Stocurile chineze au sărit de pe blocuri în primele două luni ale anului 2019, pe măsură ce investitorii devin mai încrezători că există o rezoluție semnificativă și de lungă durată pentru disputa comercială de aproape un an dintre Statele Unite și China. Investitorii au apreciat, de asemenea, concentrarea neclintită a guvernului chinez asupra creșterii economice.
Cu indicele de referință chinez SSE Composite Index (000001.SS) în creștere cu 22, 71% an până în prezent (YTD) de la începutul lunii martie 2019, comercianții trebuie să fie atenți că, chiar dacă cele două mari economii din lume ajung la un acord comercial în lunile următoare, cota prețurile pentru stocurile chineze ar fi putut să o ia deja în considerare.
La fel ca și un scenariu de „vinde tranzacțiile comerciale”, temerile au început să apară la sfârșitul săptămânii trecute că autoritățile de reglementare ar putea fi preocupate de viteza cu care cresc acțiunile chineze. Mai mulți analiști consideră că un rating de vânzare emis de firma de brokeraj deținută de stat Citic Securities la o firmă de asigurare lideră The People's Insurance Company (Group) din China Limited (1339.HK) a fost intervenția guvernului pentru a temera entuziasmul investitorilor.
"Un astfel de rating de vânzare trebuie să fi fost autorizat de către autoritățile de reglementare", a declarat pentru Bloomberg Yang Wei, manager de fonduri la Longwin Investment Management Co. "Piața bursieră se supraîncălzește; există prea multe speculații. Autoritățile de reglementare vor să vadă o piață taur lentă, nu o piață a taurilor nebune".
Comercianții care doresc să parieze împotriva acțiunilor chineze tranzacționate la Bursa de Valori din Hong Kong ar trebui să exploreze aceste trei idei de tranzacționare folosind fonduri tranzacționate în schimburi din China (ETF).
Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG)
Înființat în 2009, Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG) își propune să ofere de trei ori performanța zilnică inversă a indicelui FTSE China 50. Indicele de bază urmărește cele mai mari 50 de acțiuni chineze tranzacționate la Bursa de Valori din Hong Kong, dar exclude expunerea la acțiunile A din China - companii care comercializează pe bursele Chinei continentale. Pârghia lui YANG o face un instrument adecvat pentru comercianții care doresc un pariu agresiv împotriva acțiunilor chineze, în special sectorul financiar, căruia reperul alocă o ponderare de 46, 05%. ETF, cu active nete de 80, 87 milioane dolari și un raport al cheltuielilor de 1, 02%, a scăzut aproape 26% YTD la 12 martie 2019. Plătește un randament de dividende de 0, 80%.
În mod ironic, ursii au deținut controlul total asupra acestui ETF China Bear pentru primele două luni ale anului 2019. La începutul lunii martie, prețul fondului a pus în discuție un sprijin tehnic crucial la nivelul de 42, 50 dolari - unde o linie orizontală conectează mai multe minime de basculare. ultimele 12 luni. Creșterea a crescut a înregistrat o scădere a prețurilor peste o linie abruptă de scădere de două luni pe volumul cel mai semnificativ din acest an. Comercianții ar trebui să caute un punct de intrare apropiat de 45 USD și să înregistreze profituri pe o durată de rezistență de până la 55 USD. Reduceți tranzacțiile pierdute dacă prețul se închide sub valoarea minimă a lunii trecute, la 42, 03 USD.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), creat în 2007, încearcă să ofere de două ori întoarcerea zilnică inversă a Indexului FTSE China 50 - aceeași piesă de referință YANG. Răspândirea strânsă de 0, 05% a FXP și un volum mediu de aproape 90 000 de acțiuni pe zi fac ca acest fond să fie ideal pentru cei care doresc să aibă un joc moderat împotriva acțiunilor chineze. FXP nu este tocmai ieftin cu taxa de administrare de 0, 95%, deși acest lucru nu ar trebui să afecteze excesiv șederile pe termen scurt. Începând cu 12 martie 2019, FXP are active sub administrare (AUM) de 33, 55 milioane USD și obține 0, 20%. Este în scădere cu 17, 81% YTD.
Deoarece FXP urmărește același index ca YANG, cele două diagrame arată similar. Prețul fondului a fost tranzacționat aproximativ într-un interval de 20 de puncte între iulie și decembrie anul trecut, înainte de a scădea în ianuarie și februarie, în timp ce acțiunile chineze s-au raliat în speranța unei descoperiri a unei tranzacții comerciale între Washington și Beijing. Retragerea de luni permite comercianților de swingeri să ia o poziție aproape de nivelul de 60 de dolari și să urmărească o mutare înapoi către media în mișcare simplă (SMA) de 200 de zile la 70 USD. Plasați o comandă de stop-loss chiar sub un ajutor crucial la 56, 50 USD. Luați în considerare mutarea comenzilor de stop în punctul de respingere la nivelul de 66 USD - o zonă în care prețul poate întâmpina rezistență la SMA de 50 de zile și trendul de jos al intervalului de tranzacționare de șase luni al anului trecut.
ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI)
Cu active nete de 6, 58 milioane USD și cu 0, 28%, ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI) încearcă să ofere randamentul zilnic invers al indicelui FTSE China 50. YXI, versiunea mai puțin pârghiată a FXP, se potrivește comercianților care doresc o expunere inversă de bază la acțiunile chineze tranzacționate în Hong Kong sau investitorilor care necesită o acoperire pe termen scurt față de un portofoliu de acțiuni H din China. Cu doar 10.950 de acțiuni care își schimbă mâinile pe zi, comercianții ar trebui să utilizeze comenzi limită pentru a evita plata de derapaj excesiv. Raportul de cheltuieli de 0, 95% al ETF este în conformitate cu produsele care utilizează instrumente derivate pentru a obține randamente invers. Începând cu 12 martie 2019, YXI are un randament YTD de -8, 84%.
Prețul acțiunii YXI a format un model de cap și umeri slab construit în a doua jumătate a anului 2018. La fel ca celelalte ETF-uri din China Bear, fondul a înregistrat o scădere brusc în primele opt săptămâni ale acestui an înainte de a ajunge la o ofertă la începutul lunii martie pentru a se depăși deasupra unei trendline care se extinde până la începutul lunii ianuarie. Volumul peste medie a însoțit deplasarea mai mare, ceea ce indică convingerea taurilor. Urșii din China care doresc să își gheareze ghearele în acest ETF ar trebui să intre pe retracement-ul actual și să poziționeze o comandă de profit în vecinătatea decolteului capului și umărului la nivelul de 19, 80 dolari. Comercianții ar trebui să închidă repede pozițiile în cazul în care prețul încalcă 2019 scăzut la 18, 13 USD
StockCharts.com
