Ce este un contract de numerar?
Un contract de numerar este un acord financiar care necesită livrarea unei anumite cantități dintr-o marfă specificată la o dată prestabilită. Un contract de numerar este strâns legat de un contract futures în care pozițiile de tranzacționare sunt de obicei închise în numerar înainte de livrarea mărfii. Comerciantii futures sunt adesea acoperiți sau speculează asupra mișcărilor de prețuri pentru a gestiona riscul sau a transforma un profit și nu sunt de fapt interesați să dețină fizic mărfurile.
Înțelegerea contractului de numerar
Există alte diferențe importante între contractele de numerar și contractele futures. Un contract de numerar creează o obligație directă între cumpărător și vânzător, în timp ce un contract futures obligă fiecare parte la o casă de compensare a schimbului. În acest sens, un contract de numerar este mult mai aproape de un contract forward, care este un contract personalizat între două părți pentru a cumpăra sau vinde un activ la un preț specificat la o dată viitoare. De asemenea, se poate întocmi un contract de numerar pentru orice sumă pe care un cumpărător și un vânzător le pot conveni, în timp ce un contract futures trebuie să fie scris pentru o cantitate și o calitate prestabilite și standardizate permise de schimb.
Contracte de numerar pentru mărfuri livrabile
Contractele de numerar transmit informații importante cu privire la tranzacțiile curente pe piață. De exemplu, contractele de numerar specifică cantitatea și suma plătită pentru mărfurile de pe piața spot, unde producătorii mari cumpără în mod obișnuit mărfurile de care au nevoie pentru producție în fabricile lor. Acești producători nu speculează prețul mărfurilor de care au nevoie, ceea ce poate fi realizat pe piața futures. În schimb, cumpără fizic materiile prime de care au nevoie pentru procesul lor de fabricație. Mărfurile sunt produse fizice care sunt, în general, nedistinguibile indiferent de compania care le aduce pe piață. Exemple includ porumb, țiței, benzină, aur, bumbac, vită și zahăr.
Contractele de numerar sunt extrem de personalizabile
Există multe modalități diferite de a comercializa mărfuri și instrumente financiare. Cel mai popular mod este între băncile în sine într-o practică numită tranzacționare „over-the-counter” (OTC), deoarece tranzacția are loc între instituții direct și nu pe un schimb reglementat. Acest lucru permite părților implicate să specifice termenii comerțului, cum ar fi cantitatea, calitatea, data și locația livrării mărfii. Acest lucru poate fi extrem de avantajos atât pentru producător, cât și pentru consumator. Consumatorii au capacitatea de a specifica cantitatea exactă de materie primă care este necesară în procesul de fabricație, ceea ce previne risipa sau lipsurile. Producătorii beneficiază, de asemenea, pentru că ar putea să vândă o cantitate mai mare decât ar fi cazul contractelor futures standardizate.
