda un împrumut echivalent cu 85% din valoarea nominală a valorilor mobiliare. Dacă valorile mobiliare ale firmei sunt evaluate la 200.000 USD, creditorul va fi dispus să împrumute 170.000 USD. Dacă compania alege să gajeze active mai puțin lichide, cum ar fi imobiliare sau echipamente, poate fi oferită doar 50% din finanțarea necesară sau 100.000 USD.
În ambele cazuri, reducerea reprezintă costurile convertirii garanției în numerar și pierderea potențială a acesteia în valoarea de piață.
consideratii speciale
Companiile mici și mijlocii care sunt stabile și care au active fizice de valoare sunt cele mai comune împrumuturi bazate pe active.
Cu toate acestea, chiar și marile corporații pot căuta ocazional împrumuturi bazate pe active pentru a acoperi nevoile pe termen scurt. Costul și termenul lung al emiterii de acțiuni sau obligațiuni suplimentare pe piețele de capital pot fi prea mari. Cererea de numerar poate fi extrem de sensibilă la timp, cum ar fi în cazul unei achiziții majore sau a unei achiziții neașteptate de echipament.
