Ce sunt piețele de capital?
Piețele de capital sunt locuri unde economiile și investițiile sunt canalizate între furnizorii care au capital și cei care au nevoie de capital. Entitățile care au capital includ investitori retail și instituționali, în timp ce cei care caută capital sunt întreprinderile, guvernele și oamenii.
Piețele de capital sunt compuse din piețele primare și secundare. Cele mai comune piețe de capital sunt piața bursieră și cea a obligațiunilor.
Piețele de capital încearcă să îmbunătățească eficiența tranzacțională. Aceste piețe aduc cei care dețin capital și cei care caută capital și asigură un loc unde entitățile pot face schimb de valori mobiliare.
Piețele de capital
Cheie de luat cu cheie
- Piețele de capital se referă la locurile în care economiile și investițiile sunt mutate între furnizorii de capital și cei care au nevoie de capital. Piețele de capital constau în piața primară, unde se emit și se vând noi valori mobiliare și piața secundară, unde valorile deja emise sunt tranzacționate între investitori. Cele mai comune piețe de capital sunt piața bursieră și cea a obligațiunilor.
Înțelegerea piețelor de capital
Termenul de piață de capital definește în general locul în care diverse entități tranzacționează diferite instrumente financiare. Aceste locuri pot include piața bursieră, piața obligațiunilor și piețele valutare și valutare. Majoritatea piețelor sunt concentrate în centrele financiare majore, inclusiv New York, Londra, Singapore și Hong Kong.
Piețele de capital sunt compuse din furnizorii și utilizatorii fondurilor. Furnizorii includ gospodăriile și instituțiile care le servesc - fonduri de pensii, companii de asigurări de viață, fundații caritabile și companii nefinanciare - care generează numerar peste nevoile lor de investiții. Utilizatorii fondurilor includ cumpărătorii de autovehicule pentru locuințe și autovehicule, companii nefinanciare și guvernele care finanțează investițiile în infrastructură și cheltuielile de exploatare.
Piețele de capital sunt utilizate pentru a vinde produse financiare, precum acțiuni și titluri de creanță. Acțiunile sunt acțiuni, care sunt acțiuni de proprietate la o companie. Titlurile de creanță, cum ar fi obligațiunile, sunt OI-uri purtătoare de dobândă.
Aceste piețe sunt împărțite în două categorii diferite: piețe primare - unde se vând noi investitori de acțiuni și emisiuni de obligațiuni - și piețe secundare, care tranzacționează titluri existente. Piețele de capital sunt o parte crucială a unei economii moderne funcționale, deoarece mută bani de la oamenii care îl au către cei care au nevoie de acesta pentru a fi productivi.
Piețe primare versus capital secundar
Piețele de capital sunt compuse din piețele primare și secundare. Majoritatea piețelor primare și secundare moderne sunt platforme electronice bazate pe computer.
Piețele primare sunt deschise investitorilor specifici care cumpără valori mobiliare direct de la compania emitentă. Aceste valori mobiliare sunt considerate oferte primare sau oferte publice inițiale (IPO). Atunci când o companie devine publică, își vinde acțiunile și obligațiunile către investitori mari și instituționali, cum ar fi fondurile speculative și fondurile mutuale.
Pe de altă parte, piața secundară include locurile supravegheate de un organism de reglementare cum ar fi Securities and Exchange Commission (SEC) unde valorile existente sau deja emise sunt tranzacționate între investitori. Companiile emitente nu au o parte pe piața secundară. Bursa din New York (NYSE) și Nasdaq sunt exemple ale pieței secundare.
Piața secundară servește un scop important pe piețele de capital, deoarece creează lichidități, oferind investitorilor încrederea să achiziționeze titluri.
Piețele de capital extinse
Piețele de capital se pot referi la piețe într-un sens larg pentru orice activ financiar.
Finanțe corporative
În acest domeniu, piața de capital este locul în care este disponibil capitalul investibil pentru companiile nefinanciare. Capitalul investibil include fondurile externe incluse într-un cost mediu ponderat al calculului capitalului - capitaluri proprii comune și preferate, obligațiuni publice și datorii private - care sunt, de asemenea, utilizate în rentabilitatea calculului capitalului investit. Piețele de capital din finanțele corporative se pot referi, de asemenea, la finanțarea capitalurilor proprii, exclusiv datoria.
Servicii financiare
Companiile financiare implicate pe piețele private, mai degrabă decât cele publice, fac parte din piața de capital. Acestea includ băncile de investiții, capitalurile private și firmele de capital de risc, spre deosebire de brokerii și bursele publice.
Piețele publice
Operate de un schimb reglementat, piețele de capital se pot referi la piețele de acțiuni, în contrast cu piețele datoriei, obligațiunilor, veniturilor fixe, banilor, instrumentelor derivate și mărfurilor. Având în vedere contextul finanțelor corporative, piețele de capital pot însemna, de asemenea, capitaluri proprii, precum și piețe de datorie, obligațiuni sau venituri fixe.
Piețele de capital se pot referi, de asemenea, la investiții care primesc tratament fiscal pentru câștigurile de capital. În timp ce câștigurile pe termen scurt - activele deținute sub un an - sunt impozitate ca venituri conform unei categorii de impozite, există rate diferite pentru câștigurile pe termen lung. Aceste rate sunt adesea legate de tranzacțiile organizate în mod privat prin bănci de investiții sau fonduri private, cum ar fi capitalul privat sau capitalul de risc.
