Într-o mișcare care a agitat sectorul serviciilor financiare din Scoția, Standard Life Plc. și Aberdeen Asset Management Plc. au creat cel de-al doilea cel mai mare administrator de fonduri din Europa cu o fuziune de 11 miliarde de lire sterline (14, 7 miliarde de dolari).
Companiile de administrare a activelor s-au confruntat cu preferințele crescânde ale investitorilor pentru fondurile pasive, care sunt mai puțin costisitoare. Sub denumirea Standard Life Aberdeen, companiile au 660 de miliarde de lire sterline aflate sub administrare în urma fuziunii, care a închis 14 august. Planifică să realizeze economii de costuri de aproximativ 200 de milioane de lire sterline în termen de trei ani.
Aberdeen Asset Management și Standard Life au început să aibă discuții serioase în ianuarie despre combinarea operațiunilor lor. În spatele scenei, procesul părea să meargă fără probleme. CEO-ul Aberdeen, Martin Gilbert, a declarat că, în ciuda faptului că finanțele nu s-au defectat, nu a simțit nicio presiune, nici din partea acționarilor, nici din partea finanțelor companiei, să se alăture cu Standard Life.
„Nu a trebuit să facem afacerea. Nu avem datorii și 500 de milioane de lire sterline de bani, a spus Gilbert într-un apel cu reporterii, potrivit Bloomberg. „Lasă-mă să fiu absolut clar - am avut un viitor foarte bun dacă ne-am dori ca companie independentă.”
Însă, pentru Aberdeen, fuziunea oferă o oarecare scutire de la operațiunile care se luptă. Acesta a înghețat salariile și se presupune că a redus dividendele pentru a reduce costurile. Viața standard, care era aproape de două ori mai valoroasă decât Aberdeen, oferea stabilitate.
Acționarii Standard Life dețin acum 66, 7% din noua companie. Acționarii Aberdeen au primit 0, 757 la sută din acțiunea noii companii pentru fiecare acțiune din Aberdeen pe care o dețineau. Acest aranjament este în conformitate cu valoarea de piață a fiecărei companii înainte de dezvăluirea discuțiilor privind fuziunea în martie.
Într-o declarație comună, companiile au declarat că preluarea a avut sprijinul acționarilor Aberdeen. Printre aceștia, Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. avea o participație de 17% la Aberdeen, ceea ce îl face cel mai mare acționar. Companiile Lloyds Bank Group Plc, cu o participație de 10 la sută și cea de-a treia cea mai mare acțiune din Aberdeen, a fost, de asemenea, în spatele fuziunii.
Până în prezent, analiștii au exprimat un sentiment pozitiv în general asupra companiei care a fuzionat. Analiștii Citigroup au declarat că noua companie asigură o „creștere mai bună” decât ar face Standard Life. De asemenea, firma consideră că compania combinată va avea „o poziționare strategică mai bună” decât Aberdeen Asset. „Ne vedem susținuți de sinergiile costurilor”, au scris analiștii într-o notă adresată clienților.
Însa, fuziunea va necesita concedieri, conform unor rapoarte. Viața Standard a angajat aproximativ 8.335 de oameni, iar Aberdeen a angajat 2.800. În timp ce oficialii companiei au refuzat să comenteze pierderi de locuri de muncă, acordul va duce probabil la sute până la mii de concedieri, potrivit The Telegraph.
Aberdeen a avut în vedere anterior alte opțiuni pentru o fuziune, inclusiv o ofertă pentru Pioneer Global Asset Management. Când a refuzat acordul, analiștii au început să bănuiască că o altă opțiune era pe masă.
Când fuziunea a devenit oficială în august, acțiunile s-au raliat la bursa din Londra. Acum, Standard Life Aberdeen este însărcinat să concureze cu alți manageri de active majori, inclusiv behemoths precum BlackRock și Vanguard. Atât Gilbert, cât și CEO-ul Standard Life Keith Skeoch, sunt acum co-lider noua companie combinată și combate prin operațiunile companiei pentru a îmbunătăți eficiența.
„Mulți oameni au pus sub semnul întrebării înțelepciunea acestei relații între aceste două personalități foarte mari, dar este de fapt foarte sensibil să se implice atât în integrarea acestor două afaceri substanțiale”, a spus analistul bancar Liberium, Justin Bates, pentru Financial Times.
