Ce este un acord de achiziție de obligațiuni?
Un contract de cumpărare a obligațiunilor (BPA) este un document obligatoriu legal între un emitent de obligațiuni și un subscriptor care stabilește condițiile unei vânzări de obligațiuni. Termenii unui contract de cumpărare a obligațiunilor vor include condiții de vânzare, printre altele, precum prețul de vânzare, rata dobânzii obligațiunilor, scadența obligațiunilor, provizioanele de răscumpărare a obligațiunilor, condițiile fondului de scădere și condițiile în care acordul poate fi anulat.
Cheie de luat cu cheie
- Acordurile de cumpărare a obligațiunilor includ condiții care trebuie îndeplinite înainte ca un subscriptor să cumpere obligațiunile și condițiile în care subscriptorul se poate retrage. Condițiile stabilite într-un contract de cumpărare de obligațiuni pot include prețul, rata dobânzii, data scadenței, orice provizioane de răscumpărare și orice alte dispoziții anulabile. În mod tipic, emitentul trebuie să anunțe subscriptorul orice modificări în starea sa financiară, iar acordurile se vor limita activele care sunt utilizate ca garanții.BPA-urile sunt de regulă titluri de plasament privat sau vehicule de investiții emise de companii mai mici.
Înțelegerea unui acord de cumpărare de obligațiuni
Un contract de cumpărare a obligațiunilor (BPA) este un contract care prevede anumite clauze care sunt executate la data la care noua emisiune de obligațiuni are prețul. Termenii și condițiile unui APE includ:
- Termenii obligațiunilor. Condiții care trebuie îndeplinite înainte de achiziționarea obligațiunilor de către asigurator. Data de executare și livrare și locul obligațiunilor. Condiții în care subscriptorul se poate retrage din contract fără penalități. Preț de achiziție și rata dobânzii la Obligațiuni. Cheltuieli care vor fi plătite de diverse părți.Conservați cerințele SEC care trebuie urmate de toate părțile.
Un acord de cumpărare de obligațiuni are multe condiții. De exemplu, s-ar putea solicita ca emitentul să nu-și asume nicio altă datorie garantată de aceleași active care să asigure obligațiunile pe care le vinde subscriptorul și ar putea prevedea ca emitentul să notifice asiguratorului orice schimbare adversă în poziția financiară a emitentului.. Acordul de cumpărare a obligațiunilor garantează, de asemenea, că emitentul este cine spune că este autorizat să emită obligațiuni, că nu face obiectul unui proces și că situațiile sale financiare sunt corecte.
Obligațiile - odată plătite de subscriptor - vor fi executate, autorizate, emise și livrate în mod corespunzător de către emitent. După ce emitentul livrează obligațiunile către subscriptor, subscriptorul va pune obligațiunile pe piață la prețul și randamentul stabilit în acordul de cumpărare a obligațiunilor, iar investitorii vor achiziționa obligațiunile de la asigurator. Asigurătorul colectează încasările din această vânzare și obține un profit pe baza diferenței dintre prețul la care a achiziționat obligațiunile de la emitent și prețul la care vinde obligațiunile către investitorii cu venituri fixe.
Un contract de cumpărare a obligațiunilor este un document care stipulează condițiile unei vânzări între emitentul obligațiunilor și subscriptorul obligațiunilor.
Contract de achiziție de obligațiuni vs.
O BPA este similară cu o indentură de obligațiune (sau un titlu de încredere) prin faptul că sunt ambele contracte stabilite între un emitent și o entitate în condițiile unei obligațiuni. În timp ce BPA este un acord între emitent și asigurator al noii emisiuni, identitatea este un contract între emitent și mandatar care reprezintă interesele investitorilor de obligațiuni.
Termenii obligațiunii evidențiate în indentura de obligațiuni includ data scadenței, valoarea nominală, programul de plată a dobânzii și scopul emiterii obligațiunii. De exemplu, o creanță de încredere poate indica dacă o problemă este apelabilă. În cazul în care emitentul poate „apela” obligațiunea, titlul de garanție va include protecția apelurilor pentru deținătorul obligațiunii, care este perioada în care emitentul nu poate răscumpăra obligațiunile de pe piață. Comisia pentru valori mobiliare și schimb (SEC) impune ca toate emisiile de obligațiuni, cu excepția emisiilor municipale, să aibă titluri de garanție.
Acordurile de cumpărare a obligațiunilor reprezintă de obicei valori mobiliare plasate în privat sau vehicule de investiții emise de companii mai mici. Aceste valori mobiliare nu sunt de vânzare publicului larg, ci sunt vândute direct subscriitorilor. În plus, acordurile de obligațiuni pot fi eligibile pentru exceptarea de la cerințele de înregistrare SEC.
