Stabilirea unei rate ridicate de reducere tinde să aibă ca efect majorarea altor rate ale dobânzii în economie, deoarece reprezintă costul împrumutului banilor pentru majoritatea băncilor comerciale majore și alte instituții depozitare. Aceasta ar putea fi considerată o politică monetară contracțională. Exact cât de mult o rată mare de reducere afectează economia în ansamblu depinde de relația dintre rata de actualizare și rata normală de piață a dobânzii pentru împrumuturile acordate băncilor.
În parte, ratele dobânzilor reprezintă costul împrumutului banilor. Atunci când este mai puțin costisitor pentru bănci să împrumute bani de la Rezerva Federală, acestea pot percepe ulterior mai puțin dobândă pentru propriile împrumuturi. Acest lucru are un efect asupra ondulării cererii de fonduri împrumutabile peste tot, decât dacă rata dobânzii de pe piață este la fel de mare.
Ratele dobânzilor coordonează, de asemenea, economiile din economie. Când prea puțini actori vor să economisească bani, băncile îi atrag cu dobândă mai mare. Între economii și împrumuturi, ratele dobânzii ajută la coordonarea activității economice între diferiți actori și puncte diferite în timp. Economiile reprezintă o preferință pentru consumul viitor față de consumul actual, în timp ce contrariul este valabil pentru împrumuturi. Dacă rata de actualizare este crescută prea mult, ar putea elimina acest echilibru de coordonare.
Impacturi mai imediate se simt dintr-o rată mare de reducere. Împrumuturile sunt mai scumpe, iar debitorii trebuie să muncească pentru a plăti mai rapid împrumuturile. Acest lucru are ca efect scoaterea banilor din economie, ceea ce ar putea determina și scăderea prețurilor. Persoanele fizice sunt încurajate să economisească mai mult. Aceasta duce la o creștere a finanțării de capital. Dacă acest lucru ajută sau dăunează economiei depinde de mulți alți factori și este foarte greu de evaluat.
