Strada este prea optimistă cu privire la transformarea Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), potrivit unei echipe de urși de pe Street care a emis un raport neplăcut pentru producătorul de burrito înaintea rezultatelor trimestriale ale câștigurilor pentru a fi lansate la 25 octombrie.
Într-o notă acordată clienților de luni, analiștii Oppenheimer au redus acțiunile lanțului de restaurante din Mexic, din Denver, pentru a-și atinge performanțele, după cum a subliniat CNBC.
Evaluarea de zbor puternic bazată pe ținte excesiv de agresive
Acțiunile Chipotle au început să anunțe o scuturare a gestiunii în februarie, trimițând stocul cu peste 80% și ducând la mai mult de o duzină de upgrade-uri ale analiștilor. În timp ce taurii au aplaudat numirea directorului general executiv (CEO) Brian Niccol și a inițiativelor strategice, inclusiv o reînnoire a meniului și noi eforturi de marketing, Oppenheimer nu este convins că eforturile vor compensa o mână de fundașuri negative.
"Presupunerile de extindere a marjei străzii ar putea fi dificil de realizat fără a avea vânzări semnificative în sensul creșterilor de muncă, potențialelor investiții la nivel de magazin și a lipsei de prețuri de meniu", a scris Brian Bittner, de la Oppenheimer. vânzări din aceeași magazie cu o singură cifră, în fiecare trimestru până în 2020, cu o singură cifră, pe care analistul o consideră un obiectiv important pentru lanțul burrito chiar și cu vânzări sănătoase.
Bittner a sugerat că evaluarea „de mare zbor” a lui Chipotle se bazează pe câștigurile pe acțiune (EPS) din 2020 la 20 USD până la 2020, o creștere de la o estimare de 8, 50 USD la punctul mediu pentru 2018. El consideră această prognoză ca fiind greu de îndeplinit, în special cu știri de boli provocate de alimente, în urma unei serii de crize care datează din 2015. Oppenheimer a evidențiat drivere dezavantaje suplimentare, incluzând absența de valoare pentru consumatori, capacități de transfer, creșterea concurenței în industrie și peste 600 de noi magazine.
Obiectivul de preț pe 12 luni al Bittner pentru Chipotle la 400 de dolari implică un dezavantaj de 9, 2% față de nivelurile actuale. Previziunea analistului se bazează pe o valoare de 29 de ori mai mare decât câștigul multiplu în 2020, la 13, 74 dolari, ceea ce spune că reflectă o „primă sănătoasă” pentru colegii de restaurant, cu vânzări similare din același magazin și creștere a unităților.
Nu toate sunt atât de înflăcărate. La începutul acestui an, Jefferies a actualizat Chipotle pentru a cumpăra și și-a ridicat obiectivul de preț la 550 USD. Analistul Andy Barish a scris că firma este „una dintre cele mai bine poziționate companii” care să beneficieze de trecerea la comanda digitală și a aplaudat inițiative strategice sub conducerea fostului CEO Taco Bell, Niccol.
Tranzacționarea a scăzut cu aproximativ 1, 5% marți dimineață, la 440, 35 USD, acțiunile Chipotle reflectă o rentabilitate de 52, 4% din anul precedent (YTD), depășind brusc câștigul de 9, 2% din S&P 500 în aceeași perioadă.
(Pentru mai multe, a se vedea, de asemenea: Chipotle: noul Leadership Combusting Optimism de transformare. )
