Pentru cei care lucrează sau au aspirații de a lucra într-o zi în lumea finanțelor, este posibil să cunoști deja desemnarea Chartered Financial Analyst (CFA). A devenit probabil cea mai recunoscută și căutată desemnare profesională din industrie.
Între timp, întrucât investițiile și interesul pentru activele alternative continuă să crească în comunitatea financiară, persoanele cu expertiză avansată în acest domeniu sunt în continuă cerere. Desemnarea Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) este un program care se concentrează pe aceste clase de active alternative de investiții, care include capitaluri private, fonduri speculative, mărfuri și imobiliare, printre altele. Activele alternative pot fi considerate investiții și clase de active care nu intră sub umbrela generală a capitalurilor proprii sau a venitului fix.
Aici, vă vom prezenta programul CAIA și informații referitoare la obținerea desemnării CAIA.
Ce este CAIA?
Asociația CAIA a fost fondată în 2002 de Asociația de Investiții Alternative Management și Centrul pentru piețele internaționale de valori mobiliare și instrumente derivate și a oferit primul examen CAIA în februarie 2003. Desemnarea CAIA este acordată de Asociația CAIA celor care au completat programul CAIA menționat cerințe.
Pentru a obține desemnarea, candidații trebuie: să dețină o diplomă de licență din SUA (sau echivalent); trece cu succes atât examenele de nivel I și II; să aibă mai mult de un an de experiență de muncă calificată (sau patru ani de experiență profesională); menține cotizația anuală de membru și respectă acordul de membru.
Programul însuși se bazează pe învățarea regizată de sine, precum majoritatea desemnărilor profesionale, ceea ce înseamnă că este în sarcina candidatului să decidă ce și cât de mult trebuie să studieze, pe baza curriculumului de ghidare și a lecturilor cerute de Asociația CAIA. Probabil, cea mai bună modalitate de a afla despre obținerea desemnării în sine ar fi să parcurgi examenul CAIA de nivel I și subiectele abordate în cadrul acestuia și să atingeți puțin și examenul de nivel II.
Ce subiecte sunt la examenul de nivel I?
Ambele examene de nivel I și II sunt oferite de două ori pe an, în martie și septembrie, iar studenții au opțiunea de a-și rezerva examenul într-o fereastră cu câteva săptămâni înainte de începerea perioadelor de examen.
Examenul de nivel I constă din 200 de întrebări cu alegere multiplă și își propune să ia cunoștințele candidaților despre subiecte și să se bazeze pe ceea ce ar fi trebuit să învețe în timpul studiilor de licență.
Examenul acoperă șapte subiecte distincte, toate împărțind o pondere desemnată la examen:
Standarde profesionale și etică
Această secțiune acoperă multe dintre aceleași teme care ar fi abordate în programa CFA, cum ar fi profesionalismul, îndatoririle față de angajatori și clienți și conflictele de interese. La fel ca Institutul CFA, Asociația CAIA pune un accent serios pe standardele și etica profesională, iar exercițiile realizează că obținerea desemnării și apartenenței CAIA vine cu ghiduri profesionale și etice puternice.
Introducere în investiții alternative
Această secțiune acoperă elementele de bază ale spațiului alternativ de investiții. Include înțelegerea complexităților claselor de active alternative, tehnici cantitative și aspectele unice ale investițiilor alternative.
Active reale
Secțiunea de bunuri imobiliare introduce elevii în diferite tipuri de investiții reale, cum ar fi trusturile de investiții imobiliare (REIT), investițiile directe în imobiliare și evaluarea imobilelor. În plus, înțelegerea rolului Consiliului Național al Instalațiilor de Investiții în Imobiliare (NCREIF) și a indexurilor acestuia sunt aspecte importante pentru această secțiune.
Fonduri de investiții
Fondurile de acoperire acoperă o gamă largă de subiecte legate de fondurile speculative și, mai mult decât probabil, acționează ca o introducere în cea mai mare parte a industriei fondurilor speculative. Candidații vor afla despre diferitele tipuri și stiluri de fonduri, cum pot fi măsurate performanțele lor, structurile de comisioane și riscurile inerente asociate investițiilor în fondurile speculative. În plus, studiile asupra binecunoscutei colaps de fonduri speculative fac parte din studiu.
