În ciuda faptului că a înregistrat o scădere moderată a pieței bursiere din ultimii ani, Berkshire Hathaway Inc. de la Warren Buffett (BRK.A) a fost încă considerată ca fiind una dintre cele mai importante companii americane, un model pentru alte companii pe care să le urmeze și pe care investitorii să le dețină. În 2019, Berkshire a fost zdrobită de S&P 500, care a crescut cu aproape 20%, în timp ce Berkshire a crescut cu puțin peste 1%. Acest lucru se datorează faptului că deținătorii majori de odinioară vând unul dintre cele mai mari fonduri de investiții ale națiunii, Fondul de pensionare a angajaților publici din Oregon, care a redus două cincimi din investițiile pe acțiuni din Berkshire, după cum a subliniat Barron's.
Acțiunile Berkshire Hathaway, administrate de unul dintre cei mai legendari investitori și filantropi ai vremurilor noastre, au rămas acum pe piața mai largă, întrucât S&P 500 atinge noi niveluri în 2019.
Cine va fi următorul buffett?
Conducerea Buffett și partenerul său de afaceri de lungă durată Charlie Munger este un act dificil, dacă nu imposibil, de urmat. Stocurile din Berkshire suferă în parte din cauza preocupărilor investitorilor în ceea ce privește vârsta lui Buffett, ceea ce aduce întrebări despre cine va fi următorul CEO, cum vor cheltui moneda de numerar din Berkshire și cum vor gestiona o decizie slabă de investiții.
Deoarece Buffett își împlinește 89 de ani de naștere în august, mulți se așteaptă ca acesta să numească unul dintre cei doi executivi de top din Berkshire - fie Greg Abel, CEO al Berkshire Hathaway Energy Co., fie Ajit Jain, președintele Berkshire Hathaway, președinte al operațiunilor de asigurare. În 2015, Buffett a spus că are „persoana potrivită” pentru a-i avea succes în calitate de CEO, „gata să își asume locul de muncă a doua zi după ce mor sau renunț.” Nu a elaborat niciodată aceste comentarii.
Cine își asumă rolul va trebui să decidă cum să cheltuiți peste 110 miliarde de dolari în numerar. În timp ce Buffett a înțeles că ar dori să facă o altă achiziție importantă, mitingul pe piață face alegeri subțiri pe fondul unor obiective costisitoare. Această persoană va avea, de asemenea, un rol major într-o asociere comună de asistență medicală cu Amazon.com Inc. (AMZN) și JPMorgan Chase & Co. (JPM) numită Haven, destinată să reducă costurile de asistență medicală pentru angajați.
Kraft Heinz Greșeala
Buffett a suferit „un ochi negru reputațional și financiar” mai devreme în 2019, datorită unei pierderi de hârtie de 1 miliard de dolari pe care Omaha, compania cu sediul în Nebraska, a notat-o atunci când Kraft Heinz Co. (KHC), consumatorul care se luptă cu capul gigant și una dintre investițiile mai mari ale Berkshire, s-a scufundat. Compania a înregistrat o înregistrare de 15, 4 miliarde de dolari pentru mărcile sale Kraft și Oscar Mayer, precum și alte active, și-au tăiat dividendul și au declarat că SEC își investighează contul.
În 2015, Buffett a susținut fuziunea grupului HJ Heinz și Kraft Foods care a creat compania. Acum spune că Berkshire a plătit pentru Kraft, dar nu a oferit niciun plan privind ieșirea din investiție. Acțiunile produsului alimentar ambalat au scăzut cu peste 46% în ultimele 12 luni, mai mici aproape de 26% în 2019.
Kraft nu este singura dintre participațiile din Berkshire care a rămas în cursul manifestării pe piața mai largă în acest an. Wells Fargo Corp. (WFC), unul dintre stocurile preferate de Buffett, a avut, de asemenea, performanțe reduse. Wells Fargo se confruntă cu o provocare semnificativă în găsirea liderului potrivit pentru a-l ajuta să-și curețe imaginea după o serie de scandaluri. Acestea fiind spuse, Apple Inc. (AAPL), cea mai mare exploatație din Berkshire, este cu 32, 4% YTD.
Fondul de pensii taie miza Berkshire
În al doilea trimestru, Fondul de pensionare a angajaților publici din Oregon și-a tăiat participația în Berkshire prin vânzarea a peste 140.000 de acțiuni din clasa B. Fondul de pensii, care se află pe locul 42 în lista celor mai mari pensii publice din lume în funcție de active, deține acum aproximativ 223.000 de acțiuni din clasa B Berkshire. De la vânzarea Q2, acțiunile Berkshire s-au scăzut și mai mult.
Privind înainte
În timp ce ursii se tem că investitorii din Berkshire au devenit prea dependenți de conducerea individuală a Buffett și de succesele trecute, trecând cu vederea problemele cu care se confruntă astăzi Berkshire, alții rămân optimisti cu privire la viitorul conglomeratului.
„Stocul este evaluat foarte ieftin, având în vedere oportunitățile de creștere pe termen lung ale asigurărilor, Burlington Northern, precum și ale producției, serviciilor și afacerilor cu amănuntul. Există, de asemenea, capacitatea de a crea valoare prin achiziții semnificative și a răscumpăra acțiuni ”, potrivit analistului Barclays, Jay Gelb. O poveste anterioară Investopedia a prezentat cinci motive pentru care fanii lui Buffett văd valoarea deprimată a Berkshire ca un moment atractiv pentru a cumpăra.
