Ce sunt futurile catastrofelor?
Futures catastrofă sau futures pentru pisici sunt contracte cu instrumente derivate tranzacționate la Chicago Board of Trade (CBOT). Acestea sunt utilizate în principal de companiile de asigurări pentru a se proteja împotriva pierderilor catastrofale viitoare. Valoarea unui contract futures pentru catastrofe este de obicei egală cu 25.000 USD înmulțit cu raportul de catastrofă, care este o valoare numerică furnizată de CBOT în fiecare trimestru.
Cheie de luat cu cheie
- Catastrofa, sau pisica, futures sunt contracte derivate utilizate de companiile de asigurări pentru a proteja o pierdere catastrofică. Aceste contracte sunt tranzacționate pe CBOT și au apărut ca o alternativă la piața tradițională de reasigurare. indice determinat de CBOT.
Înțelegerea viitorului catastrofei
Futures-ul Catastrophe a început tranzacționarea la Chicago Board of Trading (CBOT) din Chicago. Valoarea contractelor viitoare pentru catastrofe crește atunci când pierderile din catastrofe sunt mari și scade atunci când pierderile din catastrofe sunt mici.
În cazul unei catastrofe, în cazul în care pierderile sunt mari, valoarea contractului crește, iar asigurătorul face un câștig care compensează, cu speranță, orice pierderi care ar putea fi suportate. Inversul este, de asemenea, adevărat. Dacă pierderile din catastrofe sunt mai mici decât se aștepta, valoarea contractului scade, iar asigurătorul (cumpărătorul) pierde bani.
Proprietarii de proprietăți, în special cei aflați în zone predispuse la catastrofe, se confruntă cu indisponibilitatea acoperirii de asigurare, precum și cu un nivel crescut deductibil, acoperire restricționată și prețuri crescute atunci când este disponibilă acoperirea. Companiile de asigurări se confruntă cu cererea crescută de la asigurați, restricții de reglementare privind creșterea prețurilor și creșterea nivelului de retenție și a prețurilor asociate cu scăderea capacității de reasigurare.
Reasigurătorii, odată capabili să retrocedeze riscul altor reasigurători, acceptă acum afaceri de la companiile cedente în condiții extrem de limitate. Guvernele, în calitate de autorități de reglementare a piețelor asigurărilor, trebuie să joace un rol în administrarea moșiilor companiilor insolvabile prin catastrofe și în organizarea unor facilități guvernamentale sau cvasi-guvernamentale care asigură asigurarea primară sau capacitatea de reasigurare.
Cum funcționează viitorul catastrofei
Futures-ul Catastrophe utilizează un raport de pierderi de subscriere care estimează potențialul pierderilor de catastrofe suportate de industria americană de asigurări pentru polițele scrise care acoperă o anumită regiune geografică într-o anumită perioadă de timp. Raportul de pierderi, calculat de CBOT, este apoi utilizat pentru a obține plata efectivă a contractului.
Un contract futures pentru catastrofe ajută la protejarea companiilor de asigurări în urma unui dezastru natural semnificativ atunci când numeroși asigurați depun cereri într-un termen scurt. Acest tip de eveniment pune presiuni financiare substanțiale asupra companiilor de asigurări. Un viitor de catastrofă permite companiilor de asigurări să transfere o parte din riscurile pe care și le-au asumat prin emiterea poliței și oferă o alternativă la achiziționarea reasigurarii sau la emiterea unei obligațiuni de catastrofă (CAT). Un CAT este un instrument cu datorii mari, de obicei legat de asigurări și menit să strângă fonduri în cazul unei catastrofe precum un uragan sau un cutremur. Cu toate acestea, unele schimburi de catastrofe includ utilizarea unei legături de catastrofă.
În unele cazuri, asigurătorii tranzacționează futures din diferite regiuni ale unei țări. Tranzacționarea politicilor permite asigurătorilor să își diversifice portofoliile. De exemplu, o tranzacție între un asigurător din Florida sau Carolina de Sud și una din Washington sau Oregon ar putea atenua daunele semnificative cauzate de un singur uragan.