(Pentru ca fondurile de acoperire acoperă să se prăbușească, consultați Eșecurile fondului de acoperire masivă .)
Capitaluri proprii
În continuare, secțiunea de capital privat (PE) intră în subiecte precum capitalul de risc, achizițiile cu efect de levier (LBO) și datoria mezzanină. În plus, citirile analizează tendințele din industrie și economia investițiilor în acțiuni private, și anume rolul datoriei.
Produse structurate
Acest subiect acoperă toate creditele, în special obligațiile cu datorii garantate (CDO). În această secțiune, candidații trebuie să înțeleagă baza din spatele evaluării CDO și diferitele active subiacente pe care se poate baza un CDO, cum ar fi datoriile aflate în dificultate și CDO-urile de arbitraj. Aceasta este de obicei una dintre cele mai dificile secțiuni pentru studenți la examen, astfel încât un candidat poate fi necesar să acorde o atenție suplimentară acestui subiect.
Managementul riscului și gestionarea portofoliului
În acest subiect final, candidații vor obține o mai bună înțelegere a valorilor cheie ale riscului și a efectului acestora asupra construirii unui portofoliu de investiții.
Ce subiecte sunt la examenul de nivel II?
Examenul de nivel II acoperă majoritatea acelorași domenii de studiu ca și nivelul I, dar îi provoacă pe testatori să ia cunoștințele pe care le-au dobândit de la nivelul I la un nivel de înțelegere mai profund. În plus, secțiunile găsite la cel de-al doilea examen care nu sunt prezente la primul includ Teme de bază și Integrate; Alocarea activelor și investitori instituționali și mărfuri.
Deși constă doar din 100 de întrebări cu alegere multiplă, examenul de nivel II include, de asemenea, trei seturi de întrebări de eseuri scrise, care vor contesta înțelegerea completă a materialului. Totuși, dacă depuneți timpul și efortul necesar, veți fi recompensat mai mult pentru munca grea.
CAIA vs. CFA
Cu subiecte de studiu care variază de la standarde de conduită profesională, măsuri cantitative, raportare financiară și gestionarea portofoliului pentru a numi câteva, primirea unei desemnări CFA este o încercare îndelungată și provocatoare. Devenirea titularului unui charter aduce cu sine un nivel de realizare și sperăm să deschidă uși în profesia proprie care poate nu a existat anterior.
Acestea fiind spuse, carta CFA este cu adevărat o denumire atotcuprinzătoare, care se concentrează mai mult pe gestionarea portofoliului la cel mai înalt nivel. Cu toate acestea, pentru persoanele care doresc să obțină o înțelegere mai la nivel de experți în domeniul investițiilor alternative, CAIA ar trebui să fie considerată, fie ca o desemnare de sine stătătoare, fie pentru a-și mări cartea CFA.
(Pentru lectură aferentă, consultați Supa alfabetului din certificările financiare .)
Linia de jos
După ce devin membru al CAIA, membrii se bucură de numeroase beneficii asociate desemnării. În primul rând, în primul rând, desemnarea CAIA în sine este considerată drept standard pentru profesioniștii de investiții alternative și astfel membrii CAIA pot fi găsiți în poziții în multe domenii diferite, inclusiv fonduri speculative, fonduri PE, bănci de investiții și birouri de marfă.
De asemenea, calitatea de membru aduce accesul la evenimente și conferințe conexe, unde membrii pot împărtăși idei cu profesioniști similari și se pot baza pe cunoștințele lor despre investiții alternative. Ca și cele mai apreciate denumiri profesionale, avantajele asociate cu aderarea (atât profesională, cât și altfel) sunt adesea o mare parte a recompensei.
Aceasta a fost doar o imagine de ansamblu a programului CAIA și ceea ce se pot aștepta persoanele noi la desemnare de la acesta. Pentru mai multe informații, vizitați site-ul web CAIA pentru a obține o defalcare completă a programului și a Asociației CAIA în sine.
(Pentru a afla mai multe despre alte denumiri, citiți Un ghid pentru denumirile financiare .)
