La sfârșitul lunii aprilie, existau aproape 7.400 de produse tranzacționate pe bursă (ETP), inclusiv fonduri tranzacționate pe bursă (ETF), listate în întreaga lume cu un total de active de 4, 969 miliarde USD.
În cadrul unei noi cercetări lansate la începutul acestei săptămâni, BlackRock, Inc. (BLK), cel mai mare administrator de active din lume, evidențiază mai mulți factori care ar putea împinge activele globale ETF peste 12 miliarde de dolari până la sfârșitul anului 2023. BlackRock este compania-mamă a iShares, din lume cel mai mare sponsor ETF. Cercetările sugerează că activele globale ETF vor urca la 6 trilioane de dolari până la sfârșitul anului 2019 și 7 trilioane de dolari până la sfârșitul anului următor, înainte de a ajunge la 8, 5 trilioane de dolari la sfârșitul anului 2021.
În cazul în care aceste prognoze se dovedesc corecte, aceasta ar continua o tendință uimitoare de creștere a ETF-urilor, care a început în acest secol cu doar 100 de miliarde de dolari în active combinate administrate, potrivit datelor BlackRock. Pentru perioada de 10 ani încheiată la 30 aprilie 2018, rata anuală de creștere compusă (CAGR) pentru activele globale ETF a fost apropiată de 19%.
„Creșterea ETF este adesea atribuită numai performanței puternice a indexurilor de acțiuni simple în raport cu managerii activi moștenitori de la criza financiară”, a declarat BlackRock. „Această viziune implică o implicare greșită a faptului că investitorii și-au abandonat încercările de a bate piața și că viitoarea creștere a ETF depinde de ridicarea de stocuri neplăcute”.
Managerul de active constată că un catalizator major pentru creșterea ETF este importanța crescândă a alocării activelor asupra selecției individuale de securitate. ETF-urile au devenit instrumente de alocare a activelor, deoarece multe sunt lichide, prezintă raporturi de cheltuieli mici și oferă investitorilor expunere la clase de active numeroase, inclusiv unele care au fost anterior costisitoare sau greu de accesat.
Alti factori
Investitorii instituționali trebuie să conducă la creșterea activelor ETF pe mai multe fronturi. "Instituțiile globale, cum ar fi companiile de asigurări, fondurile de pensii, administratorii de active și dotările folosesc din ce în ce mai mult ETF-uri ca instrumente pentru investiții tactice, pe lângă vehicule de investiții pe termen lung", a spus BlackRock. "Aproximativ o treime din investitorii instituționali americani chestionați în 2017 intenționează să crească alocările ETF în anul următor. Un sondaj separat orientat către Europa a descoperit că 40% dintre instituții intenționează să-și crească alocările ETF în aceeași perioadă."
Strategiile bazate pe factori sau beta inteligente sunt, de asemenea, așteptate să ajute ETF-urile să continue să strângă activele din fonduri mutuale gestionate activ. "Unii factori, cum ar fi valoarea, își urmăresc rădăcinile încă din anii 1920. ETF-urile din ultimii ani au lărgit accesul la alți factori recompensați, inclusiv impulsul, calitatea, dimensiunea și volatilitatea scăzută", potrivit BlackRock. (Pentru mai multe, consultați: Sondajul confirmă traiectoriul creșterii beta inteligente .)
Taxe importante
Așa cum s-a documentat pe scară largă, comisioanele mici sunt un factor esențial în spatele investitorilor care abandonează fondurile active mai avantajoase pentru fondurile index și ETF-uri. În timp ce taxele cad în universul fondurilor, ETF-urile pasive și fondurile index sunt semnificativ mai puțin costisitoare decât rivalii activi.
"Fluxurile de bani ilustrează o rotație de zece ani de la fondurile mutuale active în ETF-uri, în principal în acțiunile din SUA: Aproximativ 930 miliarde de dolari ieșiți din fondurile de capitaluri americane gestionate activ din 2009 până în 2017, în timp ce aproximativ 848 miliarde de dolari s-au mutat în ETF-uri comparabile în aceeași perioadă, " spuse BlackRock. Anul trecut, doar unul dintre primele 10 ETF-uri în ceea ce privește activele adăugate noi a avut un raport de cheltuieli de 0, 20% sau mai mare. Anul până în prezent, numărul respectiv este de asemenea unul. (Pentru lectură suplimentară, verificați: Minimizarea tarifelor ETF .)
