Ce sunt fluxurile de capital?
Fluxurile de capital se referă la circulația banilor în scopul investițiilor, comerțului sau producției de afaceri, inclusiv fluxul de capital în cadrul corporațiilor sub formă de capital de investiții, cheltuieli de capital pentru operațiuni și cercetare și dezvoltare (R&D). La o scară mai mare, un guvern direcționează fluxurile de capital din încasările fiscale în programe și operațiuni și prin comerțul cu alte națiuni și valute. Investitorii individuali direcționează economiile și capitalul de investiții către valori mobiliare, precum acțiuni, obligațiuni și fonduri mutuale.
Fluxurile de capital
Fluxurile de capital explicate
În Statele Unite, guvernul și alte organizații adună fluxuri de capital în scopul analizei, reglementării și eforturilor legislative. Diferite seturi de fluxuri de capital care sunt adesea studiate, cum ar fi mișcările clasei de active, capitalul de risc, fluxurile de fonduri mutuale, bugetele de cheltuieli de capital și bugetul federal.
Categorii de fluxuri de capital
Mișcările clasei de active sunt măsurate ca fluxuri de capital între numerar, acțiuni, obligațiuni și alte instrumente financiare, în timp ce schimbările de capital de risc în ceea ce privește investițiile sunt plasate în întreprinderile de început. Fluxurile de fonduri reciproce urmăresc adăugările nete de numerar sau retragerile din clase mari de fonduri. Bugetele de cheltuieli de capital sunt examinate la nivel corporativ pentru a monitoriza planurile de creștere, în timp ce bugetele federale urmează planurile de cheltuieli guvernamentale.
Fluxuri de capital și investiții
Puterea relativă sau slăbiciunea piețelor de capital poate fi arătată prin fluxurile de capital aplicabile, în special în mediile conținute precum piața bursieră sau bugetul federal. De asemenea, investitorii analizează rata de creștere a anumitor fluxuri de capital, cum ar fi capitalul de risc și cheltuielile de capital, pentru a găsi orice tendințe care ar putea indica oportunități sau riscuri viitoare de investiții.
Fluxuri de capital imobiliar
Ca parte a operațiunilor standard de afaceri, companiile pot căuta să achiziționeze imobiliare comerciale pentru a desfășura activități de producție. În plus, multe persoane văd cumpărarea de bunuri imobiliare ca o investiție. Ca parte a crizei financiare din 2008, fluxurile de capital către investiții imobiliare au încetinit semnificativ, vânzările nereușind să atingă nivelurile anterioare crizei până în 2013. În 2015, fluxurile de capital din SUA au înregistrat o creștere de aproximativ 45%, comparativ cu 2014, în ceea ce privește investițiile în proprietăți comerciale.
Volatilitatea în economiile emergente
În economiile emergente, fluxurile de capital pot fi deosebit de volatile, deoarece economia poate experimenta perioade de creștere rapidă și contracție ulterioară. Creșterea intrărilor de capital poate duce la creșterea creșterii creditului și a inflației prețurilor activelor, care poate fi compensată de pierderi datorate deprecierii monedei pe baza ratelor de schimb și a scăderii prețurilor la acțiuni.
În India, perioadele de fluctuație au fost observate începând cu anii’90. Fluxurile de capital din perioada anterioară, din anii 1990 până la începutul anilor 2000, au fost marcate de o creștere constantă, trecând la un flux rapid de fonduri între începutul anilor 2000 și 2007. Această creștere rapidă s-a schimbat în cele din urmă, parțial din cauza implicațiilor crizei financiare. în 2008, ceea ce duce la un nivel ridicat de volatilitate în ceea ce privește fluxurile de capital.
Exemplu de fluxuri de capital
Una dintre cele mai mari tendințe de investiții din ultimii câțiva ani implică cantitățile masive de flux de capital din gestionarea activă în strategii pasive, cum ar fi fondurile tranzacționate pe schimburi (FET). Pentru ianuarie 2018, 41, 2 miliarde de dolari din capitalul investitorilor s-au transferat în fonduri pasive de acțiuni din SUA, depășind în decembrie 22, 5 miliarde de dolari. Între timp, în fondurile active au ieșit 24, 1 miliarde USD, comparativ cu 16, 3 miliarde USD în decembrie. Calea fluxurilor de capital s-a mutat și la alte clase de active. De exemplu, categoria obligațiunilor impozabile s-a dovedit cea mai populară în ianuarie, înregistrând 47, 0 miliarde de dolari în intrări, cu o atragere activă și pasivă de capital aproape egal.
