Ce este Biflația?
Biflația este existența simultană a inflației și deflației într-o economie. Biflația, deși pare a fi un paradox, apare în mod obișnuit atunci când cererea răspândită pentru mărfuri activele determină creșterea prețurilor în același timp în care activele bazate pe datorii cad din favoare și scad în valoare.
Cheie de luat cu cheie
- Biflația este existența simultană a inflației și deflației într-o economie. Are tendința să apară atunci când se aplică stimul monetar pentru a reînvia o economie. Biflația a fost exacerbată de țările industrializatoare rapide care consumă o mulțime de mărfuri.
Înțelegerea Biflației
Biflația, un termen relativ nou creat în 2003 de Dr. F. Osborne Brown, un analist financiar principal pentru Phoenix Investment Group, începe în general când băncile centrale deschid moneda spigots în încercarea de a stimula o economie stagnată. A face bani mulți ieftini prin intermediul băncilor nu înseamnă automat că cererea pentru toate va crește simultan. În schimb, istoria arată că anumite active preiau favoarea față de altele, ceea ce duce la inflație în unele zone ale economiei și deflație în altele.
Într-o economie deprimată, cererea de materii prime utilizate pentru a face lucruri precum energie, îmbrăcăminte și alimente va rămâne probabil relativ mare, deoarece sunt considerate cumpărături esențiale de către consumatori. Oamenii vor continua să le cumpere, indiferent de creșterea prețurilor, lăsând consumatorilor mai puțini bani pentru cheltuieli discreționare.
Activele pârâte ca imobiliarele sunt susceptibile să experimenteze scăderi de preț într-un astfel de mediu. Când creșterea economică este stagnantă și șomajul crește, oamenii nu pot întotdeauna justifica cumpărarea unei case sau orice altceva care este scump și se consideră a fi neesențial, chiar dacă ratele dobânzilor scăzute, o funcție cheie a creșterii ofertei de bani, îi fac mai ieftin să împrumute.
Dezvoltarea unui apetit puternic pentru anumite active și a unei cereri slabe pentru alții este biflația. Brusc, prețurile cresc într-o parte a economiei și scad în alta, deschizând calea către un amestec de inflație și deflație.
Exemplu de biflație
Evenimentele fără precedent ale pieței au făcut ca biflația să apară în urma Marii Recesiuni din 2007-2009. Pe fondul șomajului ridicat și al unui sector al locuințelor moribunde, Rezerva Federală a dezlănțuit trilioane de dolari în stimul monetar pentru a începe economia, în timp ce se angajează să mențină ratele dobânzilor scăzute.
Aceste măsuri au ajutat la economie, deși nu imediat. În loc să vizeze finanțarea către proiecte de infrastructură, de exemplu, o mare parte din finanțare s-au întors în clase de active speculative. În cele din urmă, prețurile locuințelor s-au recuperat, dar nu la fel de rapid ca lichidul active, cum ar fi acțiuni, care au atras investitori din cauza recuperării veniturilor corporative alimentate de ratele dobânzilor scăzute.
Economia a înregistrat o deflație în sectoare precum locuința, care a scăzut în multe regiuni până la începutul anului 2012. În schimb, prețurile benzinei au crescut de la 2009 până în 2012. Prețul aurului a crescut și din 2009 până în 2012. În mod similar, multe alte piețe de mărfuri au înregistrat o creștere a prețurilor în aceeași perioadă.
consideratii speciale
Biflația a fost, în multe privințe, exacerbată de globalizare. De fapt, în urma marii recesiuni, multe dintre activele care au înregistrat o cerere puternică și o inflație au fost cele care tranzacționează la nivel global.
De exemplu, apetitul răspândit pentru energie și metale din țările industrializate rapid, precum India și China, a fost în mare parte responsabil pentru creșterea prețurilor pentru multe mărfuri în anii imediat următori Marii Recesiuni. Acest lucru a făcut ca materiile prime esențiale să fie mai scumpe într-o perioadă în care mulți consumatori din lumea occidentală s-au trezit într-o strâmtoare strângere din punct de vedere financiar, contribuind la o lipsă de cerere pentru lucrurile cumpărate cu credit înapoi acasă, cum ar fi case și automobile.
