Cuprins
- Pune și apelează
- Scrierea opțiunilor de apel pentru venit
- Combinarea opțiunilor de apel
- Scrierea opțiunilor de vânzare pentru venituri
- Combinarea opțiunilor de vânzare
- Linia de jos
Opțiunile de apel și opțiunile de plasare sunt cele două tipuri principale de strategii de opțiuni. Mai jos este o scurtă prezentare a modului de a profita din utilizarea acestor opțiuni în portofoliul dvs.
Cheie de luat cu cheie
- Pentru începători, există mai multe strategii de opțiuni de bază care asigură o structură relativ simplă și rezultate directe de profit și pierdere. Opțiunile de cumpărare pot fi utilizate pentru protecția împotriva riscurilor sau pentru a specula fără a risca mult pe dezavantaj. riscul. Mai multe strategii complexe de combinație și răspândire sunt de asemenea disponibile, dar poate necesita o înțelegere mai aprofundată a tranzacționării opțiunilor.
Pune și apelează
O opțiune de apel oferă un investitor cu dreptul, dar nu obligația de a cumpăra un stoc la un preț specific. Acest preț este cunoscut sub numele de grevă sau preț de exercițiu. O opțiune de vânzare oferă un investitor dreptul, dar nu obligația de a vinde un stoc la un preț specific. Acest preț este cunoscut și sub numele de grevă sau preț de exercițiu. Alți termeni importanți ai contractului includ mărimea contractului, care pentru acțiuni este de obicei în 100 de acțiuni per contract. Data de expirare specifică când opțiunea expiră sau scade. Stilul contractului este de asemenea important și poate fi sub două forme. Opțiunile americane permit unui investitor să exercite o opțiune oricând înainte de data scadenței. Opțiunile europene pot fi exercitate numai la data de expirare.
Scrierea opțiunilor de apel pentru venit
Cumpărarea unei opțiuni de apel este aceeași cu a merge mult timp sau a profita de la o creștere a prețului acțiunilor. Ca și în cazul acțiunilor, un investitor poate de asemenea să scurteze sau să scrie o opțiune de apel, primind prima. Scriitorul de apeluri are obligația de a vinde stocul către deținătorul opțiunii de apel în cazul în care prețul stocului crește peste prețul de exercițiu.
În scris opțiunile de apel, investitorul care este scurt pariază că prețul acțiunii va rămâne sub prețul de exercițiu pe durata termenului de opțiune. Atâta timp cât acest lucru se întâmplă, investitorul obține venituri din strategie împreună cu prima.
Trei modalități de a profita folosind opțiunile de apel
Combinarea unui apel cu o altă opțiune
Pentru a crea o strategie mai avansată și a demonstra utilizarea în practică a opțiunilor de apel, luați în considerare combinarea unei opțiuni de apel cu scrierea unei opțiuni pentru venituri. Această strategie este cunoscută sub numele de răspândire a apelului taur și constă în cumpărarea sau apelarea lungă a unei opțiuni de apel și combinarea acesteia cu o strategie scurtă de scriere a aceluiași număr de apeluri cu un preț de grevă mai mare. În acest caz, intenția este de a profita dintr-o gamă restrânsă de tranzacționare.
De exemplu, presupunem că tranzacțiile de acțiuni sunt de 10 USD, un apel este achiziționat la un preț de grevă de 15 USD și un apel este scris la 20 USD pentru o primă de 0, 04 dolari pe contract. Aceasta presupune un contract unic pentru venituri din prime de 4 USD sau 0, 04 x 100 de acțiuni USD. Investitorul va păstra venitul din primă indiferent de situație. Dacă acțiunea rămâne între 15 și 20 USD, investitorul păstrează veniturile din primă și, de asemenea, profită din poziția de apel lung. Sub 15 USD, opțiunea de apel lung nu are valoare. Peste 20 de dolari, investitorul păstrează venitul din primă de 4 dolari, precum și un profit de 5 dolari din opțiunea de apel lung, dar pierde cu o cotă mai mare de 20 $, deoarece poziția scurtă înseamnă că stocul va fi anulat.
Scrierea opțiunilor de vânzare pentru venituri
Cumpărarea unei opțiuni de vânzare este similară cu a merge pe o acțiune sau a beneficia de o scădere a prețului acțiunilor. Cu toate acestea, un investitor poate, de asemenea, scurta sau scrie o opțiune put. Acest lucru îi permite acestuia să primească prima și să sperăm că stocul rămâne peste prețul de grevă. În cazul în care stocul scade sub prețul grevei, scriitorul de vânzări are obligația de a cumpăra stocul (pentru că este „pus” efectiv la el) de la titularul opțiunii de vânzare. Din nou, acest lucru se întâmplă dacă prețul acțiunii scade sub prețul de exercițiu.
La scrierea opțiunilor de plasare, investitorul care este scurt pariază că prețul acțiunii va rămâne peste prețul de exercițiu pe durata termenului de opțiune. Atâta timp cât acest lucru se întâmplă, investitorul obține venituri din strategie împreună cu prima.
Combinarea unui singur set cu o altă opțiune
Pentru a crea o strategie mai avansată și pentru a demonstra utilizarea în practică a opțiunilor put, luați în considerare combinarea unei opțiuni put cu o opțiune de apel. Această strategie este cunoscută drept straddle și constă în cumpărarea unei opțiuni put, precum și parcurgerea unei opțiuni de apel îndelungat. În acest caz, investitorul speculează că stocul va avea o mișcare relativ semnificativă în sus sau în jos.
De exemplu, presupunem că tranzacțiile de acțiuni sunt la 11 dolari. Strategia stradală poate fi relativ simplă și constă în achiziționarea atât a putului, cât și a apelului la un preț de grevă de 11 dolari. Două opțiuni lungi sunt achiziționate cu aceeași dată de expirare și se obține un profit dacă fie stocul se mărește sau scade cu mai mult decât costul pentru achiziționarea ambelor opțiuni.
Presupunem că acțiunile XYZ au fost tranzacționate recent la 11 USD pe acțiune. O opțiune de apel costă 0, 20 USD, iar o opțiune de vânzare costă 0, 15 USD pentru un cost total de 0, 35 USD. În acest caz, stocul trebuie să se ridice peste 11, 35 USD pentru ca opțiunea de apel să plătească și sub 10, 65 USD pentru opțiunea de vânzare pentru a achita.
Linia de jos
Aceste strategii simple de apelare și opțiune put pot fi combinate cu o gamă vastă de poziții mai exotice pentru a genera profituri și a controla riscul.
