Care este raportul curent?
Raportul curent este o valoare populară utilizată în întreaga industrie pentru a evalua lichiditatea unei companii pe termen scurt în ceea ce privește activele disponibile și datoriile pendinte. Cu alte cuvinte, reflectă capacitatea unei companii de a genera suficient numerar pentru a-și achita toate datoriile odată ce acestea devin scadente. Este utilizat la nivel global ca o modalitate de a măsura starea de sănătate financiară generală a unei companii.
În timp ce intervalul de raporturi de curent acceptabile variază în funcție de tipul specific al industriei, un raport între 1, 5 și 3 este în general considerat sănătos. O valoare a raportului mai mică de 1 poate indica probleme de lichiditate pentru companie, deși este posibil să nu se confrunte cu o criză extremă dacă poate asigura alte forme de finanțare. Un raport de peste 3 poate indica faptul că compania nu folosește activele curente în mod eficient sau nu își administrează în mod corespunzător capitalul de lucru.
Cum se calculează raportul curent
Raportul curent este calculat folosind două cifre standard pe care o companie le raportează la rezultatele financiare trimestriale și anuale disponibile în bilanțul companiei: activele curente și datoriile curente. Formula de calcul al raportului curent este următoarea:
Raport curent = Pasive curenteActivități curente
Componente ale raportului curent
Active circulante
Activele curente pot fi găsite în bilanțul companiei și reprezintă valoarea tuturor activelor pe care, în mod rezonabil, se poate aștepta să le convertească în numerar într-un an. Următoarele sunt exemple de active curente:
De exemplu, o analiză a bilanțului anual al gigantului american de vânzare cu amănuntul Walmart Inc. (WMT) pentru anul fiscal care se încheie în ianuarie 2018 dezvăluie că compania a avut în valoare de 6, 76 miliarde USD numerar și investiții pe termen scurt, 5, 61 miliarde USD în conturi totale de primit, 43, 78 miliarde USD în inventar și 3, 51 miliarde USD în alte active curente. Activele curente ale Walmart pentru perioadă sunt suma acestor elemente din bilanț: 59, 66 miliarde USD.
Cifra activelor curente este diferită de o cifră similară numită active totale, care include și proprietăți nete, echipamente, investiții pe termen lung, note de creare pe termen lung, imobilizări necorporale și alte imobilizări corporale.
Datorii curente
Pasivele curente sunt datorii sau obligații ale unei companii care se datorează în termen de un an, care apar în bilanțul companiei. Următoarele sunt exemple de pasive curente:
- Porțiunea curentă a datoriei pe termen lung. Obligații acumulate precum dividende, impozit pe venit și salarizare
De exemplu, pentru anul fiscal care se încheie în ianuarie 2018, Walmart avea datorii pe termen scurt de 5, 26 miliarde USD, o porțiune curentă a datoriei pe termen lung în valoare de 4, 41 miliarde dolari, conturi plătite în valoare de 46, 09 miliarde dolari, alte datorii curente în valoare de 22, 12 miliarde dolari și impozit pe venit plătit în valoare de 645 milioane dolari. Acest lucru aduce pasivele curente totale ale Walmart la 78, 53 miliarde USD pentru perioada respectivă.
Exemple de viață reală a raportului actual
Pe baza cifrelor menționate mai sus pentru Walmart, raportul curent pentru gigantul de retail este calculat la 59, 66 USD / 78, 52 USD = 0, 76.
În mod similar, liderul tehnologic Microsoft Corp. (MSFT) a raportat activele curente totale de 169, 66 miliarde USD și pasivele curente totale de 58, 49 miliarde USD pentru anul fiscal care se încheie în iunie 2018. Raportul său curent este de 2, 90 (169, 66 USD / 58, 49 dolari).
Investitorii și analiștii ar considera raportul actual de 2, 90 al Microsoft ca fiind superior și sănătos în comparație cu 0, 76 de Walmart, deoarece indică faptul că gigantul tehnologic este mai bine plasat pentru a-și achita obligațiile.
Cu toate acestea, trebuie menționat că ambele companii aparțin sectoarelor industriale diferite și au modele de operare diferite, procese de afaceri și fluxuri de numerar care au impact asupra calculelor raportului curent. Ca și în cazul altor raporturi financiare, raportul actual ar trebui utilizat pentru a compara companiile cu colegii lor din industrie care au modele de afaceri similare. Compararea raporturilor actuale ale companiilor din diferite industrii nu poate conduce la perspective productive.
Utilizarea raportului curent
Raportul actual este una dintre mai multe măsuri care indică sănătatea financiară a unei companii, dar nu este una singură și concludentă. Trebuie să-l utilizăm împreună cu alte raporturi de lichiditate, deoarece nici o singură cifră nu poate oferi o viziune cuprinzătoare a unei companii.
