Ce este un Răspândit Urs?
O răspândire a ursului este o strategie de opțiuni implementată de un investitor care este ușor de urs și dorește să maximizeze profitul în timp ce minimizează pierderile. Obiectivul este de a reduce investitorul un profit atunci când prețul garanției de bază scade. Strategia implică cumpărarea și vânzarea simultană a oricăror vânzări sau solicită același contract subiacent cu aceeași dată de expirare, dar la prețuri diferite de grevă.
Înțelegerea răspândirii ursului
Principalul impuls pentru ca un investitor să execute o răspândire a ursului este acela că se așteaptă la o scădere a securității subiacente, dar nu într-un mod apreciabil și vor să profite de la ea sau să-și protejeze poziția existentă. Opusul unei răspândiri a ursului este o răspândire a taurilor, care este utilizată de investitorii care se așteaptă la creșteri moderate ale securității de bază. Există două tipuri de spread-uri pe care un comerciant poate să le inițieze - bear put spread și bear call spread. Ambele sunt clasificate ca întinderi verticale.
O răspândire a ursului presupune achiziționarea unui put, astfel încât să profite de scăderea preconizată a securității subiacente și vânzarea (scrierea) unui puse cu aceeași expirare, dar la un preț de grevă mai mic pentru a genera venituri pentru a compensa costul achiziției.. Această strategie are ca rezultat un debit net în contul comerciantului.
Un spread de apel implică vânzarea (scrierea) unui apel, generarea de venituri și achiziționarea unui apel cu aceeași expirare, dar la un preț de grevă mai mare pentru a limita riscul ascendent. Această strategie are ca rezultat un credit net în contul comerciantului.
Diferențele de urs pot implica, de asemenea, raporturi, cum ar fi cumpărarea unui singur set pentru a vinde două sau mai multe reduceri la un preț de grevă mai mic decât primul. Deoarece este o strategie de răspândire care plătește la scăderea suportului, aceasta va pierde dacă piața crește - cu toate acestea, pierderea va fi limitată la prima plătită pentru spread.
Cheie de luat cu cheie
- O răspândire a ursului este o strategie de opțiuni implementată de un investitor care este ușor de urs și dorește să maximizeze profitul în timp ce minimizează pierderile. Există două tipuri de spread-uri pe care un comerciant le poate iniția - bear bear spread și spread call spread. Strategia implică simultan cumpărarea și vânzarea oricăror vânzări sau solicită același contract subiacent cu aceeași dată de expirare, dar la prețuri diferite de grevă.
Exemplu de răspândire a ursului
Investitorul este bursier pe acțiuni XYZ când tranzacționează la 50 USD pe acțiune și consideră că prețul acțiunilor va scădea în luna următoare. Investitorul cumpără 48 de dolari pus și vinde (scrie) o sumă de 44 de dolari pentru debit net de 1 $. Cel mai bun caz de caz este dacă prețul acțiunii se încheie cu sau sub 44 USD. Cel mai rău scenariu este dacă prețul acțiunii ajunge la sau peste 48 USD, opțiunile expiră inutil, iar comerciantul scade costul spread-ului.
Punctul de pauză = 48 grevă - costul de răspândire = 48 $ - 1 $ = 47 $
Profit maxim = (48 $ - 44 $) - costul de răspândire = 4 $ - 1 $ = 3 $
Pierderea maximă = costul de răspândire = $ 1
Exemplu de răspândire a apelului de urgență
Investitorul este bursier pe acțiuni XYZ când tranzacționează la 50 USD pe acțiune și consideră că prețul acțiunilor va scădea în luna următoare. Investitorul vinde (scrie) un apel de 44 $ și cumpără un apel de 48 USD pentru un credit net de 3 dolari. Cel mai bun caz este situația în care prețul acțiunii se încheie cu sau sub 44 USD, atunci opțiunile expiră inutil și comerciantul păstrează creditul răspândit. Scenariul cel mai rău este cazul în care prețul acțiunii ajunge la sau peste 48 USD, atunci comerciantul este în scădere a sumei de credit (44 $ - 48 USD).
Punct de pauză = 44 grevă + credit de răspândire = 44 $ + 3 $ = 47 $
Profit maxim = Credit împrăștiat = 3 USD
Pierdere maximă = Credit împrăștiat - (48 $ - 44 $) = 3 $ - 4 $ = 1 $
