Ce este o piață de transport cu taxe
Piața taxelor de transport este o piață futures în care contractele cu scadență lungă au prețuri viitoare mai mari, în raport cu prețurile la vedere actuale. Numele provine de la faptul că aceste prețuri viitoare mai mari se corelează cu cheltuielile de transport crescute, precum dobânzile, asigurările și depozitarea pentru deținerea mărfurilor pe o perioadă mai lungă. Deoarece o piață de taxare contabilă încorporează costul complet pentru transportul unei mărfuri, este cunoscută și sub denumirea de piață cu transport integral.
BREAKING JOS Piața de încărcare a transportului
Pe piața taxelor de transport, prețul unui contract va crește în corelație cu durata contractelor implicate. Această creștere a prețului se datorează faptului că vacile trebuie să mănânce și aurul trebuie să fie securizat. Taxa de transport reprezintă costurile legate de stocarea unei mărfuri fizice până la livrarea sau expirarea contractului. Aceste taxe includ asigurarea, cheltuielile de depozitare, dobânzile aferente fondurilor împrumutate și alte cheltuieli similare.
Contractele futures care oferă prețuri mai mici pentru tranzacționarea pe termen scurt pot reprezenta un indicator al diferenței de preț pe o piață de taxare contabilă. Comparația dintre costul unui contract pe termen scurt cu prețurile crescute pentru un contract similar pe termen mai lung va ilustra costul contabil.
Fluctuații neașteptate pe o piață a taxelor de transport
În condiții normale, o piață a comisiei contabile înseamnă că puteți calcula prețurile viitoare începând cu viitorul apropiat și adăugând taxa contabilă. Cu toate acestea, este necesar să ne amintim că valoarea oricărei mărfuri date poate fluctua, în funcție de ofertă și cerere. Lipsa sau alte situații neașteptate care au un impact drastic asupra disponibilității pot afecta, la rândul lor, prețurile la vedere. Dacă starea care provoacă penuria se rezolvă rapid, impactul asupra prețurilor poate fi pentru o perioadă limitată de timp. Aceste circumstanțe neprevăzute explică de ce există cazuri în care prețul spot poate fi ridicat în comparație cu prețul viitor.
O piață de taxare contabilă poate reprezenta fluctuațiile văzute ca urmare a acestor tipuri de situații. De exemplu, dacă costă 1 dolar pe lună pentru a asigura și a stoca un bushel de porumb, iar prețul la vedere este de 6 dolari pe bushel, un contract pentru un bushel de porumb care se maturizează în trei luni ar trebui să coste 9 dolari pe o piață de transport. Cu toate acestea, atunci când o marfă este în ofertă scăzută, prețurile la vedere pot fi mai mari decât prețurile viitoare. Prețul crescut ajută la raționarea ofertei limitate pe piață. În acest scenariu, puteți avea o curbă futures inversată, cunoscută și sub denumirea de returnare.
Curbele inversate descriu o situație în care prețul de livrare al unui anumit contract futures trebuie să se micșoreze în jos pentru a atinge prețul viitor estimat la vedere. Pentru că unele piețe, în special piața energiei, inversarea sau întoarcerea este standard.
De exemplu, să presupunem că un investitor merge cu un contract de cereale futures la 100 USD. Contractul este scadent într-un an. În cazul în care prețul spot estimat viitor este de 70 USD, piața este în întârziere, iar prețul futures va trebui să scadă, sau viitoarea modificare a prețului la vedere, pentru a converge cu prețul spot estimat viitor.
