Dacă ați vizionat vreodată televiziunea financiară sau ați citit documente financiare, este posibil să fi auzit de clasificări precum stocuri ciclice, de creștere și venituri. Ca și cum diferența dintre stocurile preferate și cele comune nu ar fi fost suficientă, acum mai multe categorii se adaugă la confuzie!, vom încerca să înlocuim confuzia cu o oarecare claritate și logică.
Stocuri și ciclul de afaceri
Multe stocuri pot fi împărțite în categorii care indică modul în care se comportă în diferite perioade ale anului sau în perioadele ciclului de afaceri:
- Sezoniere - Aceste companii se caracterizează prin nivelurile de cerere diferite cu care se confruntă pe tot parcursul anului. Un producător de lopă de zăpadă, de exemplu, probabil nu este foarte ocupat vara. Un alt efect sezonier este creșterea vânzărilor cu amănuntul în perioada sărbătorilor. Dar investiția în stocuri sezoniere nu înseamnă că puteți obține automat un profit sănătos pur și simplu achiziționând un stoc de vânzare cu amănuntul toamna și vânzându-l imediat după Crăciun. Nu toate stocurile de sezon sunt garantate să funcționeze bine, chiar și în perioada de vârf. Când analizați situațiile financiare pentru un stoc sezonier, trebuie să comparați rezultatele cu același sezon al anului precedent.
Non-sezon - Aceste stocuri nu sunt afectate de schimbarea anotimpurilor. Anumite companii produc sau vând bunuri care au ceea ce numim o curbă a cererii inelastice. Un exemplu bun este producătorul de unt de arahide - cererea de unt de arahide în general nu este afectată de vreme sau de sărbători.
Ciclice - Aceste companii, ale căror activități comerciale urmează intens ciclurile de afaceri ale economiei, sunt întotdeauna primele stocuri care reflectă o recesiune sau o expansiune. Aceste companii nu intenționează neapărat să urmeze ciclul de afaceri; la fel se întâmplă ca produsele lor să împărtășească această relație cu economia. Un bun exemplu de companie cu stoc ciclic ar fi un producător de mașini sau o companie aeriană. Luxul este unul dintre factorii din relația dintre aceste stocuri și ciclul de afaceri. Luăm Porsche, de exemplu: Când economia merge bine, vânzările acestor automobile fine cresc. În schimb, atunci când economia intră într-o încetinire, vânzările încetinesc.
Non-ciclic - Acesta este opusul unui stoc ciclic. Profiturile unui stoc non-ciclic nu se modifică ușor cu ciclul de afaceri. Acestea sunt companii care ne oferă elemente esențiale, cum ar fi îngrijirea sănătății și produsele alimentare. De asemenea, denumite stocuri defensive, aceste stocuri nu se bazează pe mediul economic pentru creșterea vânzărilor. Un exemplu perfect este industria scutecelor: indiferent dacă economia este în plină expansiune sau în plină expansiune, părinții trebuie să cumpere scutece pentru bebelușii lor.
Stocuri și dividende
Pe lângă confuzie, stocurile sunt clasificate, de asemenea, în funcție de tipul lor de scheme de plată a dividendelor. Rețineți că acest lucru este separat de ceea ce am discutat deja. Plățile de dividende nu prea au legătură cu cerințele sezoniere cu care se confruntă o companie; în schimb, acestea sunt determinate de politicile și obiectivele individuale ale fiecărei companii.
- Creștere - stocurile de creștere sunt cunoscute pentru lipsa lor de dividende și pentru creșterea rapidă a prețurilor de pe piață. Definite prin tendința lor de a crește mai repede decât piața, aceste companii reinvestesc în general toate veniturile în infrastructură pentru a menține o creștere rapidă, mai degrabă decât să își plătească direct veniturile către investitori. Companiile tinere de tehnologie sunt adesea considerate a fi cu o creștere ridicată, dar principala caracteristică a companiilor de creștere este aceea că ei cred că aratarea câștigurilor din nou în cercetarea și dezvoltarea noilor produse aduce beneficii acționarilor mai mult decât o verificare a dividendelor la fiecare trei luni.
- Venit - Aceste stocuri nu au, de regulă, foame de creștere sau au atins deja potențialul lor maxim de creștere. Prețurile stocurilor de venit nu tind să fluctueze foarte mult. Cu toate acestea, plătesc dividende mai mari decât media. Valoarea unui stoc de venit depinde de fiabilitatea sa și de evidența sa la plata dividendelor. În general, cu cât o companie a menținut plăți cu dividende, cu atât valoarea acesteia este mai mare pentru investitori. Exemple istorice de stocuri de venit sunt trusturi de investiții imobiliare (REIT) și stocuri de utilități, multe dintre acestea plătind dividende anuale de 5% sau mai mult.
Termeni de slang de stoc
În cele din urmă, industria financiară folosește mulți termeni de argou pentru a descrie și clasifica stocurile. Acești termeni nu sunt întotdeauna intuitivi, dar își au locul în lumea financiară. Iată câțiva dintre numeroșii termeni folosiți pentru caracterizarea stocurilor:
- Blue Chip - Aceste companii sunt cremă de recoltă, vechime și veșnic. Jetoanele albastre tind să fie mamuturi de piață și și-au dovedit capacitatea de a supraviețui atât prin momente bune, cât și rele. Termenul vine de la poker, unde cipurile albastre sunt cele cu cea mai mare valoare. Aceste companii sunt în general costisitoare de achiziționat, dar pot fi pariuri sigure. General Electric (NYSE: GE) și Walmart (NYSE: WMT) sunt exemple de cipuri albastre.
Penny Stock - Termenul „penny stock” reprezintă acțiuni care tranzacționează mai puțin de un dolar, dar se poate referi și la acțiuni considerate foarte speculative. Aceste acțiuni sunt, în general, noi pe piață, fără reputație sau istorie pe care să le revină. Stocurile Penny prezintă posibilitatea câștigurilor sau pierderilor mari.
Bo Derek - Acesta este un termen creat de comercianți la sfârșitul anilor '70 pentru a descrie stocul perfect. Pe atunci, actrița Bo Derek era considerată „perfecta 10.”
- Stocul de urmărire - De asemenea, cunoscut sub denumirea de „stoc de proiectant”, stocul de urmărire este un tip de acțiune comună, emisă de o companie-mamă, care urmărește performanța unei anumite divizii, fără nicio creanță asupra activelor diviziei sau ale societății-mamă. Stocul de urmărire se referă, de asemenea, la un tip de securitate creat special pentru a reflecta performanța unui indice mai mare.
Linia de jos
Cum se potrivesc acești termeni unul cu celălalt, ați putea întreba? Ei bine, data viitoare când veți auzi un stoc ciclic de venit menționat drept un „Bo Derek” real, veți ști ce înseamnă. Clasificarea unui stoc poate fi variată și predispusă la schimbare în diferite situații. Stocurile care au fost odată speculative pot deveni cipuri albastre, stocurile ciclice pot deveni non-ciclice din cauza unor schimbări economice răspândite, iar stocurile sezoniere pot reduce expunerea lor la presiunile sezoniere prin exportul de mărfuri. Timpurile schimbătoare înseamnă că companiile dinamice își vor schimba viziunile și obiectivele. Important este să nu ne amintim doar ce categorie intră o acțiune, ci și cum se compară cu alte stocuri ale aceluiași grup.
