Slăbiciunea economică din ce în ce mai mare a Chinei a pus capăt unui miting Caterpillar Inc. (CAT) mort în urmele sale, scăzând componenta Dow cu peste 15% în doar două săptămâni. Stocul se tranzacționează acum sub mediile mobile exponențiale (50 și 200 de zile) pentru prima dată începând cu 4 septembrie și ar putea testa nivelul minim din 2018 la 129, 43 dolari în sesiunile următoare. Această transformare în valuri ar putea semnala, de asemenea, începerea unei contagiuni care se răspândește în alte companii americane dependente de puterea economică chineză.
Un titlu MarketWatch din octombrie 2017 a proclamat că „marele pariu al Caterpillar pe China ar putea fi în sfârșit plătitor”. Stocul a crescut aproape 40 de puncte în următoarele trei luni, înregistrându-se în ianuarie 2018, după ce președintele Trump a început o campanie agresivă de reformă a practicilor comerciale chineze. Această inițiativă a devenit acum într-un război comercial complet, tarifele americane afectând economia chineză în timp ce scădea indicele compozit din Shanghai la un nivel minim de patru ani.
Gigantul construcțiilor s-a raliat și s-a vândut în sincronizare cu averile economice ale Chinei timp de aproape două decenii, adăugându-se la îngrijorarea faptului că stocul Caterpillar va intra pe o piață de urs dacă tarifele vor crește la 25% la 1 ianuarie, așa cum este amenințat. De asemenea, președintele ar putea extinde lista tarifelor în 50% din mărfurile exportate care nu sunt în prezent vizate, ambele scenarii având puterea de a submina performanța stocurilor în următorul deceniu.
Grafic CAT pe termen lung (1992 - 2018)
Stocul a crescut de șase ori între 1992 și 1997, oprindu-se în minimul de 30 de dolari și a scăzut într-un model masiv de cap și umeri invers, care s-a rupt în sus în vara anului 2003. Impulsul de raliu s-a încheiat în 80 de dolari scăzut în mai. 2006, dând loc unui tipar triplu de top care a întrerupt sprijinul în 2008, obținând un declin vertical la un nivel minim de șase ani. Acesta a sărit puternic în martie 2009, finalizând o călătorie dus-întors în primul moment în trimestrul IV 2010.
O scădere a fost de peste 115 USD în mai 2011, în același timp economia chineză depășindu-se după un izbucnire de creștere furioasă. Acest vârf și o scădere rapidă la jumătatea anilor '60 au definit limitele de tranzacționare care s-au menținut intacte până la o defalcare din octombrie 2015, semnalând o fază de vânzare capitulativă care a afectat și complexul larg de mărfuri. Un val de recuperare major a remarcat intervalul de tranzacționare rupt în martie 2016, punând semnalele de cumpărare înainte de o decalare din august 2017 care a înregistrat noi maxime în ianuarie 2018.
Grafic CAT pe termen scurt (2017 - 2018)
Apoi, stocul s-a inversat și s-a vândut într-o corecție intermediară care a sculat un model de pavilion taur larg în luna august 2018, în timp ce rebutul ulterior a spart rezistența la pavilion aproximativ cinci săptămâni mai târziu, punând semne noi de cumpărare. Acel impuls impuls a eșuat pe 10 octombrie, când declinul a străpuns noul suport al pavilionului, expunând prețul la un dezavantaj continuu care ar putea testa nivelul scăzut din august, ceea ce marchează și nivelul minim din 2018.
Indicatorul de distribuție a acumulării volumului de echilibru (OBV) s-a oprit la nivelul maxim din 2014 în ianuarie 2018 și a intrat într-o fază distributivă care a atins un nivel de nouă luni în august. Presiunea de cumpărare în luna octombrie a prezentat o participare modestă, în concordanță cu primul salt important după o corecție intermediară. Presiunea de vânzare a crescut substanțial în ultimele două săptămâni, lăsând indicatorul într-un test al nivelului minim la jumătatea verii. Comercianții ar trebui să niveleze îndeaproape, deoarece o defalcare ar crește șansele ca prețul acțiunilor să încalce și sprijinul de vară.
Linia de jos
Stocul Caterpillar a eșuat într-o scădere din septembrie și ar putea testa nivelul scăzut din 2018 în săptămânile următoare, reținut de slăbiciunea indusă de tarifele de pe piața sa cea mai mare de creștere.
