Veniturile păstrate reprezintă porțiunea venitului net al unei companii pe care conducerea îl păstrează pentru operațiuni interne în loc să îl plătească acționarilor sub formă de dividende. Pe scurt, câștigurile obținute reprezintă totalul total al veniturilor care încă nu au fost plătite acționarilor. Aceste fonduri sunt, de asemenea, deținute în rezervă pentru a reinvesti în companie prin achiziții de active fixe sau pentru a achita datoriile.
Venituri reținute
Veniturile reținute (RE) sunt calculate prin luarea soldului inițial al RE și adăugarea venitului net (sau a pierderii) și apoi scaderea eventualelor dividende plătite.
De exemplu: Să presupunem că ați avut următoarele numere pentru o anumită perioadă:
- Începând RE de 5.000 USD când perioada de raportare a început 4.000 USD venituri nete la sfârșitul perioadei 2.000 USD în dividende plătite în perioada
Pentru a calcula veniturile reținute la sfârșitul perioadei:
Câștiguri obținute = sold sold inițial + venit net (sau pierdere) - dividende
Câștiguri câștigate = 5.000 $ + 4.000 $ - 2.000 $ = 7.000 USD
Câștiguri câștigate și capitaluri proprii
Veniturile păstrate sunt raportate în secțiunea de capitaluri proprii ale acționarilor din bilanț, în timp ce situația rezultatului reportat prezintă modificările din RE în cursul perioadei.
Capitalul propriu al acționarilor unei companii se calculează scăzând pasivele totale din activele totale. Capitalul propriu al acționarilor reprezintă suma rămasă pentru acționari dacă o companie și-a achitat toate datoriile. Pentru a vedea cum impactul rezultatului păstrat asupra capitalului propriu al acționarilor, să analizăm un exemplu.
Mai jos este prezentat bilanțul pentru Bank of America Corporation (BAC) pentru exercițiul financiar care se încheie în 2017, din declarația bancară 10K.
Capitalul propriu al acționarilor este situat în partea de jos a bilanțului (evidențiat în albastru).
- Capitalul total al acționarilor a fost de aproximativ 267 miliarde de dolari la sfârșitul anului 2017. Câștigurile obținute au fost de aproximativ 113, 8 miliarde de dolari. În trimestrele viitoare, orice venit net care a mai rămas după plata dividendelor va fi adăugat la 113, 8 miliarde de dolari (presupunând că nu există niciunul dintre cele reținute existente veniturile sunt cheltuite pe parcursul trimestrului pentru a plăti o datorie sau a cumpăra active fixe). Ambele creșteri și scăderi ale veniturilor reținute afectează valoarea capitalurilor proprii ale acționarilor. Drept urmare, atât profitul reținut, cât și capitalul acționarilor sunt urmăriți îndeaproape de investitori și analiști, întrucât aceste fonduri sunt folosite pentru plata acționarilor prin dividende.
Ce tranzacții afectează câștigurile obținute
Venituri reprezintă suma totală a veniturilor generate de vânzarea de bunuri sau servicii aferente operațiunilor primare ale companiei. Veniturile sunt veniturile pe care le generează o companie înainte de efectuarea oricărei cheltuieli.
Veniturile, sau uneori denumite vânzări brute, afectează veniturile reținute, deoarece orice creștere a veniturilor prin vânzări și investiții crește profiturile sau veniturile nete. Ca urmare a venitului net mai mare, mai mulți bani sunt alocați câștigurilor obținute după orice bani cheltuiți pentru reducerea datoriilor, investiții comerciale sau dividende.
Venit net va avea un impact direct asupra veniturilor păstrate. Ca urmare, orice factori care afectează venitul net, care provoacă o creștere sau o scădere, vor afecta, de asemenea, în cele din urmă RE.
Factorii care pot stimula sau reduce venitul net includ:
- Venituri și vânzăriCost de mărfuri vândute, care este costurile directe atribuite producției de bunuri vândute într-o companie și include costul materialelor utilizate la crearea bunului împreună cu costurile directe ale forței de muncă implicate în producție Cheltuieli de exploatare, care sunt costurile suportate de operațiunile normale de afaceri cum ar fi sub formă de chirie, echipament, costuri de inventar, marketing, salarizare, asigurări și fonduri alocate pentru cercetare și dezvoltareDeprecierea, care este costul unui imobilizat răspândit de-a lungul vieții sale utile
Cu venitul net, există o legătură directă cu veniturile reținute. Cu toate acestea, pentru alte tranzacții, impactul asupra veniturilor reținute este rezultatul unei relații indirecte.
Capitalul plătit suplimentar nu stimulează în mod direct câștigurile păstrate, dar poate duce la creșterea RE pe termen lung. Capitalul plătit suplimentar reflectă valoarea capitalului propriu care este generat de vânzarea acțiunilor de acțiuni pe piața primară care depășește valoarea nominală. Valoarea nominală a unei acțiuni este valoarea minimă a fiecărei acțiuni determinată de companie la emitere. Dacă o acțiune este emisă cu o valoare nominală de 1 dolar, dar se vinde pentru 30 USD, capitalul plătit suplimentar pentru acțiunea respectivă este de 29 dolari.
Capitalul plătit suplimentar este inclus în capitalul propriu al acționarilor și poate rezulta din emiterea unui stoc preferat sau a unei acțiuni comune. Suma capitalului plătit suplimentar este determinată numai de numărul de acțiuni pe care o companie le vinde.
Ca urmare, capitalul plătit suplimentar este valoarea capitalului propriu disponibil pentru creșterea fondurilor. Și întrucât expansiunea duce de obicei la profituri mai mari și la venituri nete mai mari pe termen lung, capitalul plătit suplimentar poate avea un impact pozitiv asupra câștigurilor păstrate, deși un impact indirect.
Linia de jos
Veniturile păstrate sunt afectate de orice creștere sau scădere a venitului net și a dividendelor plătite acționarilor. Drept urmare, orice elemente care determină venitul net mai mare sau îl reduc mai puțin vor afecta în cele din urmă câștigul reținut.
